Биткоин қайта серпілді, дегенмен құрылым әлі де аюша сипатқа ие. 17 наурыз күні биткоин бағасы жергілікті максимумға жетіп, 76 000 долларға жақындап, 19 наурызда күрт 68 690 доллар шамасына дейін төмендеді. Сол ең төменгі деңгейден бастап, баға шамамен 3%-ға жоғарылап, жариялану сәтінде 70 700 доллардан асты.
Бұл қайта серпілу қысқа мерзімді күшті көрсетті. Алайда ол келесі төмендеуді дайындап жатқанға ұқсайды. Мұндай тәуекел құрылым мен макроэкономикалық жағдайлар қатар қарастырылғанда, айқынырақ болады.
Bitcoin-ның серпілісі оң иықты қалыптастырып жатыр, бірақ бұғанша өрлеу жоқ
8 сағаттық графикте биткоинде бас пен иықтар паттерні түзіле бастады, ол, әдетте, төмендеу қозғалысын білдіреді. Бас шамамен 76 000 доллар маңында, ал сол иық наурыз айында ертерек қалыптасқан. Қазір серпілу оң иықты құрап жатыр.
Осы себепті қазіргі қозғалыс маңызды. Биткоин 70 800 және 72 800 доллар арасындағы қарсыласу аймағына жақындап, 73 500 долларға дейін ұзару ықтималдығы сақталады. Егер дәл осы диапазонда кері серпілу орын алса, оң иық толығымен қалыптасады.
Құрылым бұқа сипатқа тек биткоин 76 000 долларды айқын қайтарып алған жағдайда ғана өтеді.
Төмендеу жағында, мойын сызығы 68 600 доллардан төмен орналасқан. Осы деңгейден төмен бұзылса, құлдырау орын алады. Жай тілмен айтқанда, бұл секіру неғұрлым жоғары барса, бірақ 76 000 доллар бұзылмаса, аюша құрылым соғұрлым толығымен қалыптасады.
BTC–DXY моделі серпілістің неге әлі сақталып отырғанын көрсетеді
Аюша құрылымға қарамастан, биткоин бағасын ұстап тұр. BeInCrypto-ның меншікті BTC–DXY цикл моделі мұны түсіндіреді.
8 сағаттық диапазонда биткоин мен АҚШ доллары арасындағы корреляция қайтадан нөлден төмен түсті. Тарихи тұрғыдан әлсіз теріс корреляция да өсуге қолдау көрсетеді. Ақпан айының соңында осындай құрылым байқалып, корреляция теріс мәнге өткен соң биткоин шамамен 17%-ға өскен болатын.
Алайда қазіргі цикл әлсіздеу. Корреляция теріс аймаққа терең кетпей, нөл маңында тұр. Бұл биткоин долларға қатысты толық жауап беріп жатқан жоқ екенін көрсетеді және баға көбіне ішкі импульспен қозғалып отыр, айқын макро сәйкестік жоқ.
Осы макро фон Bitget бас директоры Грейси Ченнің пікірлеріне сай келеді, ол былай деген еді:
«Нарықтар енді саяси шешімдерге ғана әсер етпей отыр. Энергия құнының өсуі, жұмсарту болжамдарының кешеуілдеуі және доллардың нығаюы кең ауқымды тәуекелге деген сұранысты сақтауды күрделендіріп, инвестицияларды таңдау ортасына әкелуде.»
Мұндай жағдайда, биткоин жоғарыға қарай өсуі үшін корреляция шамалы теріс мәнге ауысса жеткілікті болады. Бірақ қозғалыс тұрақсыздау және қысқа мерзімді импульске көбірек тәуелді. Егер корреляция наурызда болғандай, қайтадан нөлден жоғары ауысса, кезекті түзетудің ықтималдығы жылдам артады.
Позицияларды ұстану мен пайда сатылым қысымының қайтып келуі ықтимал екенін көрсетеді
Деривативтер нарығы қазірдің өзінде төмендеу тәуекеліне көбірек бейім.
