2025 жылғы желтоқсанның бірінші аптасында АҚШ-тың ақша-несие саясатына деген күтпеген оқиғалар мен Bitcoin бағытын анықтайтын маңызды экономикалық оқиғалар орын алады, өйткені трейдерлер Федералдық резерв жүйесінің (ФРЖ) ықтимал әрекеттеріне дайындалуда.
Bitcoin инвесторлары желтоқсанның 1-інде федералдық резерв бастық Джером Пауэлл сөз сөйлегенде қауіп төндіретін аптаға тап болды, бұл сандық қысқартудың (QT) ресми аяқталуына сәйкес келеді. Желтоқсанда мөлшерлемені төмендету ықтималдығы 86%-ға жетіп отырғанда, қауіп-қатер активтерінің арасында айтарлықтай құбылмалылық күтілуде.
Пауэллдің сөзі және QT аяқталуы
ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл 1 желтоқсан, дүйсенбі күні сағат 20:00-де ET нарыққа сөз сөйлеуді жоспарлап отыр. Бұл күн оның көптен күткен сөзі ғана емес, сонымен қатар қазан айында FOMC жариялаған маңызды саясат өзгерісі, Федералдық резервтің сандық қысқарту бағдарламасының ресми аяқталуын білдіреді.
«Комитет 1 желтоқсанда бағалы қағаздарды жалпы ұстауды тоқтатуды шешті», деп басталады ФРЖ-ның 29 қазандағы мәлімдемесінің үзіндісі.
Бұл шешім банктік жүйеде жеткілікті резервтердің бар екенін көрсетеді. Пауэлл сөз сөйлеген кезде, ФРЖ басшылығының ықтимал өзгерістеріне қатысты болжамдар арасында орын алады, бұл нарықтық белгісіздіктің жаңа деңгейін енгізеді.
Пауэллдің сөзі желтоқсандағы саясат жиналысынан бұрын ФРЖ-ның үнсіздік кезеңіне дейін өтетіндіктен, ерекше маңызды болуы ықтимал.
Болашақ мөлшерлемелерге қатысты кез келген ишара бірден нарықтық реакцияларды тудыруы мүмкін. Сандық қысқартудың аяқталуы ақшалай саясаттың неғұрлым қолайлы болу жағына қарай өзгерістерді білдіреді, доллар өтімділігін арттырып мүмкін.
Белгісіздікті арттыра отырып, президент Трамп Пауэллдің орнына кандидат таңдап қойғаны туралы хабарламалар бар, дегенмен әлі ресми жариялама жасалмаған.
Бұл болжам құбылмалылықты күшейтеді, өйткені нарықтар мөлшерлемені жылдамырақ төмендетуді ұсынуы мүмкін жаңа төрағаны қалайтын ықтималдылықты бағалайды.
ADP жұмыспен қамту
Automatic Data Processing Inc. (ADP), АҚШ-тағы ең ірі жалақы өңдеуші, қараша айында АҚШ-та жеке түрде жұмыс істейтін адамдар санындағы өзгерістерді өлшейтін ADP Жұмыспен қамту өзгерісі туралы есепті 3 желтоқсан сәрсенбі күні сағат 8:15-те ET жариялауды жоспарлап отыр.
Бұған дейінгі қарашадағы есеп бойынша, небәрі 42 000 жұмыс орны қосылған, деп көрсеттіMarketWatch экономикалық күнтізбесі. Жаңа деректер, үкіметтің ресми жұмыспен қамту санының алдына шығып, еңбек нарығының жағдайын түсінуге негізгі түсініктер береді.
Күшті жұмыспен қамту көрсеткіші мөлшерлемені төмендету мүмкіндігін азайтып, Bitcoin мен басқа қауіпті активтерге қысым көрсетуі ықтимал. Керісінше, әлсіз жұмыс орындарының өсуі Федералдық резервтің жеңілдетуін қолдайды, бұл әдетте крипто нарықтарына пайдалы әсер етеді.
