АҚШ крипто жаңалықтарының таңертеңгі брифингіне қош келдіңіздер — алдағы күннің крипто саласындағы ең маңызды оқиғаларының шолуы.
Кофе алып, әлемдік нарықтар келісілген экономикалық циклдердің дәуірінің аяқталуымен бұрын-соңды болмаған шиеленіске ұшыраған кезеңге кіріп жатқанда дайындалыңыз. Егер АҚШ тыныш түрде өтімділікті қалпына келтіріп жатса, Қытай дефляция күйінде қалып, ал Жапонияның облигация кірістілігінің өсуі жаһандық капитал ағындарын тұрақсыздандыру қаупін төндіреді. Бұл инвесторлар мен саясаткерлерді сынайтын бөлшек, көпжылдамдықты бейімделуді тудыруда.
Күннің крипто жаңалықтары: қазір АҚШ, Қытай және Жапония қалай бір-біріне қарсы әрекет етуде
Әлемдік қаржы нарықтары құрылымдық терең шиеленіс кезеңіне кіруде, себебі ұзақ мерзімді келісілген экономикалық циклдер туралы ұғымдар бұзылуда.
Осы жағдай аясында, енді инвесторлар нарық әрекетіне әсер ететін әртүрлі күштермен бөлшек ғаламдық жүйеге тап болды. Бұл күштер:
- АҚШ өтімділікті енгізу,
- Қытай саяси шектеулері және
- Жапония қаржылық күйзелістері.
Қытайдың 18,9 трлн доллар қарыз тұзағы: не үшін Пекин басып шығара алмайды
Қытайда құрылымдық шектеулер үкіметтің ауқымды монетарлық интервенцияларға бару мүмкіндігін тежейді.
Мәселенің көлемі жергілікті үкімет борышының ¥134 трлн. (18,9 трлн доллар) жетуінен көрінеді. Бұл 4 000 қаржыландыру құрылысы бойына таралып, негізгі кіріс көздерін жойып жіберген жылжымайтын мүлік құлдырауымен ашылды.
Экономикасын тұрақтандыру үшін Жапония енді ҚЕ қолданса да, Қытай монетизация жасай алмайды. Қытай заңнамасының 29-бабы бастапқы нарықта облигацияларды сатып алуға тыйым салады және капитал ағындары қатты жазаланады. Қарыз экономикалық міндеттемеден гөрі саяси құрал ретінде қызмет етеді.
«Монетизация партияны бірге ұстап тұрған бақылау механизмін бұзатын еді», – деп түсіндіреді зерттеуші Шанака Анслем түсіндіреді.
Нәтижесінде: тұрақты дефляция, өсу шамамен 4%-ға бәсеңдейді және қатаң басқарылатын юань (Қытайдың ресми валютасы) пайда болады.
Сарапшылар бұл жаһандық дезинфляциялық күштерді консенсустан әлдеқайда ұзақ уақытқа созатынын ескертеді, бұл құбылысты Анслем «Ұзақ тартылыс» деп атайды.
Федтің артта қалған баланстық есебі: QE кейінгі қатаңдаудың жасырын қауіптері
Осы кезде, АҚШ өз құрылымдық сын-қатерлерімен бетпе-бет келуде. Федералдық резерв ресми түрде 1 желтоқсанда үш жыл бес айға созылған сандық қатайту (QT) бағдарламасын аяқтады, өзінің баланстық есебін 2,43 трлн доллардан 6,53 трлн долларға азайтты.
Қазынашылық құнды қағаздар 4,19 трлн долларға дейін төмендеп, ипотекалық-қолдау құнды қағаздары 2,05 трлн долларға төмендеді, пандемияға қарсы QE кеңеюінің жартысынан көбін қайтарды.
Сарапшы Endgame Macro нақты қауіпті Федералдық резервтің баланстық есебінің өзінде емес, оның әсерінің уақыт кідірісінде екенін атап көрсетеді.
Өткен екі жыл ішіндегі қатайту нәтижесінде үй шаруашылықтары қиналып, корпоративтік банкроттықтар 15 жылдық шыңдарға жетіп, шағын бизнес қауіпсіздік желісінен айырылды.
Мөлшерлемелерді төмендету және соңында QE де, саясаттың экономикадан өтіп бара жатқан күйзелісті тез арада кері бұру мүмкіндігін бере алмайды.
Федералдық резерв қазір резервтерді басқару сатып алуларына ауысып жатыр, шенеуніктердің қаңтар 2026 жылдан бастап айына 20–40 млрд доллар көлемінде қазынашылық вексельдер сатып алуы күтілуде.
Шанака Анслем түсіндіреді, бұл жыл сайын 480 млрд доллар өтімділікті білдіре отырып, QE механизмдерін есік сыртында ұстайды.
Банк резервтері, қазірдің өзінде 3 трлн доллар деңгейінде, жеткілікті жағдайға ауысып, тәуекелдік активтер, инфляциялық қырандар және кредиттік нарықтар үшін жағдайлардың өзгеріп жатқанын көрсетеді.
Жапонияның қарыз дағдарысы: 30 жылдық ультра төмен мөлшерлеме дәуірінің аяқталуы
Тынық мұхитының ар жағында Жапония жақында АҚШ крипто жаңалықтарының жарияланымында көрсетілген жаһандық нарықтарға әсер етуі мүмкін қаржылық есеп айырысуға тап болады.
Жапондық облигациялар кіріс мөлшерлемелері артты, 20-жылдық кіріс 2,947%-ға дейін жетті, ол 1998 жылдан бергі ең жоғары деңгей.
