Крипто нарығы бүгін жылдағы ең үлкен стресс-тесттердің бірін бастан кешіруде, себебі бүгін 21 млрд доллардан астам Bitcoin және Ethereum опцияларының мерзімі аяқталады.
Бұл үшінші тоқсанның ең үлкен тоқсандық аяқталуы болғандықтан, трейдерлер макро белгісіздік пен өтімділіктің өзгеруімен қатар максималды шығын деңгейлерінің жақындасуына байланысты құбылмалылықтың артуына дайындалуда.
Бүгін 21 млрд доллардан астам опциондар мерзімі аяқталады: трейдерлер не күтуі керек
Deribit деривативтер биржасының деректеріне сәйкес, Bitcoin және Ethereum келісімшарттарының жалпы 21,097 млрд доллар номиналды құны аяқталуға жақын.
«08:00 UTC-де Deribit-те 21 млрд доллардан астам крипто опцияларының мерзімі аяқталады; бұл ең үлкен тоқсандық аяқталулардың бірі… Үшінші тоқсанның ең үлкен аяқталуы мөлшерлемелердің төмендеуімен және өтімділіктің өзгеруімен сәйкес келеді. Нарық жоғары көтеріле ме, әлде осында тоқтай ма?» деп Deribit сұрады.
Бүгінгі аяқталудың негізгі бөлігін Bitcoin опциялары құрайды, олардың номиналды құны 16 млрд доллар. Жалпы ашық қызығушылық 146 224 келісімшартты құрайды, ал put-to-call қатынасы (PCR) 0,71.
Бұл Call (Сатып алу) опцияларының Put (Сату) келісімшарттарына қарағанда басым екенін көрсетеді, бұл жақында болған құлдырауға қарамастан, нарықтың бұқа көңіл-күйін білдіреді.
Максималды шығын деңгейі, яғни көптеген опция иелері ең үлкен қаржылық шығынға ұшырайтын деңгей, 111 000 доллар, бұл қазіргі 109 526 доллар бағасынан айтарлықтай жоғары. Бұл трейдерлердің аяқталу кезінде спот бағаларын осы деңгейге жақындатуға тырысуы мүмкін екенін көрсетеді.
Сонымен қатар, Ethereum 5,08 млрд доллар номиналды құнды құрайды, 1,28 млн келісімшарттар бар.
Оның put-to-call қатынасы 0,86, бұл Bitcoin-ға қарағанда сақтықты білдіреді, Call немесе сатып алу опцияларының басым болуына қарамастан.
Алайда, максималды шығын деңгейі 3 800 доллар, бұл ETH-тің қазіргі 3 963 доллар бағасына жақын, осы аптадағы күрт сатылымнан кейін.
Ethereum жақында ғана психологиялық 4 000 доллар деңгейінен төмен түсті, бұл 8 тамыздан бергі ең төменгі құлдырау. Бұл әлсіздік бүгінгі аяқталу негізгі қолдау деңгейлері сәтсіз болса, төмендеу қысымын күшейтуі мүмкін деген алаңдаушылықты арттырды.
Сарапшылар Ethereum бағасының төмендеу қаупі туралы ескертеді
Greeks.live опциялар аналитикалық фирмасы осы аптада болған елеулі құлдыраудан кейін Ethereum-ның әлсіз күйін атап өтті.
Фирма Ethereum бағасының 4 000 доллардан төмен түсуі нарықтық капитализация метрикалары бойынша ең үлкен альткоиннің бірнеше техникалық индикаторларды бұзғанын және нарық көңіл-күйінің айтарлықтай өзгеруін ескерткенін атап өтті.
«Негізгі мерзімдер үшін болжамды құбылмалылық аз өзгерді, бірақ қисық айтарлықтай put-тарға қарай ауысты, put сыйлықақылары call сыйлықақыларынан айтарлықтай асып түсті. Бұл опциялар нарығының төмендеу қаупін күтуінің күрт өсуін көрсетеді», – деп жазды Greeks.live.
Фирма сондай-ақ нарық жасаушы позициялары қазір гамма күшейту аймағына кіріп жатқанын, бұл жерде хеджирлеу ағындарына байланысты баға ауытқулары жеделдей алатынын атап өтті.
Кейбір нарық жасаушылар тереңірек түзетуден қорқып, қорғаныс үшін put сатып ала бастағаны хабарланды.
Greeks.live сарапшыларының айтуынша, Ethereum 4 000 доллардан жоғары қалпына келмесе, опциялар нарығы аю нарығының қайта бағалау сценарийіне тап болуы мүмкін.
Bitcoin, керісінше, неғұрлым шоғырланған диапазонда саудаланып жатқан сияқты, трейдерлер ETH-ке қарағанда төмен құбылмалылықты күтуде.
Бүгінгі аяқталатын опциялар өткен аптада аяқталған 4,3 млрд доллардан айтарлықтай жоғары екенін атап өткен жөн. Айырмашылық бүгінгі аяқталатын опциялардың айлық болуымен байланысты.
Бұл сондай-ақ кеңірек макро жағдайлар белгісіздік қабаттарын қосқан кезде орын алады. Орталық банктер мөлшерлемелерді төмендетуді және өтімділік жағдайларының өзгеруін білдіріп жатқанда, опциялар трейдерлері қысқа мерзімді тәуекелдерді хеджирлеуге тырысып, төртінші тоқсанның (Q4) неғұрлым конструктивті болуына дайындалуда.
Қазіргі сақтыққа қарамастан, Greeks.live көптеген инвесторлардың жылдың соңына қарай жаңартылған импульсті күтіп, 4-тоқсанға бұқа ставкаларын қоя бастағанын атап өтті.
Deribit платформасында опциондар 8:00 UTC-де мерзімі аяқталуға жақын болғандықтан, трейдерлер құбылмалылықты күтуі керек, бұл демалыс күндеріне дейін қысқа мерзімді нарықтық трендтерге әсер етуі мүмкін. Алайда, трейдерлер жаңа сауда ортасына бейімделіп жатқанда, жағдайлар жиі тұрақталады.
Соған қарамастан, бұл 3-тоқсандағы ең ірі опциондар мерзімінің аяқталуы болғандықтан, 2025 жылдың соңғы кезеңіне қарай крипто нарықтарының бағытын анықтауы ықтимал.
