Криптоны қабылдау жалғасуда, өйткені инфляцияның өсуі, кеңірек макроэкономикалық қысымдар және қаржыларын көбірек бақылауға алу ниеті аясында, сондай-ақ оның әлеуетін өткізіп алу қорқынышының әсерінен көбірек пайдаланушылар осы салаға бет бұруда.
Осы өзгеріс аясында банктер сияқты дәстүрлі қаржы институттары қайда орналасады? BeInCrypto осы институттардың өзгеріп жатқан кеңістіктегі болашағын зерттеу үшін бірнеше сарапшылармен кеңесті.
Банктер мен криптовалютаның болашағы: қақтығыс па әлде ынтымақтастық па?
Sygnum цифрлық активтер банкісінің бас инвестициялық директоры Фабиан Дори BeInCrypto-ға банктер мен крипто арасында белгілі бір бәсекелестік бар екенін айтты. Алайда, одан да маңыздысы – екі сектор арасындағы жақындасу.
Ол криптоға институционалдық қызығушылықтың айтарлықтай артқанын түсіндірді. Бұл Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) сияқты криптовалюталарды негізгі резервтік активтер ретінде қабылдаған фирмалардың санының экспоненциалды өсуімен дәлелденеді, деп хабарлайды BeInCrypto.
Осылайша, Дори банктер криптоның инвестициялық гипотезасын және технологияның нақты уақыттағы есеп айырысу және ашықтық сияқты операциялық артықшылықтарын мойындайтынын атап өтті. Сонымен қатар, крипто платформалары TradFi сияқты сәйкестік және тәуекелдерді басқару негіздерін қабылдауда.
Нарықтың болжап болмайтындығына қарамастан, көбірек институттар цифрлық активтерді қосымша жоба ретінде емес, «олармен жұмыс істеу қажет нәрсе» ретінде қарастыра бастады.
«Sygnum-да әңгіме де өзгерді. Енді криптоның рөлі бар ма деген сұрақтан гөрі, оны басқа нәрселерді бұзбай қалай енгізу керектігі туралы көбірек айтылады. Бұрын бөлек әлем болған – токенделген активтер, стейблкоиндер және орталықтандырылмаған технология – енді дәстүрлі қаржының ішінде біртіндеп пайда болуда», – деп түсіндірді атқарушы.
MEXC Research бас сарапшысы Шон Янг та келіседі. Ол криптовалютаны қабылдау өсіп келе жатқандықтан, банктер делдал ретіндегі рөлдерін қайта қарастырып жатқанын қосты.
«2025 жылы банктер мен крипто қақтығысқа емес, жақындасуға қарай тұрақты түрде қозғалып келеді. Біз банктердің блокчейнді жау ретінде емес, қаржылық инфрақұрылымның келесі қабаты ретінде қарастыратынының айқын дәлелдерін көрдік. Өзекті болып қалудың және аман қалудың жалғыз жолы – ынтымақтастық», – деп атап өтті Янг.
Дегенмен, Bitget бас директоры Грейси Чен банктер мен крипто арасында қарапайым қақтығыс немесе таза ынтымақтастыққа бет бұрмайтынымызды атап өтті. Оның орнына, ол мұны сіңіру және ұстап тұру процесі ретінде көреді.
Ол ерте криптоның негізінен анти-банк болғанын, орталықтандырылған билікке сенімсіздік пен фиаттық ақша саясатына қарсылыққа негізделгенін атап өтті. Мысалы, Bitcoin 2008 жылғы банк дағдарысынан кейін пайда болды.
Чен бұл этиканың әлі де сақталатынын, әсіресе DeFi, құпиялылық монеталары және Bitcoin максималистік қауымдастықтарында екенін айтты.
«Қазір криптодағы капиталдың көпшілігі банкке байланысты он-рамптар, кастодиандар және барған сайын реттелетін стейблкоиндер арқылы өтеді. Институттар криптомен экзистенциалды соғыс жүргізгісі келмейді. Олар оны бағындырып, орап, одан төлемдер алғысы келеді – дәл ETF және деривативтермен жасағандай», – деді Чен BeInCrypto-ға.
