Бүгін, 12 желтоқсан 2025 жылы, 8:00 UTC-де 4,5 млрд доллардан астам Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) опцияларының мерзімі аяқталады.
Бүгін мерзімі аяқталатын опциондар трейдерлер жыл соңындағы өтімділіктің аздығында және соңғы макрооқиғаларды ескере отырып абайлап әрекет ететін көңіл-күй кезінде келеді.
ФРЖ пайыздық мөлшерлемесін төмендеткеннен кейін трейдерлер 4,5 млрд долларлық Bitcoin және Ethereum опциондарының мерзімі бітуін күтуде
Bitcoin-нің қазіргі бағасы 92 509 долларға тең, ал «max pain» деңгейі ретінде 90 000 доллар белгіленген. Нарықта 18 974 колл контракті мен 20 852 пут контрактісі ашық тұр, жалпы ашық қызығушылық 39 826-ға жетіп отыр. Бұл 1,10 пут-колл арақатынасына және шамамен 3,7 млрд долларлық шартты құнға сәйкес келеді.
Deribit деректеріне сәйкес, колл мен путқа қызығушылық дерлік тең жағдайда, бұл трейдерлер соңғы баға диапазоны шегіндегі қозғалыстан кейін тыныш аяқталуды күтетінін көрсетеді.
«90 000 доллар маңындағы шоғырлану нарықтың келесі катализаторды күтіп отырғанын, бағытты сенімділікке ие болмай отырғанын көрсетеді», – деп жазды компания өкілдері.
Ethereum 3 247 доллардан саудаланып, max pain деңгейі 3 100 доллар болып тұр. Ашық қызығушылық бойынша 237 879 келісімшарт бар, оның ішінде 107 282 колл және 130 597 пут, нәтижесінде 1,22 арақатынасы түзіліп, шартты құн 770 млн долларға жуықтады.
Deribit сарапшылары ETH бойынша позициялау бейтарап сипатқа көбірек ауысқанын, бірақ 3 400 доллардан жоғары коллдардың шоғырлануы трейдерлер әлеуетті құбылмалылықты есепке алуын жалғастырып жатқанын айтады.
Макроэкономикалық жағдай нарықты қолдап тұр, алайда сақтық басым
Greeks.live сарапшылары Федералдық резервтің соңғы 25 базистік пункт ставкасын төмендетуі мен 40 млрд долларлық қысқа мерзімді қазынашылық құралдарын қайта сатып алуды бастауы нарыққа өтімділік қолдауын да беретініне назар аударады. Алайда нарық кең ауқымда сақтықпен әрекет етіп отыр.
«Бұны QE-нің қайта іске қосылуы немесе жаңа бычий нарықтың басталуы деп айту ерте», – деп мәлімдеді олар, өйткені жыл соңындағы кезеңдер крипто нарығында ең әлсіз өтімділікпен ерекшеленеді.
Ашық қызығушылықтың жартысынан көбісі 26 желтоқсан күні аяқталатын келісімшарттарға шоғырланған, ал имплициттік құбылмалылық төмендеуде. Бұл қысқа мерзімді бағалардың ауытқуы бойынша болжамдардың бәсеңдегенін көрсетеді.
Опциондар нарығында тұрақты түрде теріс қисық байқалып, путтар коллдарға қарағанда қымбатқа саудаланып келеді. Бұл, бір жағынан, жабық-колл стратегиялары қайта белсенді болған тұрақты спот нарық ортасын және екінші жағынан нарық әлсіздігі инвестицияларды құлдыраудан сақтандыруға сұранысты арттырғанын көрсетеді.
Greeks.live атап өткендей, құрылымдық ахуал жұмсақ күйінде қала тұрса да, трейдерлер жоғарыға бағытталған катализаторларға мұқият болу қажет, бірақ күрт қозғалыс ықтималдығы төмен.
Қысқа мерзімді тәуекелдер мен ұзақ мерзімді импульс
Deribit сарапшылары ETF-терден шығыстардың қысқа мерзімді қысымын, MicroStrategy-дің премиумын жоғалтуын және майнерлердің күйзелісін де атап өтті.
«Қысқа мерзімде әлбетте тәуекелдер бар… Бізге құрылымдық факторлардың бірі өзгеруі қажет», – деп Deribit жазды, FalconX-тің Деривативтер саудасының APAC бойынша жетекшісі Шон МакНалтиге сілтеме жасап.
Аталған қысқа мерзімді қиындықтарға қарамастан, BTC мен ETH-та ұзақ мерзімді импульс сақталып отыр. Бұл қазіргі мерізім аяқталуы тыныш өтетінін көрсетеді, тек егер жаңа катализатор пайда болмаса ғана жағдай өзгеруі ықтимал.
Нарықтар 4,5 млрд доллар опциялардың аяқталуын күтіп жатқанда, трейдерлер теңдестірілген позициялар сақтауға тырысып, әрі макро өтімділік жағдайларын, әрі крипто нарығына тән катализаторларды жіті бақылауда ұстап отыр, соның ішінде жаңа жылға ықтимал қозғалыстарды күтіп.
Қысқа мерзімде трейдерлер осы топтаманың мерзімі аяқталуы себебінен туындауы ықтимал құбылмалылыққа дайын болуы керек, бұл жағдай нарық бағаларына демалыс күндеріне дейін әсер етуі ықтимал. Дегенмен нарық одан кейін тұрақтануы да мүмкін, себебі трейдерлер жаңа сауда ахуалдарына бейімделеді.
