JPMorgan сарапшылары Ирандағы қақтығыс басталғалы бері Bitcoin (BTC) және алтынмен байланысты биржалық қорлар (ETF) ағыстары арасында айқын алшақтық пайда болғанын атап өтті. Сонымен қатар, басқа есеп бойынша, стейблкоиндер қазір заңсыз алтын саудасында қолданыла бастағаны белгілі болды.
Осы екі оқиға алтынға екі жақтан да қысым жасап отырғанын көрсетеді. Институционалдық капитал BTC-ге ауысып жатса, Tether-дің USDT (USDT) стейблкоины Латын Америкасындағы қылмыстық жеткізу тізбектері арқылы физикалық алтын қалай қозғалатынын түбегейлі өзгертіп жатыр.
Bitcoin ETF-тері капиталды тартып алып, алтын қорларынан шығыс байқалуда
JPMorgan есебінде басқарушы директор Николаос Панигирцоглу басшылық еткен топ, ең ірі алтын ETF – SPDR Gold Shares (GLD) соғыс басталғалы өзінің басқаруындағы активтердің шамамен 2,7%-ын жоғалтқанын айтты.
BlackRock-тың iShares Bitcoin Trust (IBIT) қоры дәл сол кезеңде шамамен 1,5%-ға кіріс тіркеді.
Бұл өзгеріс 2025 жылғы қазаннан бері алтынға басымдық берілген тенденцияны шегеріп тастады. Сол кезеңде бөлшек инвесторлар BTC-ден шығып, алтынға ауысты, нәтижесінде IBIT-тен айтарлықтай шығыс пен GLD-ге күшті кіріс болды.
Алайда, BTC ETF-тері ұзақ мерзімде жинақтық кіріс бойынша алтын ETF-терінен әлі де алда келеді, IBIT-тің 2024 жылдан бергі жалпы кірісі GLD-дің кірісінен шамамен екі есе көп.
Одан бөлек, IBIT-тің басқарудағы активі өткен жылдың шілде айында GLD-дің көрсеткішіне жуықтаған, бірақ қазан айындағы нарықтық түзетуден кейін айырмашылық қайта ұлғайды.
Институционалдық позициялау деректері тағы бір қыр қосады. Соңғы айларда IBIT бойынша қысқа позициялар көбейіп, ал GLD бойынша қысқа позиция азайды.
JPMorgan осы үлгі хедж-фондтардың BTC-ге экспозициясын төмендетіп, алтынға ауысқанын көрсетеді деп атап өтті, кейіннен кері өзгеріс болғанға дейін.
BTC ETF-тері үшін 30 күндік таза кіріс көрсеткіші 11 наурыздағы жағдай бойынша 906 млн долларға жетті, ал бір ай бұрын 1,9 млрд доллар шығыстан айыға алды.
GLD, керісінше, 6 наурыз күні бір күнде 3 млрд доллар жоғалтты, ол соңғы екі жылдағы ең ірі күндік шығыс болды.
JPMorgan сарапшылары сонымен қатар BTC-нің құбылмалылығы төмендеп жатқанын, бұған институционалдық меншіктің тереңдеуі және нарық өтімділігінің жақсаруы себеп деп түсіндірді.
USDT заңсыз алтын үшін төлем құралына айналды
BTC институционалдық портфельдерде өз орнын нығайтып жатқанда, USDT физикалық тауар нарығында, реттеушілер күтпеген рөлге ие болуда.
Жаңа есепте – Халықаралық трансұлттық ұйымдасқан қылмыспен күрес бастамасы (GI-TOC) – соңғы екі жылда Венесуэла заңсыз, Амазонкадан алынатын алтынның аймақтық орталығына айналғаны көрсетілген.
Осылайша, ертеректе байқалған, алтынның Венесуэладан Бразилия және Гайанаға шыққан ағымы кері қарай өзгерген.
GI-TOC есебі Гайананың Джорджтаун қаласындағы алтын трейдерлерімен жүргізілген сұхбаттарға сүйеніп, Гайанада өндірілген алтынның бір бөлігі қазір Венесуэлада USDT-ге айырбасталып сатылатынын анықтады.
GI-TOC бас маманы әрі есеп авторларының бірі Марсена Хантер заңсыз алтын саудагерлері соңғы жылда осы стейблкоинді пайдалана бастағанын айтты.
«Бұл стейблкоиндердің әлемдік заңсыз мәмілелердегі маңызының артып келе жатқанын көрсетеді, ол кеңірек крипто мен ұйымдасқан қылмысқа қатысты алаңдаушылықтармен бірге жүріп отыр», – делінген есепте.
Бұл мәліметтер желтоқсандағы TRM Labs жүргізген есеппен үндеседі, онда Венесуэланың санкциялар мен гиперинфляция салдарынан дәстүрлі банктік инфрақұрылымнан ажырап, USDT-ке одан сайын тәуелді бола бастағаны айтылған.
GI-TOC бағалауынша, Венесуэлада алтын майнингі былтыр 2,2 млрд доллардан сәл ғана асатын кіріс әкелді, бұл мұнай табысы азайған тұста мемлекеттің негізгі табыс көзіне айналды.
Есепте сондай-ақ Мадуро режимі алтын саудасын пайдаланып, саясаткерлер мен қауіпсіздік күштері арасындағы адалдықты сақтағаны сипатталады.
Сонымен бірге, үкімет өкілдерінің кейбірі қылмыстық топтармен әріптестік орнатып, Амазон бассейніне ірі қол жетізді.
Tether жауабында әлемдік құқық қорғау органдарымен өзара жұмысына, оның ішінде құны шамамен 4,3 млрд долларлық заңсыз активтерді бұғаттауға назар аудартты.
Конгресс заңсыз алтынға назар аударып отыр, алайда криптоға байланысты олқылық сақталуда
Осы уақытта, АҚШ-тың Заңды Алтын және Майнинг Серіктестік туралы актісі, екі партия өкілдері сенаторлар Джон Корнин, Тим Кейн, Тед Круз және Джеки Розен ұсынған жоба, қаңтар айының соңында Сенаттың Сыртқы істер комитетінен өтті.
Бұл заңнама Мемлекеттік департаментті Батыс жарты шардағы заңсыз алтын майнингіне тосқауыл қоюға бағытталған бірнеше жылдық стратегия әзірлеуге міндеттейді.
Сонымен қатар, агенттіктер Венесуэланың заңсыз алтын саудасын арнайы зерттеп, жауапты алтын жеткізу тізбектері үшін қоғамдық-жеке серіктестіктер құруы тиіс.
Дегенмен, Хантер заңның толыққанды тиімді болуы үшін криптоның алтын кірістерін жылыстатудағы өсіп келе жатқан рөлін қарастыратын ережелерді қосу қажет екенін атап өтті.
Оның айтуынша, кез келген қабылданатын стратегия заңсыз қатысушылардың қаржылық ағынын бұзу мен шетел азаматтарының АҚШ қаржы жүйесіне қол жеткізуіне жол бермеуге баса мән беруі тиіс.
Осы екі үрдістің тоғысуы саясаткерлер үшін қиындық туғызуда.
- BTC алтынды қорғаныс активі ретінде институттық капиталды өзіне тартып алуда,
- Ал USDT физикалық алтын саудасындағы есеп айырысу құралына айналып келеді.
Конгресс заңсыз тауарлық ағындардағы стейблкоиндер мәнін қарастыра отырып, жаңа заңнаманың сауданы қаншалықты тиімді тежейтінін анықтай алады.
