2025 жылдың 14 қарашасында, 8:00 UTC уақытында Deribit-та Bitcoin және Ethereum опциондары бойынша шамамен 5 млрд доллар жойылады. Бұл опциондардың аяқталуы BTC және ETH бағаларына әсер етіп, оларды аяқталу мерзімі жақындағанда тиісті страйк бағаларына бағыттауы ықтимал.
Бүгінгі жойылу өткен аптадағы 5,4 млрд доллармен салыстырғанда аздау, бірақ бүгін нарық әлсіздік танытып тұрғандықтан, мәні жоғарырақ. Осыған байланысты трейдерлер мен инвесторлар максималды шығын деңгейлеріне және позицияларға мұқият назар аударуы тиіс, себебі олар қысқа мерзімді баға өзгерістеріне әсер етуі мүмкін.
Bitcoin опциялары нарығы абайлап оптимизм көрсетіп отыр
Bitcoin опциондарының позициялануы криптовалютаның аптасына екінші рет 100 000 доллардан төмен деңгейге түскенінен кейінгі жаңа сақтықты көрсетуде.
Deribit деректері бойынша максималды шығын 105 000 долларда, бұл опциондардың аяқталуына жақындағанда трейдерлердің көпшілігі ең үлкен шығындарға ұшырайды.
Сонымен қатар, Put-to-Call қатынасы (PCR) 0,63, яғни қойылатын опциондарына қарағанда шақырылатын опциондары көптеп сатылып алынуда. Бұл бейімділік нарықтағы бұға немесе оптимистік көңіл-күйді меңзейді, себебі трейдерлер нарықтың өсуіне үлкен ставкалар жасай бастады.
Жазу кезінде Bitcoin 99 092 доллар болып сауда жасалып жатты, соңғы 24 сағат ішінде шамамен 3%-ға төмендеді. Осылайша, бұқа ставкалары максималды шығын теориясымен сәйкес келеді, ол бойынша бағалар смарт ақша ықпалымен максималды шығын (страйк баға) деңгейлеріне бағытталады.
Графикке жақынырақ қарасақ, паникаға емес, белсенді хеджды көруге болады, $95 000 және $100 000 қойылатын опциондарда (сары тік сызық) және $108 000 және $111 000 шақырылатын опциондарда (көк тік сызық) шоғырланған ашық қызығушылықпен, бұл негізгі шайқас алаңдары болады аяқталуға жақындағанда.
Жалпы ашық қызығушылық 40 846 келісімшарттан тұрады, шақырылатындар (25 121) қойылатындардан (15 725) көп. Нақты құны 4,04 млрд доллардан асады, бұл жойылу маңыздылығын көрсетіп тұр.
Ethereum-ның ұстанымында бұқа көңіл-күйі байқалды
Ethereum опциондары қорғаныш ұстанымын сақтап жатыр, жазу сәтінде $3 224-қа жақын саудаланып, максималды шығын 3 500 долларға жақын орналасқан. Ethereum опциондарының жалпы құны 730 млн доллардан асады.
Қойылатын/шақырылатын қатынасы 0,64, яғни BTC-ден сәл жоғары, бұл нарықтағы күшті бұға көңіл-күйін көрсетеді. Бұл трейдерлердің қойылатын опциондарға қарағанда шақырылатын опциондарды айтарлықтай көбірек сатып алып жатқанын, болашақтағы баға өсімін күтетінін білдіреді.
Шынында, жоғарыдағы график 142 333 шақырылатын опционға қарсы 90 515 қойылған опциондарды көрсете отырып, 1,5 еседен астам айырмашылықты көрсетеді. Жалпы ашық қызығушылық 232 852.
Сонымен қатар, бүгінгі опциондардың аяқталуы нарықтағы Bitcoin-ның 100 000 доллардан төмен түсуінен тыс кең ауқымды хаосқа байланысты болып жатыр. Greeks.live сарапшылары жақында шешілген АҚШ үкіметінің жабылуын катализатор ретінде атап көрсетеді.
«АҚШ үкіметі 43 күндік бұрын-соңды болмаған жабылуды аяқтап, экономикалық деректердің едәуір үлесі уақытында шығарылмай қалған, бұл макроэкономикалық талдауды негізінен болжамдарға сүйенуге мәжбүр етті. Соңғы ТБИ деректер де жарияланбады, келесі шығарылымның маңыздылығы мен белгісіздігін айтарлықтай күшейтті, себебі бұл деректер агенттігіне үлкен “маневрлік кеңістік” береді», – деп жазды.
Дегенмен, олар жоғары белгісіздік жағдайында, желтоқсандағы ФРЖ мөлшерлемелер отырысын ең маңызды оқиға ретінде көрсетеді, макроэкономикалық деректер, геосаяси шиеленістер мен ЖИ бумына байланысты.
Сарапшылар сондай-ақ опциондар нарығында ашық қызығушылық (OI) пен сауда көлемінің өсуін байқайды, ақшадағы емес опциондық мәмілелердің айтарлықтай артуымен.
Бұл нарық қатысушыларының болашақ нәтижелеріне деген айырмашылығының өсіп келе жатқанын көрсетеді, негізгі болжамды құбылмалылықтың (IV) үлкен топтамалары кезінде сәл көбеюмен көрінеді.
«Блоктық мәмілелер де белсенді бола бастады, ауытқу тепе-теңдікке қарай жылжуда, ал қысқа мерзімді қисық сызық бөлшектеніп кетті», – деп түсіндірді.
Осы факторларды біріктіре отырып, олар қысқа мерзімді баға қозғалыстарында нарықтың белгісіздігінің артқанын білдіреді. Бұл нарықтың кері бетбұрысын тудыратын ықтимал “себеп” ретінде көрінеді.
Осылайша, трейдерлер бұл опциондардың аяқталуына жақындаған сәтте құбылмалылыққа дайындалуы тиіс, бірақ нарық жаңа сауда ортасына бейімделген кезде тұрақтылық келеді.
