Алтын фьючерстері унциясына 4 000 доллардан асып, Никсон шокынан кейінгі ең жылдам өсуін көрсетті.
Бұл өсім тұрақты инфляция, жұмыссыздықтың өсуі және доллардың әлсіреуі аясында орын алып, фиат валютасына деген сенім дағдарысы ықтимал екендігі туралы алаңдаушылықты қайта жандандырды, инвесторлар алтын мен Bitcoin (BTC) сияқты қауіпсіз активтерге бет бұруда.
1970-жылдардан белгі ме? Алтынның рекордтық өсуі Никсон шогын еске салады
Контекст үшін, Никсон шокы жаһандық қаржы саласында бетбұрыс болды. 1971 жылы президент Ричард Никсон доллардың алтынға айырбасталуын тоқтатып, Бреттон-Вудс жүйесін іс жүзінде аяқтады.
Бұл Екінші дүниежүзілік соғыстан кейінгі негізгі валюталарды АҚШ долларына байлаған жүйе болды, ол өзі унциясына 35 доллар алтынға байланған еді. Оның құлауы инфляцияның шарықтауына және долларға деген сенімнің жоғалуына әкеліп, алтын бағасының тез көтерілуіне себеп болды.
The Kobeissi Letter нарықтық түсініктемесіне сәйкес, 2024 жылдың ақпанынан бастап алтын фьючерстерінің өсуі 1970-ші жылдардағы динамиканы қайталайды.
«2024 жылдың ақпанында алтын 2 000 доллар/унция деңгейіне жетіп, тарихи қозғалыс сияқты көрінді. 19 айдан кейін алтын бағасы 1970-ші жылдардан бері ең жылдам қозғалыста екі есеге өсті. Алтынның 2 жыл ішінде екі есеге өсуі соңғы рет 1970-ші жылдарда, тарихи Никсон шокынан кейін болған еді», – делінген жазбада.
Талдау АҚШ-тың M2 ақша массасы алтын бағасымен қатар триллион долларлық тапшылықтар мен төмен пайыздық мөлшерлемелердің әсерінен күрт өскенін атап өтті. Соңғы деректер бұл қорқынышты күшейтеді: АҚШ доллар индексі жыл басынан бері 10%-ға төмендеді.
Бұл оның төрт онжылдықтағы ең үлкен құлдырауын белгіледі. Сонымен қатар, жұмыссыздық жұмыс орындарының ашылуынан 157 000-ға асып түсті — бұл 2021 жылдың наурызынан бергі ең үлкен айырмашылық.
«Бос уақыт және қонақжайлылық саласындағы JOLTs жұмыстан кету көрсеткіштері тек 2020 және 2008 жылдары ғана байқалған деңгейге дейін төмендеді. Алтын Федералдық резервтің мұны елемей алмайтынын біледі», – деп қосты The Kobeissi Letter.
Сонымен қатар, инфляция сақталып отыр, Тұтыну бағалары индексінің 60%-ы кемінде 3%-ға өсті. Федералдық резерв бағалар қысымын қайта күшейту қаупіне қарамастан мөлшерлемелерді төмендетуде. Бұл жағдай баяу өсу жоғары инфляциямен сәйкес келетін стагфляцияны еске түсіреді, бұл 1970-ші жылдардағы экономикалық дағдарыстың белгісі.
Бұл ескерту белгілері көбейген сайын, институционалдық инвесторлар қайта позициялануда, бұл алтынның соңғы өсуі тек қысқа мерзімді қауіпсіздікке ұмтылу емес екенін көрсетеді.
«Он жылдан астам уақыт ішінде алғаш рет Уолл-стрит алтынға қызығушылық танытуда. Goldman Sachs 2026 жылға арналған алтын бағасының мақсатты деңгейін 4 900 доллар/унцияға дейін көтерді. Банк ETF және Орталық банктерден сатып алудың тұрақты екенін айтады. Институционалдық капитал инфляциядан қорғануды іздеуде», – делінген жазбада.
Биткоин алтынның заманауи баламасы ретінде
Алтынның қайта жандануы фиат жүйелеріне деген сенімнің әлсіреуін көрсетсе, Bitcoin, жиі «цифрлық алтын» деп аталады, осы үрдістің параллель бенефициары ретінде де пайда болуда. Deutsche Bank сарапшылары Марион Лабуре және Камилла Сиазон 2030 жылға қарай екі активтің де орталық банктердің резервтеріне енуі мүмкін екенін болжайды.
«Стратегиялық Bitcoin бөлу қаржылық қауіпсіздіктің заманауи негізі ретінде пайда болуы мүмкін, бұл алтынның 20-шы ғасырдағы рөлін еске түсіреді. Құбылмалылықты, өтімділікті, стратегиялық құндылықты және сенімділікті бағалай отырып, біз екі активтің де 2030 жылға қарай орталық банктердің баланстарында болуы ықтимал екенін анықтаймыз», – деп айтты олар.
Сарапшылар Bitcoin құбылмалылығының тарихи минимумдарға жеткенін айтты. Бұл оның сенімді құндылық сақтау құралы ретіндегі беделін нығайтады.
Сонымен қатар, ең алдымен (Micro) Strategy сияқты көптеген корпорациялар Bitcoin-ды өздерінің баланстарына қосуда. Бұл институционалдық сенімнің артуын және цифрлық резервтік активтерге көшуін көрсетеді.
