Крипто нарығындағы «альткоин маусымы» бұрынғыдай емес. Бұрынғы циклдарда биткоиннің өсуі альткоиндардың көтерілуіне жол ашып, дерлік барлық токендерді көтеретін. Енді жаңа нарық трендтері сол кездейсоқ пайда күндерінің азайып бара жатқанын көрсетеді.
Сарапшылар альткоиндардың таңдаулы циклін болжайды – «барлығының көтерілу дәуірі аяқталды». BeInCrypto-ға берген сұхбатында DYOR крипто аналитикалық құралының негізін қалаушы Хитеш Малвия, келесі үлкен жеңімпазды іздейтін бөлшек инвесторлар осы өзгеріп жатқан трендтерге бейімделуі керек екенін айтты.
Тұрақсыз нарықтарда жеңімпаз альткоиндерді қалай табуға болады
Дәстүрлі түрде, альткоин маусымы биткоиннің үстемдігі төмендеп, көпшілік альткоиндар көтерілгенін білдіретін. Бұл кең ауқымды өсу аяқталуы мүмкін.
«Егер толыққанды альт маусымы идеясы өткен циклдардан шықса, онда мен оны шынымен күтпеймін. Біз альткоиндарда көргеніміз екі бұқа циклы мен екі аю циклы кезінде болған көпіршіктің гүлденуі мен жарылуы ғана болды», – деді Малвия BeInCrypto-ға.
Нарық сарапшылары тек ең мықты жобалар ғана дамитын күрделі кезеңді болжайды. Қысқаша айтқанда, барлық қайықтарды көтеретін толқынның орнына, келесі альткоин маусымы сапаны (нақты қолдану мен табысы бар жобалар) саннан жоғары қоюы мүмкін.
Инвесторлар негізгі көрсеткіштерге назар аударуы керек, мысалы, қолдану, табыс және қауымдастықтың өсуі — нарық қазір хайптан гөрі мазмұнды бағалайды. Шынында да, спекулятивті секторларға, мысалы, мемкоиндарға қызығушылық 2025 жылдың қаңтар айының соңынан бастап күрт төмендеді.
«Қабылдау қисығы жаңа пішінге ие болады, ал спекулятивті қисық өзінің тартымдылығын жоғалтады, бұл нарықта төмен құбылмалылықты енгізіп, тұрақтырақ табыстарды қамтамасыз етеді және нарықты акциялармен аз байланыстырады. Бұл криптода жаңа актив класын жасайды, ол екі негізгі актив ұсынысын қамтуы керек — күшті ақша ағыны бар токенделген акциялар (мысалы, AAVE) және құндылықты сақтау активтері (BTC, ETH)», – деп жалғастырды Малвия.
Альткоин маусымының эволюциясының негізгі себебі өтімділік енді әртүрлі нарративтер арасында айналатынында жатыр.
Өтімділік қызықты оқиғаларға қарай ағады. Белгілі бір тақырыптар өртеніп кететін мини-циклдар болды – мемкоиндар, ЖИ токендер, DeFi жобалар, метаверс ойындары және т.б. Ақша бір ыстық нарративті қуып, содан кейін келесіге ауысады.
Тәжірибелі инвесторлар әлеуметтік медиа, әзірлеуші белсенділігі және жаңалықтарды бақылап, жаңа нарративтерді ерте байқап, көпшілікке дейін кіреді.
«Өтімділік әртүрлі уақытта әртүрлі нарративтерге ағады, өйткені криптода бірнеше санат бар — акциялардағыдай, кейбір санаттар әрқашан басқалардан асып түседі. Сол нарық динамикасы криптода да көрінеді», – деді Малвия.
Ықтимал альткоин маусымының жеңімпазын қалай табуға болады? Төмендеу трендтеріндегі күшті анықтау
Малвия инвесторлар құлдырау кезінде салыстырмалы күш көрсететін альткоиндарды бақылауы керек деп санайды. Егер альткоин өзінің құнын сақтап қалса немесе биткоин төмендегенде тіпті өссе, бұл тұрақтылық күшті сұранысты (ықтимал ерте жинақтау) білдіреді.
