Алтын (XAU/USD) апта басындағы аюлы бастамадан кейін маңызды қалпына келуді жүзеге асыра алмады, себебі нарықтар геосаяси шиеленістердің бәсеңдеуіне және АҚШ-тан шыққан аралас макроэкономикалық деректерге жауап берді.
АҚШ-тан келген белсенділікке қатысты деректер және Федералдық резерв жүйесі (ФРЖ) өкілдерінің пікірлері жақын арада XAU/USD әрекетіне әсер етуі мүмкін.
Алтын 3 400 долларға сынағаннан кейін күрт төмендеді
Алтын дүйсенбі күні қатты сатылым қысымына ұшырап, күнделікті негізде 1,5%-дан астам жоғалтты, себебі геосаяси шиеленістердің бәсеңдеуі қауіпсіз айлақ сұранысын әлсіретті. АҚШ президенті Дональд Трамп пен Ресей президенті Владимир Путин арасындағы кездесу туралы хабарландыру Ресей-Украина қақтығысын шешуге деген оптимизмді арттырып, нарықтарға аптаны көтеріңкі көңіл-күймен бастауға мүмкіндік берді.
Дүйсенбі күнінің екінші жартысында АҚШ президенті Трамп Қытайдан импортталатын тауарларға арналған тарифтердің 90 күнге кейінге қалдырылатынын жариялады. Бұған жауап ретінде Қытайдың Сауда министрлігі сейсенбі күні ерте АҚШ компанияларының кейбірін сенімсіз субъектілер тізіміне қосуды 90 күнге тоқтататынын және АҚШ тауарларына қосымша тарифтерді тағы 90 күнге тоқтататынын мәлімдеді.
Дүйсенбі күнгі күрт төмендеуден кейін, сейсенбі күні АҚШ-тың шілде айындағы инфляция деректері жылдың қалған бөлігінде үш Федералдық резерв жүйесі (ФРЖ) мөлшерлеме төмендету күтіліміне әсер етіп, АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігін төмендеткендіктен, алтын 3 350 долларға жақын қолдау тапты.
Еңбек статистикасы бюросы (BLS) тұтыну бағалары индексінің (CPI) өзгеруімен өлшенген жылдық инфляция шілде айында 2,7%-да тұрақты болғанын хабарлады. Айлық негізде, CPI және негізгі CPI сәйкесінше 0,2% және 0,3%-ға өсті, сарапшылардың болжамдарына сәйкес келді.
Жылдық негізде, негізгі CPI маусым айында тіркелген 2,9% өсу қарқынынан жылдамырақ 3,1%-ға өсті. CME FedWatch құралына сәйкес, инфляция туралы есеп жарияланғанға дейін шамамен 40%-дан 55%-дан астамға дейін ФРЖ-ның биылғы жылы саясат мөлшерлемесін жалпы 75 б.п. төмендету ықтималдығы артты.
Жоғары әсерлі деректердің болмауы жағдайында, сәрсенбі күні алтын тар ауқымда ауытқып, күнді іс жүзінде өзгеріссіз жапты. Бейсенбі күні BLS жариялаған айлық деректер өндіруші бағалар индексінің (PPI) шілде айында 3,3%-ға өскенін, маусым айында тіркелген 2,4% өсуінен күрт жоғары екенін көрсетті.
Айлық негізде, PPI және негізгі PPI 0,9%-ға өсті. Өндірушілер инфляциясының жоғары деректері нарықтарды ФРЖ саясатының перспективасын қайта бағалауға мәжбүрлеп, АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігінің қалпына келуіне жол ашып, алтынның апталық төмендеуін жалғастыруына себеп болды.
АҚШ-тан шыққан аралас деректер нарықта айтарлықтай реакция тудыра алмады, және алтын апталық ауқымының төменгі жартысында қалды. Шілде айында АҚШ-та бөлшек сауда 0,5%-ға өсті, ал өнеркәсіптік өндіріс 0,1%-ға қысқарды. Соңында, Мичиган университетінің тамыз айына арналған алдын ала тұтынушылар сенім индексі шілде айындағы 61,7-ден 58,6-ға дейін төмендеді.
Алтын инвесторлары PMI деректерін және Джексон-Хоулдағы Пауэллдің сөзін күтуде
Апта басында геосаясат алтынның бағасына әсер етуі ықтимал. Егер Трамп-Путин кездесуінен кейін Ресей-Украина қақтығысында бәсеңдеу болмаса, алтын қауіпсіз айлақ ағындарынан пайда көре алады.