Ал 10-жылдық облигация 1,95% деңгейінде орын алып, институционалдық стресс модельдерімен дағдарыстық деңгей екендігі аталды. Жапония банкі қазір ¥28,6 трлн-ды, оның капиталдық негізінің 225%-не тең келген шығындарды ұстап отыр, техникалық тұрғыда төлем қабілетсіз болып отыр.
Кірістердің өсуі, жапон инвесторларының қолындағы 1,13 трлн доллар АҚШ қазынашылық облигацияларына, сондай-ақ 1,2 трлн доллар йендік тасымалды саудасына қауіп төндіреді, олар тарқап, 18 ай ішінде жаһандық 500 млрд доллар капитал шығыстарын тудыруы мүмкін.
«30 жыл бойы жапон кірістері жаһандық мөлшерлемелерді жасанды түрде төмен ұстап келді. Бүгін бұлар үзіліп кетті. Әлем мүлдем басқа пайыздық мөлшерлеме режиміне көшуде», – деді бір сарапшы өз жазбасында атап өтті.
Баяу емес қону: әлем үш жылдамдықты қаржылық қалпына келтіру кезеңіне енді
Бұл күштердің түйісуі, яғни АҚШ-тың өтімділікті кеңейтуі, Қытайдың фискалдық шектеуі және Жапонияның қарыз стрессі, синхрондалған циклдардың аяқталып, бірнеше жылдамдықпен өзгерістері мол ортаның басталуын білдіреді.
Сарапшылар несие нарықтарына, валюталарға және тіпті криптовалютаға құрылымдық әсер ету қаупі туралы ескертеді. Нарық бақылаушысы X жапондық облигацияларды сату Tether-дің девальвациясына әкеліп, Bitcoin-ді төмендетіп, MicroStrategy сияқты корпоративтік крипто иелерін цифрлық активтер арқылы тізбекті әсерлерді тудыратындай жоюға мәжбүр етуі мүмкін екенін атап өтеді.
Сонымен қатар, АҚШ-та корпоративтік банкроттықтар өсуде, 2025 жылдың қазанына дейін 655 өтінім беріліп, соңғы 15 жылда ең жоғары көрсеткішке жетті. Шанака Анслем мойындау енді ғана басталғанын және көлеңкелі банктер мен жеке кредит дәстүрлі банктер қабылдамаған тәуекелдерді сіңіріп, астындағы осалдықтарды жасырғанын ескертеді.
Тарифтар, пайыздық мөлшерлемеге қысымдар және қаржылық қатаңдық қысымын күшейте келе, сарапшылар 2026 жылды құрылымдық түзету кезеңі ретінде көреді.
Өтімділік инъекциялары, нарық психологиясы және геосаяси факторлар актив кластары арасындағы жеңімпаздар мен жеңілушілерді анықтап, соқтығысады.
Бұл ұзақ созылатын күрес кезеңдік қателіктермен емес, қаржылық саясатта, фискалдық тәртіпте және ғаламдық капитал ағындарындағы құрылымдық, бірнеше онжылдықтар бойы жалғасатын өзгерістермен басқарылатын ұзақ мерзімді өзгерістерді білдіреді.
Жаһандық қаржыны қайта құрастырып жатқан күштер
Инвесторлар бақылау керек:
- АҚШ РМП-лары,
- Федералды мөлшерлеменің төмендеуі,
- Көлеңкелі кредиттік дефолттар және
- Жапон капиталының репатриациясы,
Бұл күштер ұжымдық түрде тәуекелдерді, қайтарымдарды және өтімділікті қайта пішіндейді, олар 2008 жылғы жаһандық қаржы дағдарысынан кейінгі төмен мөлшерлеме дәуірі аяқталғаннан бері көрмеген түрде.
Шағын альфа
Міне, бүгінгі күнде АҚШ крипто жаңалықтарынан назарға алатын мәліметтер:
- Крипто қорларына кірістер 716 млн доллар жетті, Bitcoin, XRP және Chainlink институционалдық ауысымды басқарады.
- Coinbase Үндістанда толық қайта оралуға дайындалуда, фиатты қолдау 2026 жылы күтілуде.
- Bitcoin 170 000 долларға дейін өседі: Рейганомика 2.0 BTC-ні 2026 жылы аспандатады.
- Питер Брандт және «әлемдегі ең жоғары IQ иесі» Bitcoin-ге қарама-қайшы болжамдарын ұсынады.
- Bitcoin көңіл-күйін айқындайтын төрт негізгі АҚШ экономикалық мәліметі осы аптада белгілі болады.
- FSRA лицензиясының айтарлықтай маңызы Binance үшін Абу-Дабиде үш ұйымдық реформаға мәжбүрлейді.
Крипто акцияларының нарық алдындағы шолуы
| Компания | 5 желтоқсан жабылуында | Нарық алдындағы шолу |
| Strategy (MSTR) | 178,99 доллар | 182,00 доллар (+1,68%) |
| Coinbase (COIN) | 269,73 доллар | 275,35 доллар (+2,08%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | 25,51 доллар | 25,93 доллар (+1,65%) |
| MARA Holdings (MARA) | 11,74 доллар | 12,00 доллар (+2,21%) |
| Riot Platforms (RIOT) | 14,95 доллар | 15,20 доллар (+1,69%) |
| Core Scientific (CORZ) | 17,11 доллар | 17,19 доллар (+0,47%) |
