2026 жылы АҚШ-тағы рецессия ықтималдығы болжам нарықтарында өсіп келеді, себебі мұнай бағасы көтеріліп, геосаяси шиеленіс күшейіп отыр.
АҚШ-Израиль-Иран арасындағы дағдарыс жаһандық нарықтарға әсер етіп, акциялардан бастап криптовалюталарға дейінгі тәуекел активтері өсіп келе жатқан қысымға ұшырап отыр, өйткені инвесторлар қорғаныс ұстанымына көшуде. Мұндай жағдайда, АҚШ экономикасы зардапқа шыдап бере ала ма деген алаңдаушылық артып отыр.
2026 жылы АҚШ-та рецессияға қатысты алаңдаушылық күшейіп жатқанын болжау нарықтары көрсетіп отыр
Polymarket алаңында трейдерлер 2026 жылдың соңында АҚШ-та рецессия болу ықтималдығын шамамен 40%-ға бағалап отыр. Нарық екі тоқсан қатарынан нақты ЖІӨ өсімі теріс көрсеткішке шықса (2025 жылдың екінші тоқсаны мен 2026 жылдың төртінші тоқсаны аралығында) немесе Ұлттық экономикалық зерттеулер бюросы (NBER) ресми түрде рецессия жарияласа, «Иә» деп шешім қабылданады.
X желісіндегі жаңалықтарымызды оқыңыз – соңғы оқиғалардан алғашқы болып хабардар болу үшін
Kalshi-дің «Биыл рецессия бола ма?» нарығында рецессия тәуекелі шамамен 36%-ға тең деп көрсетілген. Мұнда да рецессия екі тоқсан қатарынан теріс ЖІӨ өсімі тіркелсе (2025 немесе 2026 жылдары) шешім қабылданады.
Аталған екі платформадағы ықтималдықтар соңғы апталарда айтарлықтай өсті, яғни АҚШ-тағы экономикалық тәуекелдерге бағаның қайта құрылып жатқанын аңғартады. Бұл өсім АҚШ-Израиль-Иран арасындағы дағдарыстың өршуімен тұспа-тұс келді, ол жаһандық энергия тізбегін тікелей бұзды.
BeInCrypto жазғандай, мұнай бағасы алғаш рет соңғы төрт жылда 100 доллардан асты. Баға өсуіне Таяу Шығыстағы ірі өндірушілердің өндіріс көлемін қысқартуы, Стрейта Хормуздің жабылуы және шиеленістің одан әрі ушығуына қатысты алаңдаушылық әсер етті.
Мұнай бағасының өсуі ықтимал рецессияға қатысты алаңдаушылықты күшейтті.
«Мұнай бағасының шарықтауы инфляцияны арттырмайды. Ол рецессия әкеледі. Инфляцияны кейіннен өсеуіне әсер ететін — мұнай бағасының секірісінен кейінгі бюджеттік және монетарлық саясаттар», – деп жазды экономист Питер Шифф өз парақшасында.
Еңбек нарығының нашарлауы ескерту дабылдарын қосуда
Қысым тек энергия нарығымен шектелмейді. Еңбек нарықтарында да күйзеліс белгілері байқала бастады. АҚШ-тың Еңбек статистикасы бюросының ақпаратына сәйкес, ақпан айында ауыл шаруашылығына қатысы жоқ қызметкерлер саны 92 000-ға азайды.
Жұмыссыздық деңгейі 4,4%-ға өсті. Айта кетерлігі, бұл соңғы бес ай ішіндегі үшінші төлемдердің төмендеуі.
Нарық сарапшысы Хенрик Зеберг макроэкономикалық алаңдаушылыққа техникалық қыр қосты. Оның бизнес-цикл моделі — Coincident Indicator (COI) — «Жақын арада рецессия» дабылын іске қосты.
«Ол 5 рет жанса, әдетте рецессия 1-3 ай ішінде басталған, бірақ NBER тарапынан әдетте 9-12 айдан кейін ғана мойындалған еді», — деді ол. «Қазіргі уақытта экономика рецессияда емес. Бізге қысқа мерзімді “Жақын арадағы рецессия индикаторлары” белгісін күту керек. Алайда — біз өте жақындап қалдық!»
Еңбек нарығындағы әлсіздік пен макроэкономикалық факторлар жеке несиелер нарығындағы күйзелістерге ұласып отыр. BlackRock 26 млрд долларлық жеке несие қорынан қаражат шешуді шектеді.
Сонымен қатар, Blue Owl өзінің Blue Owl Capital Corp II (OBDC II) қорында тоқсан сайынғы өтемақыларды тоқтатып, орнына жылжымайтын актив сатылымына байланған кезеңдік төлемдер арқылы қаражат бөлуді таңдады. Бұл қадамдар қаражат шешу қысымының күшеюі аясында жүзеге асып отыр.
Осы жағдайда, хеджирлеу белсенділігі күрт өсті. АҚШ-тың төрт негізгі кредиттік ETF-іне арналған пут-опциондар саны осы айдың басында 11,5 млн келісімшартқа жетіп, жаңа рекорд орнатты . Сонымен қатар, S&P 500-дің 1 айлық пут/колл ассиметриясы шамамен 0,53-ке жетіп, 2022 жылғы аю нарығынан бері ең жоғары деңгейге шықты.
Жұмыспен қамтудың әлсіреуі, макроэкономикалық индикаторлардағы дабылдар және нарықтағы күйзелістер саясаткерлер үшін айтарлықтай сын-қатерге айналды. Болжам алаңдары рецессия ықтималдығын қайта бағалап жатқанда, алдағы уақыт ескерту белгілерінің нақты экономикалық құлдырауға ұласа ма, жоқ па екенін көрсетеді.