Стейблкоиндерден тыс: банктер үшін келесі не?
Банктер крипто индустриясынан келетін бәсекелестікті жақсы білетінін атап өткен жөн. Бұл ірі америкалық банктердің ықтимал стейблкоин жобаларын зерттеп жатқандығының және тек АҚШ-та ғана емес, Оңтүстік Корея сияқты елдерде де болуының ықтимал себебі.
Бұл әрекеттер реттеуші ортаның айтарлықтай өзгеруі аясында артып келеді. Криптоға қолдау көрсететін президент пен криптоға қолдау көрсететін заң жобалары арасында кеңістік ықтимал өсуге дайын, ал банктер артта қалғысы келмейді.
Дори банктердің стейблкоиндерден әлдеқайда алысқа баратынын болжайды. Ол олардың ұсыныстарын токенделген бағалы қағаздар, кіріс әкелетін стейкинг өнімдері, кастодиандық шешімдер және тіпті өздерінің Layer 2 (L2) желілерін сәйкестікке сезімтал қосымшаларға бейімделген түрде іске қосуға дейін кеңейте алатынын атап өтті.
«Бағалық ұсыныс айқын: бағдарламаланатын ақша және токенделген активтер жылдам есеп айырысуға, нақты уақыттағы қазынашылық басқаруға және секвенсерлік төлемдер немесе кепілдік қызметтерден жаңа кіріс ағындарына мүмкіндік береді. Сонымен қатар, алғашқы банктер крипто активтерін несие беру үшін кепіл ретінде пайдаланып, реттеуші бақылауды сақтай отырып, орталықтандырылмаған инфрақұрылымды енгізу арқылы крипто-туған несие нарықтарын зерттей бастады», – деді ол.
Чен қосымша қызметтерге институционалдық стейкинг-қызмет ретінде, крипто индекс қорлары және синтетикалық активтер кіруі мүмкін екенін атап өтті. Ол банктердің өзекті болып қалуы және бизнес модельдерін болашаққа бейімдеу үшін көбірек крипто-туған қызметтерді ұсыну тек логикалық қана емес, стратегиялық тұрғыдан қажет екенін баса айтты.
«Банктер мен крипто инфрақұрылым провайдерлері арасындағы шекара бұлдырайды – әсіресе токенделген қаржы жетілген сайын. Банкингтің болашағы криптоны өнім ретінде ұсыну емес, қаржы жүйесінің қабаты ретінде құру туралы болады», – деп Bitget бас директоры BeInCrypto-ға мәлімдеді.
Сонымен қатар, Innovating Capital негізін қалаушы және бас серіктесі Энтони Георгиадес BeInCrypto-ға банктердің негізгі әсерден асып, криптоға байланысты қызметтердің кең ауқымын құра бастағанын айтты. Оның айтуынша,
«Көптеген банктер қазір цифрлық активтерді қауіпсіз сақтаудан бастап, крипто төлемдерін және блокчейн арқылы жылдам халықаралық аударымдарды қосуға дейін көп нәрсе ұсынуға тырысуда. Кейбіреулері крипто ETF немесе жоғары таза құнды клиенттер үшін зерттеу құралдары сияқты инвестициялық опцияларды қосуда. Бірнешеуі тіпті криптоға негізделген несиелеу немесе стейкинг сыйақыларын ұсыну сияқты нәрселерді сынап көруде. Басқалары активтерді токенизациялауды зерттеп, жылжымайтын мүлік немесе бағалы қағаздар сияқты нәрселерді цифрлық инвестицияларға айналдыруда.»
Сонымен қатар, MEXC Research сарапшысы банктер келесі кезеңде гибридті қаржы институттарына айналуы мүмкін екенін атап өтті. Олар реттелген крипто сауданы, нақты уақыттағы блокчейн есеп айырысуларын және токенделген бағалы қағаздарды сақтауды ұсына алады.
