Bitcoin және Ethereum опцияларының 2,6 млрд доллардан астам көлемі бүгін мерзімі аяқталады, деривативтер деректері крипто нарықтарының апта бойы баға өсуіне қарамастан, сақтық көңіл-күй үстем екенін көрсетуде.
Трейдерлер BTC мен ETH-тың есеп айырысуда өз позицияларын сақтай алатынын бақылап отыр.
Опциондар дерегі төмендеу үрдісін көрсетіп отыр
Опциондардың мерзімі аяқталатын сәтте Bitcoin (BTC) 70 731 доллар шамасында саудалануда, көп бақыланатын 70 000 долларлық психологиялық деңгейден сәл жоғары. Сонымен қатар, Ethereum (ETH) 2 070 доллар деңгейінде тұр.
Bitcoin бүгінгі мерзімі аяқталатын опциялардың негізгі бөлігін құрайды, шамамен 2,23 млрд долларлық шартты құнымен және 31 709 ашық келісімшартпен.
Put-to-call қатынасы 1,70-ке тең, яғни put опциялары (бағаның төмендеуіне бәстесулер) call-дан анағұрлым көп.
BTC үшін максималды ауырсыну деңгейі 69 000 доллар, ол қазіргі спот бағадан шамамен 1 700 долларға төмен. Max pain — опциондардың басым бөлігі жарамсыз болып қалатын баға деңгейі болып саналады.
Бұл деңгей, strike price деп аталатын, әдетте, мерзімі аяқталатын кезде қысқа мерзімді тартылыс орталығы рөлін атқарады. Сондықтан опциондар мерзімінің аяқталуына жақындағанда, Deribit платформасында 08:00 UTC кезінде баға осы max pain деңгейіне қарай жылжып кетуі ықтимал.
Ethereum-ның мерзімі аяқталатын опциялары ауқымы аздау, бірақ маңызды — 398 млн доллар шамасында шартты құны бар, 192 403 ашық келісімшарт қамтиды.
ETH үшін put-to-call қатынасы 0,90 деңгейінде — бұл бейтарапқа жақын, ал оның max pain деңгейі 1 950 доллар — қазіргі бағадан шамамен 120 долларға төмен.
Бағаның өсуіне қарамастан, опциондарды сату қысымы
Greeks.live опциондар аналитика платформасы осы аптада баға қозғалысы мен деривативтер позициялары арасында айқын айырмашылық бар екенін атап өтті.
«Крипто нарығы бұл аптада қалпына келді, Bitcoin 70 000 долларлық психологиялық шектен берік өтіп, енді 75 000 долларға ұмтылуға дайын. Алайда, опциондар нарығының деректері соңғы екі күнде сатылымға call опцияларының басымдық алғанын көрсетуде. Баға өсімі жалғасып жатса да, импульс төмендеді», — деп жазды олар.
Call сату, әдетте, актив бағасының айтарлықтай жоғарыламайтындығына сенімін білдіреді. Call сататын трейдерлер сыйақыны жинап алады және ұзақ мерзімді раллиге қарсы әлеуетке бәстеседі. Бұл өсім импульсіне деген сенімнің шектеулі екенін көбірек көрсете алады.
Бүгінгі опциондардың мерзімі аяқталуы жалпы ашық позициялардың шамамен 7%-ын құрайды, осыны Greeks.live жақында байқалған ең төменгі деңгейлердің бірі деп сипаттады.
Алайда, Bitcoin ашық келісімшарттардың жалпы көлеміндегі үлесі жақында ең үлкен шегіне жетіп, BTC-тің қазіргі деривативтер нарығындағы ауқымды рөлін айқындады.
Көңіл-күй әркелкі түрде қалпына келе отырып, құбылмалылық өсіп жатыр
Апта бойы бағалық қалпына келу кезінде екі активте де болжамды құбылмалылық (IV) артты. BTC-нің негізгі мерзімді IV көрсеткіші 55%-ға тең, ал ETH-тікі 75%-ға жетіп, жақын арадағы баға өзгерістері күшейгенін көрсетуде.
Ралли кезінде IV жоғары болуы опцион сатып алушылар мүмкін болатын кері бұрылыстарға қарсы қорғану үшін көбірек төлеуге дайын екенін, тек өсім қуаламайтынын білдіреді.
Опциондардың көлбеуі, яғни put сұранысының call-ға қатысты дәрежесі, екі активте де жақсарған — нарықта көңіл-күйдің біршама оңалатынын көрсетіп отыр.
Соған қарамастан, Greeks.live сарапшылары жалпы көріністе әлі де аю нарығы сақталып отырғанын ескертті.
«…нарық әлі де аю фазасында. Ралли кезінде тиімді бағалар іздеуге ұмтылудың мәні орташа ғана, әрі түбіне көз жеткізілген жоқ», — деп жазды Greeks.live сарапшылары.
Бұл пікір Bitcoin бойынша put ашық позицияларының айтарлықтай үлкендігімен үндеседі — онда 20 000-ға жуық put келісімшарты, әрі олар call-дан әлдеқайда көп (12 000-нан аз).
Бүгінгі шарт мерзімі аяқталған кезде қысқа мерзімді құбылмалылықтың күрт өсуі болады ма немесе бәрі тыныш өтеді ме, BTC мен ETH бағасы есеп айырысуда max pain деңгейлеріне қаншалық жақын тұратынына байланысты болмақ.
Спот баға мен max pain деңгейінің арасындағы айтарлықтай алшақтық — трейдерлер жаңа позицияларға ауысқанда, мерзім өткен соң күрт қозғалыс жасауы ықтимал.
