Үш орталық банк алғаш рет 2006 жылдан бері бір уақытта қатаңдатуға дайындалып отыр. Соңғы рет осындай жағдай болған кезде, қарызға алынған ақшамен сатып алынған активтер бірінші болып күйреді.
Еуропа Орталық банкі бұған дейін мөлшерлемесін көтерді. АҚШ Федералды резерв жүйесі шешімді сәрсенбі күні қабылдайды. Жапония банкі шешімді жұма күні жариялайды. Биткойн (BTC) үшін макроқауіп осы комбинацияның бұған дейін тәуекел активтеріне жасаған әсерінен туындайды.
2006 жылғы тәуекел активтеріне арналған үлгі
ЕОБ 10 қыркүйекте қимылдап, депозит мөлшерлемесін 2,50%-ға дейін көтерді. Фьючерстер қазір ФРЖ-ның мөлшерлемені көтеру ықтималдылығын 90%-ға жуық бағалайды.
«Таяу Шығыстағы қақтығыстар инфляциялық қысым қалыптастыруда және инфляция ұзақ мерзім бойы мақсатты деңгейден әлдеқайда жоғары күйінде сақталады», — деді ЕОБ басқарушы кеңесі мәлімдемесінде.
2006 жылы қатаңдау 10 мамырда болды. Келесі ай ішінде шығындар өте ретпен қатарласа жиналды.
- S&P 500 индексі 7,7%-ға түсті
- Еуропаның Euro Stoxx индексі 13,3%-ға құлдырады
- Жапонияның TOPIX индексі 16,5%-ға төмендеді
- Дамушы нарықтар 20%-дан көпке құлады
Мұндай тәртіп кездейсоқ болған жоқ. Арзан ақша қарызға алынып, ең көп төлейтін активтерге салынды. Қарыз алу қымбаттағанда, ең тәуекелді ставкалар бірінші сатылды.
Кейін нарықтар қалпына келіп, S&P 500 2006 жылды 15,79%-ға өсумен аяқтады. Нағыз құлдырау екі жылдан кейін ипотекалық қарыздардан басталды.
Биткойнның макроқауіпі қай жерде жатыр
2006 жылы биткойн болмағанымен, кейін онымен шамалас сынаққа тап болды.
2024 жылдың тамызында Жапония банкі мөлшерлемені көтерді, ал иена күрт өсті. Жапонияның TOPIX индексі бір күнде 12%-ға құлады. Биткойн 20%-ға дейін төмендеді.
2006 жылғы сатылу тізбегінде биткойн — S&P 500 емес, дамушы нарыққа ұқсас және қысу қазірдің өзінде басталды, өйткені жапон акциялары бір айда 8,4%-ға төмендеді.
Не құтқара алады
Осы айда жағдай өзгерді. Иена үш сессияда 3,7%-ға өсті, бірақ осылай болғанына қарамастан, биткойн 79 000 доллардан жоғары саудаланып, 2024 жылғы үлгіден айтарлықтай ауытқыды.
Ол бұған дейін бір жылда 33%-ға түсіп, бұл мақала жазылып жатқан кезде 77 871 долларға саудалануда. Яғни, қысудан бұрын баға төмендеп үлгерді.
Сонымен қатар бұрынғы циклдерде болмаған жаңа сатып алушы пайда болды. АҚШ спот биткойн ETF-теріне тамыз айында 3,52 млрд доллар кірді. Бұл көрсеткіш алдыңғы жеті айдағы 5,30 млрд доллар шығысты артығымен жапты.
Бұл ақша иенада қарызға алынбаған. Сондықтан қаржы қысымы оны бірден нарықтан ығыстырмайды. Бұл аптада күнделікті қор ағындары тоқтамаса, мөлшерлеме шешімдерінен келетін салдарды әлсірете алады.
