6 ақпан күні жаһандық нарықтар кең ауқымды қалпына келуін көрсетті, себебі алдыңғы күнгі күрт сату акцияларды, криптовалютаны және тауарларды қатты арзан аймаққа түсірген еді. Bitcoin шамамен 70 000 долларға дейін өсті, ал АҚШ акциялары, алтын және күміс те техникалық сатып алу мен қысқамерзімді макро үрейдің басылуы нәтижесінде жоғарылады.
Бұл қалпына келу іргелі өзгерістен емес, қарыздануды азайтудың көрінісі ретінде байқалды.
Техникалық деңгейлер алғашқы серпіліске себеп болды
Қалпына келу негізгі техникалық деңгейлер әр түрлі актив санаттарында ұсталғаннан кейін басталды. S&P 500 көрсеткіші 100 күндік сырғымалы орташа мәніне жетіп, жүйелі және бір реттік трейдерлердің мұқият бақылауына түсті.
Бұл бірнеше күндік күшті сату кезінен кейін тәуекелді қайта теңгерген қорлардан механикалық сатып алуды жандандырды.
Bitcoin де ұқсас сценарийді қайталады. Бағасы қысқаша 60 000 долларға төмендегеннен кейін, актив мәжбүрлі жоюлар бәсеңдеген әрі қаржыландыру мөлшерлемелері тұрақтанған кезде күрт қалпына келді.
Жаңа жою қысымының болмауы нарықтық сатып алушыларға кіруге мүмкіндік беріп, қысқамерзімді қалпына келуді қолдады.
Позицияларды қайта қалпына келтіру сату қысымын азайтты
Алдыңғы сату кезеңі нарықтардағы левереджді жойды.
Криптовалюта нарығында деривативтерге қатысты позиция көп жағдайда ұзақ позицияларға ауысып, бағалар тіреу деңгейінен төмен түскенде құлдырауды күшейтті. 6 ақпанға қарай артық левередждің үлкен бөлігі жойылды.
Соның нәтижесінде шекті сату қысымы бәсеңдеді. Шартты шақырулар азайып, мәжбүрлі сату деңгейі түскендіктен, жаңа бұқа себептер болмаса да, бағалар қалпына келу мүмкіндігіне ие болды.
Графикте левередж қаңтар айы бойы артып, ақпанның басында тіреу бұзылған кезде күрт жойылғаны байқалады.
Сол қайта теңгеруден кейін мәжбүрлі сату қысымы бәсеңдеп, жаңа бұқа себептер болмаса да, баға қалпына келетін мүмкіндік туды.
Макроэкономикалық сигналдар қысқа мерзімді күйзелісті азайтты
АҚШ макроэкономикалық деректері көңіл-күйдің тұрақтануына да әсер етті. 6 ақпанда жарияланған тұтынушылық көңіл-күй деректері күткеннен жоғары көрсеткішке жетіп, соңғы алты айдың шыңына шықты.
Күшті өсу болмаса да, дерек күтпеген экономикалық әлсіреу туралы алаңдаушылықты азайтты.
Облигация нарықтары АҚШ Федералдық резервінің жақын арада мөлшерлемені төмендету ықтималдығын сәл жоғары бағалап, қысқамерзімді кірістілікті төмендетті. Жаңа жағдай қаржылық орташа жағдайларды жұмсартып, тәуекелді активтерді қолдады.
Алтын мен күміс те күрт қалпына келіп, алдыңғы сессиядағы төмендеу өтімділік күйзелісіне байланысты болғанын, ал қорғаныс активтерінен іргелі бас тартуды білдірмейтінін көрсетті.
АҚШ долларының жұмсаруы мен қолжетімді бағамен сатып алушылардың белсенділігі осы қозғалысты күшейтті.
Жеңілдік раллиі, трендтің өзгеруі емес
6 ақпан күнгі қалпына келу — артық сатылған жағдай, позицияларды қайта теңгеру және қысқамерзімді макро әсер нәтижесінде іске қосылған техникалық жеңілдік раллиі, ал тұрақты трендтің өзгергенін дәлелдеуге әлі ерте.
Нарықтар өтімділік жағдайына, мөлшерлеме күтулеріне және капитал қозғалысына бейім қала береді. Қатал қаржылық ортада инвесторлар тәуекелді қайта бағалап жатқандықтан, құбылмалылық сақталуы ықтимал.
