АҚШ ресми түрде Израиль-Иран соғысына қосылса, биткоин және кеңірек крипто нарығы қысқа мерзімді күрт шығындарға ұшырауы мүмкін.
Президент Трамптың соңғы жазбалары мен геосаяси қауесеттерге сүйене отырып, АҚШ осы қақтығысқа қатысу туралы шешім қабылдауы ықтимал. Нарық сарапшылары жаһандық активтерде тәуекелден қашу көңіл-күйі басым болады деп күтуде, бұл криптовалюталар сияқты құбылмалы секторлардан өтімділікті тартып алады.
АҚШ қақтығысқа кіріссе, биткоиннің құлдырауы ықтимал
Қазіргі уақытта 104 500 доллар шамасында саудаланатын биткоин, бұған дейінгі геосаяси соққылардан көрінген үлгілерге сүйене отырып, бірнеше күн ішінде 10–20%-ға төмендеуі мүмкін.
Ірі қақтығыстардың бастапқы кезеңдерінде инвесторлар әдетте АҚШ қазынашылық облигациялары, доллар және алтын сияқты дәстүрлі қауіпсіз аймақтарға қашады.
Кейбір хеджирлеу туралы мәлімдемелерге қарамастан, крипто осындай жағдайларда үнемі жоғары тәуекелді актив ретінде әрекет етеді.
Мысалы, 2022 жылы Ресей-Украина соғысы кезінде биткоин бастапқы басып кіруден кейін бір апта ішінде 12%-дан астамға төмендеді. Кейін ол ішінара қалпына келді, бірақ шиеленіс кезінде акция нарықтарын мұқият қадағалады.
Он-чейн белсенділігі көбінесе осы тәуекелден қашуды көрсетеді. Иықтама төмендейді, биржаға кірістер артады, ал сауда көлемдері геосаяси күйзеліс кезеңдерінде төмендейді.
Бұл көрсеткіштер инвесторлардың қашуын және тәуекелді азайтуды білдіреді.
Макро катализаторлар крипто нарығының құбылмалылығын күшейтеді
Егер АҚШ-тың Ирандағы әскери әрекеті аймақтық қақтығысты кеңейтсе, бұл мұнай бағасы мен инфляциялық күтулерді де арттыруы мүмкін. Бұл Федералдық резервті мөлшерлемелерді төмендетуді кешіктіруге немесе қайта қатаңдатуды қарастыруға мәжбүр етеді.
Энергия бағасының жоғарылауы тұтынушылық инфляцияны ФРЖ-ның 2%-дық мақсатынан жоғары көтеруі мүмкін, әсіресе WTI мұнайы Таяу Шығыстан келген жаңалықтарға сезімталдық танытып жатқанда.
Соғысқа байланысты ұсыныс соққылары тасымалдауды бұзып, жаһандық деңгейде шығындарды арттыруы ықтимал.
Бұл жағдайда ФРЖ экономикалық тұрақтылық пен инфляцияны бақылау арасында қиын таңдау алдында қалады. Ұзақ уақыт бойы қатаң ұстаным нақты кірістерді арттырып, крипто бағалауларын төмендетеді.
АҚШ қазынашылық кірістері, 10 жылдық облигация бойынша қазірдің өзінде 4,4%-ға жақын, соғыс шығындары бюджеттік тапшылықтарды кеңейтсе, одан әрі өсуі мүмкін. АҚШ-тың ұлттық қарызы 36 трлн доллардан асып, ұзақ мерзімді қарыз қызмет көрсету тәуекелдерін арттырады.
Сонымен қатар, АҚШ доллар индексі (DXY), қазір 98,3 шамасында, жаһандық инвесторлар доллармен белгіленген қауіпсіздікті іздеген сайын одан әрі күшеюі мүмкін.
Доллардың көтерілуі тарихи тұрғыда биткоин мен альткоиндер үшін, әсіресе дамушы нарықтарда, капиталдың долларлық толқындарынан кейінгі ағындары кезінде, аюлы болды.
Крипто нарықтары дәстүрлі акциялардың құбылмалылығы артқанда да зардап шегеді.
VIX, қорқыныштың эталондық көрсеткіші, соғыс немесе дағдарыс кезеңдерінде әдетте көтеріледі, бұл тәуекел бюджеттерін одан әрі қатаңдатып, крипто биржаларында маржа шақыруларын тудырады.
Ұзақ мерзімді жол соғыстың ұзақтығы мен ФРЖ-ның жауабына байланысты
Егер АҚШ араласуы қысқа мерзімді болып, тез арада бітімге әкелсе, нарықтар қалпына келуі мүмкін. Биткоин бұрынғы қақтығыстарға байланысты құлдыраулардан кейін бастапқы соққыдан 4–6 апта ішінде қалпына келгені белгілі.
Алайда, егер соғыс ұзаққа созылса немесе аймақтық деңгейде кеңейсе, крипто ұзақ уақыт бойы құбылмалылыққа, өтімділіктің төмендеуіне және бағалардың төмендеуіне тап болуы мүмкін.
Спекулятивті активтерге деген инвесторлардың қызығушылығы геосаяси айқындық қайтып келгенше төмен болып қалуы ықтимал.
Сонымен қатар, соғысқа байланысты бұзылулардан туындаған тұрақты инфляция биткоинді фиаттың құнсыздануына қарсы ұзақ мерзімді хедж ретінде қарастыру нарративін қайта жандандыруы мүмкін.
Бірақ бұл бұқа жағдайы тәуекелді активтердегі өсімді шектейтін қатаң ақша-несие саясатына тікелей қарсы келеді.
Институционалдық кірістер мұндай жағдайларда тоқтауы немесе төмендеуі ықтимал. CME фьючерстерінің позициясы, стейблкоин ұсынысы және L2 он-чейн ағындары алдағы апталарда көңіл-күйдің өзгеруінің маңызды көрсеткіштері болады.
Бақылауға алынатын негізгі деңгейлерге Bitcoin-ның 100 000 доллар психологиялық қолдауы және Ethereum-ның 2 000 доллар аймағы жатады.
Егер бұл деңгейлер бұзылса, техникалық сатылым барлық негізгі токендерге төмендеу қысымын күшейтуі мүмкін.
Қазір не көруге болады
Инвесторлар мұқият бақылауы керек:
- Мұнай бағасының қозғалысы және форвардтық келісімшарттар.
- Инфляция және мөлшерлеме саясаты бойынша ФРЖ мәлімдемелері.
- Қазынашылық аукциондарының нәтижелері және облигация кірістілігінің спредтері.
- Криптодағы биржалық шығыстар және левереджді пайдалану.
- VIX және жаһандық тәуекел көрсеткіштері.
АҚШ қақтығысқа қосылса, Bitcoin-ның қысқа мерзімді болашағы криптоның негізгі факторларымен емес, макроэкономикалық жағдайлармен анықталуы ықтимал.
Трейдерлер құбылмалылыққа дайындалып, хеджирленіп, геосаяси оқиғаларды нақты уақытта бақылауы керек.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