«Банктер үшін TradFi мен крипто-негізделген экожүйелер арасында сенімге негізделген көпірлер құру жарысы басталды», – деп мәлімдеді Янг.
Банктер крипто нарығында бәсекелесуге дайын ба?
Банктер өзгеріп жатқан нарықта өмір сүруге ниет білдіруі мүмкін, бірақ олардың инфрақұрылымы бар ма? Жоқ, шынымен де жоқ.
«Банктер ондаған жылдар бойы қолданған жүйелеріне сене алмайды. Блокчейндермен жұмыс істеу әмияндарды, смарт келісімшарттарды және он-чейн деректерді нақты уақытта өңдеуді білдіреді. Бұл өз алдына басқа құралдар жиынтығын, жиі басқа серіктестерді қажет етеді», – деп Sygnum-ның CIO-сы BeInCrypto-ға хабарлады.
Дори сәйкестік тағы бір маңызды мәселе екенін атап өтті. KYC-тен бастап жеке кілттерді басқаруға дейін бәрі реттеуші тұрғысынан қайта қаралуы керек. Ол криптоны ескі өнімге қосу сияқты қарапайым емес екенін атап өтті. Бұл құнның қалай қозғалатынын және бақылаулардың қалай құрылуы керектігін өзгертеді.
«Бірақ ең үлкен өзгеріс – ойлау тәсілі. Бұл жай ғана жаңа актив класы емес. Ол жаңа ережелермен, жаңа әрекеттермен және басқа қарқынмен келеді. Жақсы нәтиже көрсететін институттар қызығушылық танытып, дұрыс сұрақтар қойып, тәуекелдер мен мүмкіндіктерді түсінетін командалар құратындар болады», – деп бөлісті Дори.
Дегенмен, ол банктер үшін ең үлкен мәселе технология емес, институционалдық білімнің дайын болуы екенін егжей-тегжейлі түсіндірді. Ескі жүйелер, жоғары сәйкестік стандарттары және орталықтандырылмаған, тәулік бойы жұмыс істейтін қаржы рельстерінің қажеттілігі кедергілер тудырады. Сенімді серіктестер, реттеуші айқындық және таныс инфрақұрылым осы қиындықтарды жеңудің кілті болып табылады.
Сонымен қатар, Георгиадес әртүрлі аймақтардағы реттеуші сәйкестіктің маңыздылығына назар аударды.
«Олар жұмыс істейтін әрбір нарықтағы ережелерге сәйкес келетінін қамтамасыз етуі керек — әсіресе ақшаны жылыстатуға қарсы, клиенттің жеке басын анықтау және цифрлық актив ережелері бойынша. Содан кейін технология келеді: олар криптоны сақтауды және жылдам, сенімді аударымдарды өңдей алатын қауіпсіз жүйелерге мұқтаж болады. Сондай-ақ криптоны шынымен түсінетін адамдарды тарту және қазіргі командаларды осы қызметтердің қалай жұмыс істейтінін үйрету маңызды. Клиенттерге тәуекелдер мен мүмкіндіктер туралы ашық болу – басты нәрсе», – деп жеткізді ол.
Оған қоса, Чен банктердің ЕО-дағы MiCA, БАӘ-дегі VARA және Гонконгтағы SFC нұсқаулықтарын нақты түсінуі қажет екенін айтты. Олар сондай-ақ операцияларды аймақ және реттеуші ауқым бойынша бөле білуі керек. Крипто аударымдары үшін Travel Rule, KYC, AML және терроризмді қаржыландыруға қарсы талаптарға сәйкестік те маңызды.
