Bitcoin (BTC) бағасы 70 700 доллар шамасында саудаланып, соңғы 24 сағатта тұрақты қалыпта қалды, дегенмен ай басынан бері шамамен 10%-ға өсімін ұстап отыр. 8 сағаттық график ақпан айының басынан бері қалыптасқан жоғары өрлемелі арнаны көрсетеді, мұнда бірнеше рет бұқалық серпіліс әрекеттері орын алды, алайда олар сәтсіз аяқталды. Геосаяси шиеленістердің әлсіреу ықтималдығы бағаның тұрақтануына ықпал етсе, астарында екі қарама-қарсы күш түрлі бағытта тартып тұр.
Бір жағынан, бөлшек иелер де, киттер де Bitcoin-ді биржаларға аудара бастады — бұл әдетте сатылымға дейінгі қалыпты үрдіс. Екінші жағынан, деривативтер нарығы бұқалық күйге ауысты. Спот ағындар мен деривативтер ұстанымы осылайша айқын қарама-қарсылық танытқанда, көбіне нәтижесі күрт бетбұрыс болатынын байқаймыз. Сұрақ – қай тарап жеңіледі. Егер спот сатушылар дұрыс болып шықса, ай сайынғы 10%-дық ралли левереджге құрылып жатқан өтімділік тұзағына түсіп қалуы ықтимал.
Розница және киттер бірге биржаларға ауысуда
Он-чейн деректер әртүрлі иеленушілер әлемінде биржаларға бір уақытта қозғалыс басталғанын білдіреді. CryptoQuant мәліметіне сәйкес, бөлшек қатысушыларға балама ретінде саналатын 0,1–1 BTC аралығындағы топ үш күн ішінде биржаға кірісті шамамен 394 BTC-ден 682 BTC-ге дейін, яғни екі есеге жуық арттырды. Бұл тек бөлшектік оқиға емес.
Осыған ұқсас токен талдауларын алғыңыз келсе, редактор Харш Нотарияның күнделікті Crypto Newsletter-іне осы жерден жазылыңыз.
Ең ірі Bitcoin киттері де осы үрдісті жалғастырды. 1 000–10 000 BTC иелері 23 наурызда биржаларға 444 BTC жіберді. 24 наурызда бұл көрсеткіш 2 788 BTC-ге дейін күрт өсіп, бір күнде шамамен 528%-ға артты. Ал 10 000+ BTC иелері сол күні қатарға қосылып, 3 000 BTC-ді биржаға ауыстырды.
20–22 наурыз аралығындағы салыстырмалы тыныш кезеңнен кейін бөлшек иелер мен киттер бір мезетте биржаға кірісті өсірсе, бұл барлық иеленуші топтарында сатылым қысымы жинақталып жатқанын білдіреді.
Бұл — мән беретін фактор, себебі қозғалыс синхрондалған. Әдетте бөлшек иелер мен киттер бір уақытта бір бағытта қозғалмайды. Егер олар осылай жасаса, біріккен кіріс сатылым қысымын күшейтеді, әсіресе баға маңызды техникалық деңгейден төмен түсіп кетсе.
Деривативтер бұқа ұстанымын сақтап отыр, алайда осы тәуекел болып табылады
Спот иелер биржаларға ауысып жатқанда, деривативтер нарығы керісінше бағытта күй танытуда. Bitcoin бойынша жалпы қаржыландыру мөлшерлемесі 23 наурызда –0,0028-ден +0,006-ға өзгеріп, оң аймаққа күрт өтуді көрсетті. Оң қаржыландыру дегеніміз — ұзақ позициялар қысқа позицияларға өз бәсін ұстап тұру үшін төлейді деген сөз, яғни нарықта нетто-ұзақ көзқарас басым екенін білдіреді.
Сонымен қатар, ашық қызығушылық шамамен тұрақты деңгейде қалып, аздап 22,67 млрд доллардан 22,55 млрд долларға төмендеді. Дегенмен, күн бойына өсіп тұрған қаржыландыру мөлшерлемесі нарықта бұқалық көңіл-күйдің орын алғанын дәлелдейді.
Спот пен деривативтер арасындағы алшақтық – негізгі тәуекел. Спот иелер сатуға дайындалуда. Деривативті трейдерлер серпілуге ұмтылуда. Егер споттағы сатылым деривативтердегі оптимизмді басып тастап, баға негізгі қолдау деңгейінен төмен өтсе, левереджге салынған ұзақ позициялар амалсыз жабылатын болады.
Ұзақ позицияларды жапқан мұндай каскад бағаның одан әрі құлдырауын жылдамдатып, деривативтердегі бұқалық көңіл-күйді түзетуге жетелейтін негізгі күшке айналдырады. Қазіргі конфигурация осы ұзақ жабылулар тәуекелін жасырын түрде өсіріп жатыр. Басты жұбаныш – әзірге ашық қызығушылықтың (немесе левередждің) шамадан тыс көбеймегені.
Осы Bitcoin бағасының деңгейлері тартысты шешуі ықтимал
8 сағаттық график шешуші аймақты көрсетеді, мұнда BTC ақпанның соңынан бері өсім арнасының ішінде қалыпта қозғалуын жалғастырып келеді. Bitcoin бағасы қазір 100 кезеңдік экспоненциалдық жылжымалы орташа мәнін (EMA) — соңғы баға деректеріне көбірек мән беретін трендтік индикаторды – 70 700 долларда сынап тұр. Наурыздың ортасында BTC осы EMA деңгейін нақты қайтарған соң, шамамен 8%-ға өсті.
70 900 доллардан жоғары деңгей қайта алынатын болса, бұл қысқа мерзімді беріктік пен 72 800 долларға, әрі қарай 76 000 долларға дейін, арнаның жоғарғы шекарасына жақындау серпінін білдіреді. Иран мен АҚШ арасындағы бітім келіссөздері ілгерілесе, осының барлығы іске асуы ықтимал.
Дегенмен, егер EMA-ны қалпына келтіру сәтсіз орындалса, төменгі деңгейлер аса дағдарыстық болмақ. 0,5 Фибоначчи деңгейінде 69 300 доллар алғашқы қолдауды көрсетеді. Одан төмен 67 700 доллар (0,618 Fib) айтарлықтай мықты тіреу аймағына айналады. Егер күндік жабылу 67 700 доллардан төмен болса, спотта сатылым қысымы үстемдік алғаны расталып, жол 65 400 және тіпті 62 600 долларға дейін ашылады.
Қазіргі уақытта 70 900 доллардан жоғары 8 сағаттық жабылу ықтимал каналдан жоғары серпіліспен ұзаққа созылатын каскадтың айырмашылығын көрсетеді, оған биржаға келген кіріс деректері ескертеді.
