16 қаңтар күні айналымнан шығатын биткоин мен Ethereum опциондарының жалпы құны шамамен 3 млрд долларды құрап отыр. Бұл деривативтер нарығын назарға іліктіріп, криптовалюталардың бағасы соңғы өсімнің тұрақтылығын сынауда.
Биткоин дағдарыстық техникалық қарсылық деңгейінен сенімді түрде асқанымен, опциондардағы позициялау мен құбылмалылық көрсеткіштері трейдерлердің бұқалық серпінді толыққанды растауға әлі де абайлықпен қарайтынын көрсетеді.
Опциондардың мерзімі бітуі Bitcoin-ның өсуін сынаққа салады
Deribit мәліметі бойынша, бүгін айналымнан шығатын опциондардың жалпы шартты құны 2,84 млрд доллар шамасында. Оның ішінде биткоин негізгі бөлігін құрап, 2,4 млрд долларға жуық үлеске ие, ал Ethereum шамамен 437 млн доллар көлемін қамтиды.
Дисбаланс нарық назарын әрі тәуекелдің қайда шоғырланғанын жақсы көрсетіп тұр.
Биткоин бағасы 95 310 доллар шамасында саудаланып жатыр, бұл оның 92 000 доллар деңгейдегі max pain шегінен айтарлықтай жоғары. Опциондар нарығында max pain – ең көп келісімшарттар құнсызданатын, әдетте айналым соңында тартылыс деңгейі ретінде әрекет ететін баға.
Осы шектен айтарлықтай жоғары саудалану, позициялар жабылып, аударылып немесе хеджделіп жатқанда құбылмалылықтың жоғары болу ықтималдығын күшейтеді.
Серпінді бұзып өткеніне қарамастан, биткоин опциондарындағы орналасу қорғаныс сипатта сақталуда. Call ашық позициялары – 11 170 келісімшарт, ал put ашық позициялары – 14 050, put/call қатынасы 1,26-ға тең.
Мұндай ығысу, BTC екі айға жуық консолидация аясынан шыққаннан кейін де төмендеу тәуекелін қорғау бұқалық левереджден басым екенін көрсетуде.
Ethereum опциялары ETH ауқымда тұрған кезде сақтықты көрсетіп отыр
Ал Ethereum, керісінше, трендтің күшеюінен гөрі консолидацияға жақын жағдайды көрсетуді жалғастырып отыр. ETH шамамен 3 295 доллар деңгейінде саудалануда, бұл оның 3 200 долларлық max pain шегінен сәл ғана жоғары.
Опциондар нарығында call келісімшарттары – 65 527, put келісімшарттары – 67 207, put/call қатынасы 1,03-ке жақын нейтралды деңгейде.
Деректер нарықта хеджделген, бірақ бағытын толық анықтамаған көңіл-күй бар екенін білдіреді, бұл Ethereum-ның 3 400 доллар деңгейіндегі қарсылық аймағынан сенімді өтуге тырысуымен сәйкес келеді.
Айырмашылық деривативтер ағыны деректерінен де байқалып отыр, биткоиннің ағымдағы өсімдегі үлесі айқын аңғарылады. 14 қаңтар күні Greeks.live сарапшылары екі активтің блоктық саудасындағы күрт алшақтықты атап өтті.
«Биткоин 95 000 доллар деңгейдегі қарсылық шегін сенімді бұзып, екі айға жуық консолидация аясынан шықты, – деді сарапшылар . – Ethereum-ның өсу қарқыны жоғарырақ болғанымен, оның бағалық динамикасы биткоинге қарағанда әлсіз, әрі 3 400 доллар консолидация аясында қалды».
Мұндай алшақтық институционалдық көлемдегі мәмілелерде әсіресе айқын болды. Greeks.live-тың мәліметінше, биткоин бойынша блоктық сауда 1,7 млрд долларға жетіп, тәуліктік жалпы көлемнің 40%-дан астамын құраса, Ethereum блоктық саудасы тек 130 млн долларды немесе ETH көлемінің 20% шамасын ғана көрсетті.
«Нарықтың айқын түрде биткоиннің бұқа импульсіне көбірек шоғырланғаны көрініп тұр», – деп атап өтті сарапшылар.
Алайда деривативтер нарығы аясындағы жағдай әлі де сенімді емес. Greeks.live фьючерстік көлемнің бағаның күрт өсуіне қатарласа ұлғая қоймағанын, әрі негізгі айналым мерзімдеріндегі күтілетін құбылмалылық айтарлықтай жоғарыламағанын атап өтті.
«Деривативтер нарығында құрылымдық бұқалық кезең басталды деп айтуға ерте», – деді сарапшылар. Олар ағымдағы жағдайды «кенет қарқынды реакция сияқты, ал ұзақмерзімді перспектива бұқа нарығына бет алған жоқ» деп қосты.
Бүгінгі ірі опциондар айналымы аяқталғанда, спот бағалар өз max pain шегіне еліктеп жақындай түсуі ықтимал, әрі инвесторлар құбылмалылыққа дайын болғаны жөн. Дегенмен, трейдерлер жаңа сауда жағдайына бейімделе бастағаннан кейін нарықтағы дүрбелең басылып, тынышталады.