«Ең бастысы, олар токенизацияны қолдау үшін институционалдық деңгейдегі сақтау шешімдері, блокчейн түйіндеріне қол жеткізу және масштабталатын API-лер сияқты жаңа инфрақұрылымға инвестицияны арттыруы қажет. Ең үлкен мәселе ескі инфрақұрылым мен технологиялық қарыз болады. Көптеген негізгі банк жүйелері нақты уақыттағы есеп айырысуды, он-чейн транзакцияларды немесе токенделген баланстарды өңдеуге арналмаған. Оларды қайта жабдықтау қымбат, баяу және қауіпті», – деп байқады ол.
Чен дәстүрлі қаржы институттары үшін жаңа инновацияларды қабылдауға тырысқанда жиі кездесетін «стратегиялық паралич» ұғымы туралы да айтты.
Ұйымның жоғарғы деңгейлерінен қолдау болмаған жағдайда, инновация тоқтап қалады және жобалар «зерттеу» кезеңінде жеткілікті бюджеттер, мандаттар немесе алға жылжу үшін шұғылдықсыз қалады.
«Банк ішкі командалары блокчейн саласында терең білім алуы керек, бұл криптоға мамандандырылған бөлімшелерді қолдау үшін крипто таланттарына есіктерін ашуды білдіреді. Соңында, банктер үшін ең үлкен қиындықтардың бірі крипто биржаларымен, әмиян провайдерлерімен және сәйкестік фирмаларымен серіктестікте стратегиялық болу», – деп қосты Янг.
Дәстүрлі банктер мен крипто фирмалар: жаңа бәсекелестік дәуір
Көптеген банктер бұл салаға кірген сайын, олардың нарықтың бір бөлігін алатыны анық. Қаншалықты болатыны әзірге белгісіз.
Дегенмен, бір нәрсе анық: олардың қатысуы бәсекелестікті арттырады. Сарапшылар да бұл өзгеріс деңгейін көтеретінін мойындады.
«Бұл жағдайды сәл өзгертуі мүмкін. Үлкен банктер ауқым, сенім және терең клиенттік қарым-қатынастарды әкеледі, бұл олардың криптоға әлі сенім артпаған пайдаланушыларды тартуы ықтимал екенін білдіреді. Дегенмен, бұл крипто-негізделген компаниялар үшін жаман жаңалық болып көрінсе де, көптеген банктер инфрақұрылым, сәйкестік және технология бойынша көмекке мұқтаж болады, сондықтан бұл крипто фирмалар қажетті шешімдерді ұсынуға жақсы жағдайға ие», – деп Innovating Capital негізін қалаушы Георгиадес BeInCrypto-ға білдірді.
Чен банктердің ауқым, реттеуші айқындық және токенделген активтер мен стейблкоиндардағы капитал нарықтарына қол жеткізуін әкелетінін, бұл финтех эмитенттері мен RWA платформаларының маржаларын қысатынын түсіндірді.
Алайда, ол крипто-негізделген фирмалар рұқсатсыз DeFi, протоколды дамыту және Web3 интеграцияларында әлі де үстемдікке ие деп санайды.
«Бұл жерде дифференциация болуы керек — инновация, қауымдастық басқаруы және банктер қайталай алмайтын бағдарламаланатын қаржы құралдарын құру арқылы», – деп мәлімдеді ол.
Дори де ұқсас пікірді растады. Ол былай деп түсіндірді:
«Крипто-негізделген фирмалар әлі де негізгі артықшылыққа ие: жылдамдық, мәдениет және пайдаланушыға бағытталған өнімдерді тез жеткізу қабілеті. Біз екіге бөлінуді көруіміз ықтимал. Кейбір крипто фирмалар банктермен серіктес болады немесе өздері реттеледі, ал басқалары ашық, рұқсатсыз инновацияларға назар аударады».
Басшы бұл түптеп келгенде пайдалы екенін атап өтті. Крипто әрқашан бәсекелестік пен тұрақты жетілдіру арқылы дамыды. Көптеген институттар бұл салаға кірген сайын, нарық алға жылжиды, бірақ пайдаланушы тәжірибесі мен технологияға назар аударатын жаңашылдар өздерінің көшбасшылығын сақтайды.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