«DYOR-да біз Оптимизацияланған салыстырмалы күш деп аталатын метриканы ұсынамыз, ол соңғы 7, 30 және 90 күнде ең жоғары күш көрсеткен кейбір үздік монеталар мен нарративтерді бақылауға көмектеседі. Соңғы 30 күнде кең нарыққа қарсы жақсы нәтиже көрсеткен монеталар нарық төменгі нүктені тауып, жаңа өсу кезеңін бастағанда көтерілу мүмкіндігі жоғары», – деп түсіндірді Малвия.
Сонымен қатар, Малвия басқа негізгі метрикаларды бақылау туралы да айтты. Оларға мыналар кіреді:
- DEX көлемі: орталықтандырылмаған биржалардағы сауда көлемінің өсуі жергілікті токен бағасын жоғарылатуы мүмкін.
- Жалпы құлыпталған құн (TVL): депозиттер мен жалпы құлыпталған құнның өсуі пайдаланушылардың сенімін білдіреді – несиелеу протоколының токені үшін бұқа импульсі.
- Деривативтер көлемі: он-чейн сауда белсенділігінің артуы көбірек трейдерлер мен оның токенін қолдайтын төлемдерді білдіреді.
- Oracle жалпы қамтамасыз етілген құны (TVS): oracle (мысалы, Chainlink) арқылы қамтамасыз етілген жалпы құнның өсуі оған деген сенімділіктің артуын көрсетеді, бұл токенге сұранысты арттырады.
- DePIN кірісі: DePIN жобасынан (нақты әлемдік қызмет) алынған нақты кіріс тек хайп емес, тұрақты үлгіні білдіреді.
Сонымен қатар, Малвия крипто жобасының токеномикасына да назар аударды. Ол тіпті керемет жоба да, егер оның токеномикасы қате болса, сәтсіздікке ұшырауы мүмкін деп санайды.
Токеномика – токеннің ұсынысы мен ынталандыру дизайны альткоинді жасай алады немесе бұза алады. Жақсы токеномика (әділ тарату, күшті пайдалану) ұзақ мерзімді сұраныс тудырады, ал нашар токеномика (шамадан тыс инфляция немесе тұрақты ішкі ашылулар) жобаны жиі сәтсіздікке ұшыратады.
«Идеалды жағдайда, қауымдастық пен экожүйе қоры ұсыныстың кем дегенде 60%-ын алуы керек, бұл өнімге нақты сұраныс тудыру үшін әзірлеушілер мен пайдаланушыларды әртүрлі кезеңдерде жоспарланған токен эмиссиялары арқылы ынталандыруы керек. Токендер шын мәнінде өнімге нақты пайдаланушы сұранысын тудыру үшін жасалған. Оларды пайдаланушының назарын аудару үшін пара ретінде қарастыруға болады, бірақ бұл паралар нарықта да саудаланатындықтан, олар өнімнің сәтсіздікке ұшырауына ықтимал әкелетін толқын әсерін тудыруы мүмкін. Бұл бөлшек көңіл-күй көбінесе өнім мен токенді араластыратындықтан орын алады, мұнда көп жағдайда токен бағасы өнімнің қаншалықты қабылданғанын анықтайды», – деп түсіндірді Малвия.
Соңында, ол пайдаланушыларға альткоин маусымының келесі жеңімпазын табуға көмектесетін құралдармен бөліседі.
- DYOR – Пайдаланушылар DYOR арқылы 200-ден астам монетаның салыстырмалы күш деректерін, 70-тен астам монетаның сұраныс жағының токеномика деректерін және 65-тен астам монетаның негізгі деректерін, сондай-ақ үздік жобалар бойынша егжей-тегжейлі зерттеу есептерін таба алады.
- DeFiLlama – Ол көп тізбекті DeFi деректерін, мысалы, TVL және көлемдерді қадағалайды.
- Dune Analytics – Бұл пайдаланушыға арналған арнайы он-чейн деректер тақталарын ұсынатын қауымдастық басқаратын платформа.
«Қауымдастық қызықты альфаларды ашу үшін DeFiLlama және DUNE тақталарын пайдалануды үйренуі керек. Көптеген он-чейн деректері осы екі платформада қадағаланады – сізге тек дұрыс тақтаны табу, байқаған әртүрлі өсу көрсеткіштерін жазып алу және сол деректерді пайдаланып монетаға қатысты жақсырақ тексеру үшін өз тезисіңізді құру қажет», – деп қорытындылады Малвия.
Нақты зерттеулермен қаруланғандар келесі альткоин маусымының жеңімпазын ұстауға ең жақсы мүмкіндікке ие.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
