Andreessen Horowitz (a16z) АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясын (SEC) крипто активтерге арналған кастодиандық ережелерін жаңартуға шақырады.
Крипто венчурлық капиталы (VC) Тіркелген инвестициялық кеңесшілерге (RIA) цифрлық активтерді белгілі бір шарттарда өздері кастодиандық етуге мүмкіндік беретін принциптерге негізделген құрылымды қолдайды.
A16Z SEC-тен РИА-ларды күшейтуді сұрайды
Крипто VC инвестициялық кеңесшілердің кастодианы туралы ақпарат сұраған SEC-ке жауап ретінде егжей-тегжейлі мақала жазды. Ол инвесторларды қорғауды блокчейн негізіндегі активтерді басқарудың шынайылығымен теңестіретін жолды ұсынды.
«Біз IA кастодианы туралы ақпарат сұраған SEC-ке жауабымызды жібердік. SEC-тің криптоға нұсқаулық беру қадамдарын жасағанын көргенімізге қуаныштымыз. Кеңес беру клиенттері өз активтерінің қорғалуына лайық, сондықтан Комиссиядан нақты кеңес алуды құптаймыз», – деп мәлімдеді a16z-тің Бас сәйкестік офицері Скотт Уокер X (Twitter) желісінде фирманың ұсынысын жариялап.
Ол крипто кастодианының ерекше тәуекелдерді тудыратынын және RIA-ларға осы қиындықтарды жауапкершілікпен шешу үшін нақтырақ нұсқаулық қажет екенін атап өтті.
a16z-тің пікірінше, дәстүрлі бағалы қағаздарға арналған қолданыстағы кастодиандық ережелер криптоға қолданылғанда жеткіліксіз. RIA-лар жиі үшінші тарап кастодиандарының цифрлық активтердің барлық мүмкіндіктерін қолдамайтынын немесе қолжетімсіз екенін анықтайды.
Бұл кеңесшілерді заңдық белгісіздікті сенімгерлік міндеттермен салыстыруға мәжбүр етеді. Бұл көптеген токендерде экономикалық және басқару құқықтарын сақтағанда әсіресе шындыққа айналады. Мұндай құқықтарға протокол бойынша дауыс беру, стейкинг және кіріс генерациясы кіреді.
Фирма криптоның ерекше сипаттамаларын көрсету үшін бес принциптік құрылымдық шешім ұсынды.
РИА-ларды күшейтуге арналған принциптер, A16Z бөліседі
Оның ұстанымының орталығында кастодиандық ережелерді кім қамтамасыз ететініне емес, қандай қорғаныс ұсынылатынына назар аудару идеясы жатыр.
- Құқықтық мәртебеге емес, қорғанысқа негізделген жарамдылық
A16z федералды хартияланған банк болу сияқты құқықтық мәртебе крипто активтерді кастодиандық етуге жарамдылықты анықтамауы керек деп санайды. Оның орнына, SEC кез келген кастодианды тануы керек. Бұл қатал қорғау талаптарына сай келетін штаттық хартияланған сенімгерлік компанияларды немесе тіпті тіркелмеген субъектілерді қамтиды.
Бұл талаптарға жыл сайынғы техникалық және қаржылық аудиттер, активтерді дұрыс бөлу, шифрланған кілттерді басқару, апаттық қалпына келтіру жоспарлары және күшті ашықтық тәжірибелері кіреді.
Фирма крипто кастодиандары рұқсат етілмеген аударымдарды болдырмауы керек екенін баса айтады. Олар сондай-ақ тексерілетін меншік жазбаларын сақтап, активтер банкроттық мүлікке тартылуы мүмкін юрисдикцияларды болдырмауы керек.
- Кастодиандар үшін маңызды қауіпсіздік шаралары
Ұсыныстың тағы бір негізгі қағидасы – RIA-лар активтердің қауіпсіздігі мен клиенттердің құндылығы арасында таңдау жасауға мәжбүр болмауы керек. Техникалық шектеулер немесе сәйкестік мәселелеріне байланысты қазіргі кастодиандар стейкинг немесе басқару мүмкіндіктеріне қолжетімділікті жиі шектейді.
- Крипто құқықтарын жүзеге асыруды қамтамасыз ету
A16z RIA-лар клиенттер атынан осы құқықтарды жүзеге асыруға рұқсат алуы керек деп санайды. Кастодиан оларды қолдай алмаған жағдайда, уақытша активтерді өздері кастодиандық ету осы мүмкіндіктерді ашу үшін реттеуші бұзушылық болып саналмауы керек.
- Үздік орындау икемділігі
Фирма RIA-лардың үздік орындауды қалай жүзеге асыратынына көбірек икемділік қажет деп санайды. Криптоны сауда алаңына ең жақсы баға алу үшін аудару кастодианнан шығару болып саналмауы керек. Бұл, алайда, кеңесшінің платформаның қауіпсіздігі мен тұтастығын тексеру үшін тиісті қадамдар жасауына байланысты.
- Соңғы шара ретінде өзіндік кастодиандық
A16z үшінші тарап кастодианы әдепкі болып қалуы керек деп санайды. Дегенмен, крипто VC RIA-лар өміршең баламалар болмаған кезде немесе сенімгерлік міндеттерін орындау үшін қажет болғанда өзіндік кастодиандық етуі керек деп санайды.
Мұндай келісімдер үшінші тарап кастодиандарымен бірдей аудит және ашықтық стандарттарына бағынатын болады.
«Крипто активтерге инвестиция салатын тіркелген инвестициялық кеңесшілер реттеуші айқындықтың болмауынан және шектеулі өміршең кастодиандық нұсқалардан зардап шекті. Салаға кәсіби инвесторлар үшін осы маңызды мәселені шешу үшін принциптерге негізделген ұстаным қажет», – деп жазды фирма өз жазбасында.
SEC криптоның реттеуші аренадағы орнын анықтауға тырысып жатқанда, a16z-тің жан-жақты ұсынысы инвесторларды қорғап, токенизацияланған қаржының толық әлеуетін ашатын реформаның жол картасын ұсына алады.
Бұл арада, бұл есеп АҚШ-тың SEC 122-нөмірлі қызметкерлердің бухгалтерлік бюллетенін (SAB) жариялағаннан бірнеше ай өткен соң ғана пайда болды. Бұл қадам банктердің биткоинді кастодиандық етуіне кедергі келтірген SAB 121 бойынша алдыңғы нұсқаулықты іс жүзінде жойды.
Бұл қадам банктер мен дәстүрлі қаржы (TradFi) институттарына крипто қызметтерін елеулі реттеуші кедергілерсіз ұсынуға мүмкіндік берді.
Сол сияқты, бір ай бұрын қабылданған маңызды шешім банктерге крипто кастоди және стейблкоин қызметтерін алдын ала мақұлдаусыз ұсынуға мүмкіндік беріп, цифрлық активтерді интеграциялауды жеңілдетті.
Алайда, банктер мен RIAs-тың крипто икемділігін арттыруға ұмтылуы аясында, тәуекелдерді басқарудың күшті бақылаулары маңызды болып қала береді, бұл Валютаны бақылау басқармасының (OCC) реттеуші нұсқауларымен сәйкес келеді.
«OCC банктерден дәстүрлі қызметтер үшін қолданылатын сияқты жаңа банк қызметтерін қолдау үшін де күшті тәуекелдерді басқару бақылауларының болуын күтеді», – деп айтты Валютаны бақылау басқармасының уақытша басшысы Родни Э. Худ.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
