Биткоин 15 желтоқсан күні 85 000 долларлық деңгейге дейін төмендеп, соңғы құлдырауын жалғастырды, өйткені жаһандық макроқауіптер, левередждің орындалмауы және өтімділіктің аздығы қатар әсер етті. Бұл төмендеу бірнеше күн ішінде жалпы крипто нарық капитализациясынан 100 млрд доллардан астам ақшаны өшіріп жіберді және сатылым аяқталды ма деген сұрақ туғызды.
Ешқандай бір ғана фактор себеп болмағанымен, бес түрлі күш қатар әсер етіп, биткоинді төменге тартып, жақын төңіректе бағаға қысым түсіруі ықтимал.
Жапония банкі мөлшерлемесінің өсуі туралы қорқыныштар жаһандық тәуекелді азайтуды қозғады
Ең ірі макро бағыттаушы Жапония болды. Нарықтар осы аптада болады деп күтілген Жапония банкі мөлшерлемесінің өсуіне алдын ала әрекет етті, өйткені мұндай шешім Жапония ақша-несие саясаты бойынша соңғы ондаған жылда болмаған деңгейлерге жеткізер еді.
Тіпті аз ғана өсімнің өзі маңызды, себебі Жапония ұзақ уақыт бойы жаһандық тәуекел активтерін иена бойынша арзан қарыздар арқылы қаржыландырып келді.
Көп жылдан бері инвесторлар арзан иена қарызы алып, бағалы қағаздар мен криптовалюта секілді тәуекелі жоғары активтерді сатып алды. Жапония мөлшерлемесі өсе бастағанда, бұл схема кері қайтады. Яғни инвесторлар тәуекел активтерін сатып, иенадағы міндеттемелерін өтейді.
Бұған дейінгі Жапония банкі шешімдеріне биткоин өте күшті реакция берді. Соңғы үш жағдайда, шешімнен кейінгі аптада BTC 20%-дан 30%-ға дейін төмендеген. Осы тарихи үрдісті трейдерлер шешім жарияланғанға дейін-ақ ескеріп, биткоинді төмендетіп жіберген.
АҚШ экономикалық деректері саясаттағы анықсыздықты қайта енгізіп отыр
Сонымен қатар трейдерлер АҚШ макроақпараттары — инфляция мен еңбек нарығы көрсеткіштері — жарияланар алдында тәуекелден аулақ болды.
Федералды резерв жуырда мөлшерлемені төмендетті, алайда болашақ төмендеудің жылдамдығына байланысты басшылар сақтықты ескертті. Бұл белгісіздік биткоинге маңызды, өйткені ол жыл өткен сайын өтімділігіне сезімтал макроактивке айналып келеді де, жеке қорғаныс құралы ретінде емес, жалпы нарықпен тығыз байланысты саудаланады.
Инфляция мақсатты көрсеткіштен жоғары қалып, еңбек нарығының әлсіреуі күтілгендіктен, нарықтар ФРЖ-ның келесі қадамын бағалауда қиналды. Осы сенімсіздік алыпсатарлық сұранысты азайтып, қысқа мерзімді трейдерлерді шетке шығуға итермеледі.
Салдарынан, биткоин маңызды техникалық деңгейді сынағалы жатқан сәтте бұқа импульсінен айырылды.
Ауыр левереджді жоюлар құлдырауды жылдамдатып жіберді
Биткоин 90 000 доллардан төмен түскенде, мәжбүрлі сатылым арта түсті.
Деривативтер мәліметтеріне сәйкес, бірнеше сағат ішінде левереджді ұзақ позицияларда 200 млн доллардан астам ақша жойылды. Ұзын позициядағы трейдерлер осы айдың басында ФРЖ мөлшерлемесін қысқартқаннан кейін бұқа бағыттағы бәс тігуге көптеп кірген еді.
Бағалар түскенде, ликвидация жүйелері шығындарды жаппақ болып биткоинді автоматты түрде сатады. Мұндай сатылым бағаны одан ары құлатты да, жаңа ликвидацияның кері байланыс тізбегін тудырды.
Мұндай техникалық әсер қозғалыстың баяу емес, керісінше, күрт әрі жылдам болғанын жақсы түсіндіреді.
Демалыс күндері өтімділіктің азаюы баға ауытқуларын күшейтті
Сатылым уақыты жағдайды одан бетер қиындатты.
Биткоин әдетте өтімділік төмен, ордер кітаптары жұқа болатын демалыс күндері құлады. Осындай жағдайда азғантай сату ордерлері бағаларды күрт төмендете алады.
Ірі иелер мен деривативтер орны төмен өтімділікте позицияларды қысқартып, құбылмалылықты күшейтті. Осы динамика биткоинді 90 000 доллардан 85 000 доллар диапазонына тезірек түсірді.
Демалыс күндерінің құлдырауы көбіне әсерлі болып көрінеді, дегенмен жалпы негізгі факторларда еш өзгеріс болмауы ықтимал.
Wintermute компаниясының Bitcoin сатуы спот-нарыққа қысым қосты
Нарық құрылымының қысымы Wintermute компаниясының елеулі сатылымымен ұлғайды. Ол — крипто индустриясының ең ірі маркетмейкерлерінің бірі.
Сатылым кезінде, он-чейн және нарық деректері бойынша, Wintermute орталықтандырылған биржаларда 1,5 млрд доллардан аса BTC сатқаны анықталған. Компания деривативтер нарығындағы соңғы құбылмалылық және шығындардан кейін тәуекелді қайта теңестіріп, тәуекелді позицияларды жабу үшін BTC сатқаны хабарланды.
Wintermute өтімділікті әрі спот, әрі дериватив алаңдарында қамтамасыз ететіндіктен, оның сатылымы нарыққа аса үлкен әсер етті.
Сатылымдардың уақыты да маңызды болды. Wintermute әрекеті өтімділігі төмен жағдайда орын алып, төмендеу қозғалыстарын күшейтіп, Bitcoin-нің 85 000 долларға дейін төмендеуін жылдамдатты.
Одан әрі не болады?
Қазір Bitcoin одан әрі төмендей ме-жоқ па, макроэкономикалық факторлардың әсеріне байланысты және криптоға қатысты жаңалықтарға тәуелді емес.
Жапония банкі мөлшерлемесін көтеруді растаса және жаһандық табыстылық өссе, Bitcoin қысым астында қала береді, өйткені кері мәмілелер одан әрі жабылады. Күшті иен де осы күйзелісті арттырады.
Дегенмен, егер нарықтар осы қадамды толығымен бағалап, АҚШ деректері жеткілікті түрде жұмсарып, мөлшерлемені төмендету бойынша үмітті жандандырса, Bitcoin сұйықтықтан кейін тұрақтануы ықтимал.
Әзірге 15 желтоқсан күнгі сатылым макроэкономика факторларымен шартталған қайта белгілеуді көрсетіп тұр және криптонарықтың құрылымдық ақауын білдірмейді — дегенмен, құбылмалылық тез басыла қоймайды.