Сәрсенбі күні ФРЖ шілде айындағы саясат жиналысының хаттамаларын жариялайды. Бұл жиналыс соңғы еңбек және инфляция деректері жарияланғанға дейін өткендіктен, бұл жарияланымның мазмұны саясат перспективасына жаңа нұсқаулар беру тұрғысынан ескірген болуы ықтимал.
Бейсенбі күні S&P Global тамыз айына арналған өндірістік және қызмет көрсету сатып алу менеджерлерінің (PMI) алдын ала деректерін жариялайды. Шілде айында 55,7 болған қызмет көрсету PMI-нің айтарлықтай төмендеуі АҚШ долларына дереу әсер етуі мүмкін. Екінші жағынан, өндірістік PMI 50-ден жоғары қалпына келсе және қызмет көрсету PMI шілде айындағы көрсеткішке жақын болса, АҚШ доллары өз әріптестеріне қарсы тұрақты болып, XAU/USD-тің серпін алуын қиындатуы мүмкін.
Жұма күні ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл Джексон Хоул симпозиумында сөз сөйлейді. Пауэллдің мәлімдемелері АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігіне үлкен реакция тудыруы мүмкін және аптаның соңына қарай алтынның құбылмалылығын арттыруы ықтимал.
ФРЖ өкілдерінің соңғы пікірлері саясат перспективасына қатысты пікірлердің айырмашылығын атап өтті. Кейбір саясаткерлер биылғы жылы бірнеше мөлшерлеме төмендетуді қолдаса, басқалары инфляция перспективасына қатысты белгісіздік жеңілдетуге сақтықпен қарауды талап етеді деп санайды.
ФРЖ губернаторы Мишель Боуман жақында еңбек нарығының әлсіздігі туралы соңғы деректер оның еңбек нарығының әлсіздігіне қатысты алаңдаушылығын күшейтіп, биылғы жылы үш пайыздық мөлшерлеме төмендету ықтимал екенін болжауына сенімін арттыратынын айтты. Екінші жағынан, Канзас-Сити ФРЖ президенті Джеффри Шмидт тарифтердің инфляцияға шектеулі әсері саясатты ұстап тұрудың, мөлшерлемелерді төмендетпеудің себебі екенін айтты.
Егер Пауэлл көңіл көншітпейтін еңбек деректерін төмендетіп, жылдың алғашқы мөлшерлеме төмендетуінен кейін инфляция динамикасын бағалау үшін уақыт қажет екенін меңзесе, инвесторлар биылғы жылы үш мөлшерлеме төмендетуді бағалаудан бас тартуы мүмкін. Бұл сценарий АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігін арттыруға көмектесіп, алтынды төмендетуі ықтимал. Керісінше, Пауэлл еңбек нарығындағы нашарлауға қатысты алаңдаушылықтың артуын білдірсе, инвесторлар 2025 жылы 75 б.п. төмендетуге үміттенуі мүмкін.
Алтынның техникалық талдауы
Алтынның жақын мерзімді техникалық перспективасы бейтарап ұстанымды көрсетеді. Күнделікті графиктегі салыстырмалы күш индексі (RSI) шамамен 50-де бүйірден қозғалып, алтын 20-күндік және 50-күндік қарапайым жылжымалы орташа мәндерге (SMA) жақын ауытқиды.
3 355-3 360 доллар (20-күндік SMA, 50-күндік SMA) деңгейінде бұрылыс деңгейі қалыптасқан сияқты. Алтын осы деңгейді қайтара алмаса, техникалық сатушылар қызығушылық танытуы ықтимал. Бұл жағдайда, 3 305-3 285 доллар (100-күндік SMA, қаңтар-маусым өсу трендінің Фибоначчи 23,6% түзетуі) келесі қолдау аймағы ретінде қарастырылуы мүмкін, 3 200 доллардан (статикалық деңгей, дөңгелек деңгей) бұрын.
Алтын 3 355-3 360 доллардан жоғары тұрақтанып, сол аймақты қолдауға айналдырса, келесі қарсылық деңгейі 3 400 долларда (статикалық деңгей, дөңгелек деңгей) және 3 430 долларда (статикалық деңгей) байқалуы мүмкін.