Күнделікті қолданыстағы ЖИ көпіршігі осы аптада АҚШ жұмыспен қамту туралы есебіне әсер етуі мүмкін, тіпті әртүрлі сала сарапшылары өз пікірлерімен бөліссе де.
Еңбек статистикасы ФРЖ екі еселік міндеті үшін өте маңызды және саясат шешімдерін бағыттайды.
Бастапқы жұмыссыздық бойынша өтініштер
Алғашқы жұмыссыздық туралы талаптар желтоқсанның 4-інде, бейсенбі күні сағат 8:30-да ET жарияланады. Жаппай жұмыстан шығару туралы апталық есеп ретінде бұл құжат еңбек нарығының жағдайын нақты уақыт режимінде көрсетеді. Өткен аптада жұмыссыздық сақтандыруын алғаш рет талап еткен АҚШ азаматтарының санын анықтайды.
Талаптардың артуы экономикалық әлсіздікті көрсетуі мүмкін және жеңілдетілген ақша-несие саясатын қолдаса, талаптардың азаюы төзімділікті көрсетіп, мөлшерлемені төмендетудің қажетсізділігін білдірер еді.
Тарихи тұрғыда, Bitcoin жұмыспен қамту бойынша шыққан деректерге өте сезімтал келді, өйткені олар ФРЖ ақша-кредиттік саясаттарының және өтімділіктің болжамдарына әсер етеді.
Трейдерлер әдетте осы есептер алдын ала позиция алады, бұл спот және деривативтер нарықтарында құбылмалылықты арттырады.
PCE инфляция деректері
5 желтоқсан, жұма, шығыс уақыты бойынша сағат 8:30-да PCE (жеке тұтыну шығыстары) баға индексін әкеледі, бұл Федералдық резервтің инфляцияның негізгі өлшемі болып табылады.
Бұл есеп орталық банктің 2%-дық мақсатына жету барысын бақылай отырып, маңызды болып табылады. Ол жеке табыс пен шығындар деректерімен бірге жарияланып, тұтынушының денсаулығын толықтай көрсетеді.
Инвесторлар жалпы және негізгі PCE сандарын назарында ұстайды. Ұсынылған мәліметтер дефляция тенденциясын растауы мүмкін, желтоқсан айындағы мөлшерлеме төмендетуге деген күтулерді нығайтады.
CME Fed Watch Tool деректері желтоқсанның 10-дағы кездесуде пайыздық мөлшерлеме төмендетуге 87,6% ықтималдық болатынын, ал 12,4% саясат жүргізушілер тұрақты қалдыратынын көрсетеді.
Керісінше, инфляцияның сақталуы Федералдық резервтің абайлап әрекет етуіне әкеліп, агрессивті жұмсартуды күткен нарықтарды мүмкін көңілден шығара алмайды.
Тұтынушылардың көңіл-күйі шығыс уақыты бойынша сағат 10:00-де беріледі, ал экономикалық күнтізбе бойынша алдыңғы мәні 51,0 болды. Бұл деректер үй шаруашылықтарының экономика мен шығындар көзқарасын бағалайды. Көңіл-күйдің нашарлауы сұраныстың баяулауын білдіріп, ақша-несиелік саясаттың жұмсақталуына қолдау көрсетуі мүмкін, бұл Bitcoin-ді жиі көтереді.
Бір аптада шыққан осы төрт негізгі экономикалық материалдар цифрлық активтер нарығы үшін жоғары жауапкершілікті орта тудырады. Биткоиннің дәстүрлі тәуекелдік активтермен корреляциясы макроэкономикалық жаңалықтардың криптоға ерекше оқиғалардан гөрі нарық бағытын басқаратынын көрсетеді.
Желтоқсанның бірінші аптасы басталған кезде, жұмыс деректері, инфляцияның тенденциялары мен Федералдық резервтің ұстанымы арасындағы байланысты Bitcoin-ның импульсі мен ақша-несиелік саясаттың өзгерістеріне реакциясы анықтайды.
