Бөлшек инвесторлар 2026 жылдың ең тиімді саудасы ретінде жартылай өткізгіштерге арналған биржалық қорларды таңдады. Крипто ETF-терінің жеке ағыны әлдеқайда әлсіз қалды. Чип қорлары 2025 жылғы қаңтардан бері бөлшек саудада таза 3,2 млрд доллардан астам қаражатты жинап алды.
Kobeissi Letter J.P. Morgan-ның акция стратегиясы бойынша 2026 жылғы 29 сәуірге дейінгі деректерін келтіреді. Бөлшек сатып алу тек 2026 жылдың өзінде екі есе артқан, AI акцияларына құрылымдық бетбұрыс байқалатынын көрсетіп тұр.
AI шығындарының суперкезеңі қозғалысқа серпін беріп отыр
Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta пен Oracle сынды гиперскейлерлер 2026 жылға 600 млрд доллардан 720 млрд долларға дейін капиталдық шығындар жоспарлап отыр, деп жазады Kobeissi.
Көрсеткіш бір жыл ішінде 36%-дан 70%-ға дейін артып отыр. Бұл шығындардың шамамен 75%-ы AI инфрақұрылымына бағытталған.
2026 жылы жаһандық жартылай өткізгіштер кірісі 1,3 трлн доллардан асып, соңғы жиырма жылдағы ең ірі жылдық өсімге жетуі ықтимал. Жад чиптері әлі де жеткіліксіз, себебі AI тапсырмалары кең жолақты жадты ауқымды түрде қолданады.
Micron, Nvidia және Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) сияқты өндірушілердің барлығы да пайда көреді.
Сұйықтықпен салқындату мен тиімділікті арттыру АҚШ пен Азиядағы дата-орталықтардың одан да ауқымды құрылысын қамтамасыз етті.
Ең тиімді сауда бағыты — криптовалюта байқамаған серпіліс
2026 жылғы сәуір айында екі ірі чип қоры шамамен 5,5 млрд доллар кіріс жинады. VanEck Semiconductor ETF (SMH) пен iShares Semiconductor ETF (SOXX) бұл рекордтық айлық кірісті бөлісті.
Сәуір айындағы ағындар 2025 жылғы желтоқсандағы бұрынғы рекордты жаңартты. Philadelphia Semiconductor индексі (SOX) осы аралықта шамамен 38,7%-ға өсті.
Крипто ETF-тері әлі де қалып қойды. Bitcoin (BTC) спот қорларына сәуір айында 2 млрд доллардан астам қаражат кірді, ал Ethereum (ETH) өнімдерінде әлсіз не теріс көрсеткіш байқалды.
Көптеген крипто ETF-терінің жыл басынан бастап табысы өзгеріссіз немесе төмен деңгейде. Bitcoin сәуірдің басында шамамен 20%-ға төмендеген, кейін қалпына келді.
Кредиттік өнімдер ескерту береді
Бөлшек сатып алу екі бағытта да жүріп жатыр. Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL) және оның аю позициясындағы жұбы (SOXS) бірлесе алғанда күніне 330 млн акция саудалады.
Тауар айналымы 16 айдағы ең жоғарғы деңгейде болды. SOXL-дің көлемі соңғы бес жылдағы апталық көрсеткіштердің 99%-ынан асты. Мұндай бөлініс трейдерлердің тәуекелін хеджирлеумен қатар, қосымша табыс іздейтінін көрсетеді.
Кредиттік өнімдер құбылмалы нарықта елеулі құнсыздануға ұшырап жатады. Алдағы апталардағы гиперскейлерлер табысы AI шығындары бағытының қаншалықты дәл екенін көрсетеді. 2026 жылдың ең ыстық сауда бағыты әлі де чиптерге тиесілі, ал коиндерге емес.