Binance-тің BTC мезгілсіздерінде (жеті күндік позиция бойынша) шорт левередж шамамен 1,93 млрд долларға, ал лонг левередж 711 млн долларға жуық. Яғни, шорт позициялар ұзын позицияларға қарағанда 2,7 есеге жуық артық.
Мұндай теңсіздік трейдерлер төмендеуге дайындалып жатқанын білдіреді. Сонымен бірге, он-чейн деректер пайда деңгейінің жоғары екендігіне назар аударады.
Биткоиннің таза нереализацияланған пайда/зиян көрсеткіші (NUPL), яғни қағаздағы пайда/зиян, 16 наурызда шамамен 0,27 деңгейінен 0,22-ге дейін төмендеді, бірақ бұл әлі де ақпан айындағы 0,14 минимумы деңгейінен едәуір жоғары. Түзетуден кейін де нарықтың едәуір бөлігі пайдада қала берді. Бұл маңызды, өйткені пайда деңгейі жоғары болғанда, сенімділік әлсіресе, трейдерлер сата бастайды. Binance Liquidation Map-тағы аюша позициялау сенімділіктің төмендегенін растайды.
Ұсынылған құрылым АҚШ Федералды резервінің инфляцияға байланысты мөлшерлемені өзгертпеу туралы жариялаған соңғы шешімінен кейінгі жалпы өтімділік жағдайын бейнелейді. Чен сонымен қоса былай деді:
«Bitcoin-ның қысқа мерзімді қысымы туралы хабарландырудан кейінгі жағдай өтімділік шарттарының қатаңдағанын көрсетеді, алайда институционалды ұстаным инфляция деректеріндегі немесе геосаяси тұрақтылықтағы кез келген өзгеріске қатты тәуелді болып қалып отыр. Егер энергия қысымдары әлсіремесе, не макро деректер жұмсарса, капитал тапшы активтерге және қуатты криптоға жедел қайта оралуы ықтимал».
Бұл негізгі байланыс. Өтімділік қатаңдағанда, DXY күшейіп, капиталды Bitcoin секілді тәуекелді активтерден тартып алады.
- Қатысушылар саны азайып, сатып алуды ұстап тұру мүмкіндігі төмендейді
- Ралли кездері ұзартуға қиындық туындауда
- Бұзу әрекеттері жиі сәтсіздікке ұшырайды
Қазіргі құрылым дәл осындай көріністі көрсетіп отыр. Bitcoin серпілу үстінде, алайда бұл қозғалыс негізгі қарсылық деңгейлерін бұзу үшін қажетті қуатқа ие емес.
Осының Bitcoin бағасына әсері
Bitcoin бағасы дағдарыстық деңгейде тұр. Қысқа мерзімде серпілу 72 000–73 500 доллар аралығына дейін жалғасуы ықтимал, шамалы теріс корреляция мен қысқа мерзімді ұстаным қолдау көрсетуде. Бір күндік BTC/USDT жою деректеріне сәйкес, нарық әлі де серпілістің жалғасуына үміт артып отыр. Бұған дейін айтылған жеті күндік ұстанымды қарастырғанда, үлгі өзгереді.
Алайда, кең ауқымды құрылым 76 000 доллардан төмен қалыпта медвежий күйін сақтайды.
67 800 доллардан төмен түсу – голова-и-плечи үлгісін растап, 61 800 долларға дейін жол ашып, Голова-сызық жобасына сәйкес шамамен 8%-ға құлдырауды білдіреді.
Мұндай жағдайларда серпілу шынайы болып отырғанымен, ол қатаң өтімділік режимінде өтуде. Кіріс күшеймей және NUPL деңгейі жоғары күйінде қала берсе, серпілу орнықты қалпына келуді емес, медвежий үлгінің толық қалыптасуын ықтимал аяқтайды.
