Bitcoin (BTC) бірнеше аптадан кейін алғаш рет 120 000 долларға жетті, бірақ ралли бірден стресс-тестке тап болды. Бүгін, жұма, 3 қазан, 4,3 млрд доллардан астам Bitcoin және Ethereum опцияларының мерзімі аяқталады.
Бұл оқиға күрт өзгерістер мен құлдыраған құбылмалылықпен белгіленген крипто нарықтарына тағы бір белгісіздік қабатын қосады.
Бүгін 4 млрд доллардан астам Bitcoin және Ethereum опцияларының мерзімі аяқталады: трейдерлер не күтуі керек
Deribit деректеріне сәйкес, Bitcoin 3,36 млрд долларлық опциондық келісімшарттармен көш бастап тұр. Ең үлкен шығын нүктесі, яғни ең көп опциялардың мерзімі аяқталып құнсызданатын және дилерлер ең көп шығынға ұшырайтын деңгей 115 000 доллар.
Бұл аяқталатын Bitcoin опцияларының жалпы ашық қызығушылығы (OI) 27 962 келісімшартты құрайды және пут-колл қатынасы (PCR) 1,13.
Бұл PCR сәл аюлы бейімділікті көрсетеді, сатылым опциялары (путтар) сатып алу келісімшарттарынан (коллдар) көбірек.
Ethereum үшін көрсеткіштер қарапайым, бірақ әлі де маңызды. Deribit-те 8:00 UTC-де 974,3 млн долларлық Ethereum опцияларының мерзімі бүгін аяқталады, 216 210 келісімшарт бар.
Ең үлкен шығын деңгейі 4 200 доллар, 974,3 млн доллардың номиналды құнына сәйкес келеді, ал 0,93 PCR Bitcoin-ге қарағанда бейтарап көңіл-күйді көрсетеді.
Трейдерлер көбінесе ең үлкен шығын деңгейіне назар аударады, бұл көптеген опциондық келісімшарттардың құнсызданатын страйк бағасы. Бұл деңгей алаңдатарлық, себебі ол мерзімдердің аяқталуына қарай баға әрекетіне гравитациялық тартылыс ретінде әрекет ете алады.
Bitcoin қазіргі уақытта осы деңгейден әлдеқайда жоғары саудаланып жатқандықтан, жазу кезінде 120 124 доллар, бұқа трейдерлер күштірек позицияда болуы мүмкін. Алайда, нарық жасаушылар мен опцион сатушылар экспозицияны теңестіруге тырысып, бағаны 115 000 доллар страйк бағасына қарай тартуы ықтимал.
Айта кету керек, осы аптадағы аяқталатын опциялар өткен аптаға қарағанда айтарлықтай төмен. Шағын айырмашылық өткен аптадағы опциондардың мерзімі аяқталуымен, 21 млрд долларлық рекордтық келісімшарттар бұзылған кезде, айлық мерзімге арналған.
Ethereum құбылмалылығы құлдыраған кезде трейдерлер қатты құбылмалылықта қиналуда
Кеңірек нарық контексті шиеленісті арттырады. Greeks.live, опциондар аналитикасы платформасындағы сарапшылар қазіргі сауда ортасын экстремалды, күрделі баға әрекеті ретінде сипаттады, оны тиімді саудалау қиын.
Сарапшылардың айтуынша, трейдерлер көбінесе күндізгі ауытқулардан тосыннан ұсталып қалады, 3%-дық баға қозғалыстары кенеттен және айқын бағытсыз орын алады.
Бұл көптеген белсенді трейдерлер жоғары белсенділікке қарамастан, теңгерімсіз немесе шығынды позицияларда қалуы мүмкін екенін білдіреді, өйткені нарық бұқа және аю орнатулар арасында ауытқиды.
Әсіресе ауыр динамика қысқа мерзімді опциондар болды. Greeks.live қысқа коллдардың таңертең 80%-ға төмендеп, апта басында түстен кейін трейдерлерге қарсы кенеттен қозғалғанын атап өтті. Мұндай құбылмалылық ауытқуы көптеген адамдарды тәуекелді тиімді басқаруға қиналдырды.
«Опциондар саудасының қиындықтары – құбылмалылық ауытқуы», – деп жазды олар.
Сонымен қатар, Ethereum-ның опциондар нарығы мүлдем басқа үлгіні көруде. Сарапшылар ETH құбылмалылығының айтарлықтай төмендегенін атап өтті. Көптеген белсенділік Ethereum-нан алыстап, Bitcoin үстемдігі опциондар нарығында өсуде.
Жауап ретінде, бірнеше трейдерлер ETH путтарын және BTC 120 000 коллдарын 10 қазанға дейінгі мерзімдерге сату арқылы Ethereum бағасының бүйірлік әрекетін жалғастыруға позициялануда.
Бұл стратегия оларға сыйақылар жинауға мүмкіндік береді, ал қысқа мерзімде ешбір активтің айтарлықтай серпіліс жасамайтынына бәс тігу арқылы.
Бұқалар Bitcoin-ның 120 000 долларға оралуын жаңартылған импульстің белгісі ретінде мақтаса да, алдағы мерзімнің аяқталуы мәжбүрлі қайта теңестіруді тудырып, жаңа құбылмалылық енгізуі мүмкін. Баға әрекеті ең үлкен шығын деңгейлеріне жақындаса, ралли уақытша тоқтап қалуы ықтимал.
Ал Ethereum, керісінше, әлсіздеу позицияда қалуда. Құбылмалылық азайып, трейдерлер Bitcoin-ға ауысқандықтан, ETH жаңа катализатор пайда болмаса, шетте қалу қаупі бар.
