Соңғы бірнеше күнде Bitcoin (BTC) күштілігін көрсеткеніне қарамастан, трейдерлер мен инвесторлар жұма күні таңертеңгі еуропалық сессия кезінде опциондардың мерзімі аяқталуына байланысты кейбір құбылмалылықты күтуі керек.
Алайда, нарықтар жаңа сауда ортасына тез бейімделетіндіктен, әсері қысқа мерзімді болуы ықтимал.
Бүгінгі опциондардың мерзімі аяқталуы туралы трейдерлер нені білуі керек
Deribit деректері бойынша бүгін Bitcoin және Ethereum (ETH) опциондарының 4,3 млрд доллардан астамы мерзімі аяқталады. Bitcoin үшін мерзімі аяқталатын опциондардың номиналды құны 3,5 млрд доллар және жалпы ашық қызығушылық 30 208.
Put-to-Call қатынасы 1,23 болғанда, бүгінгі мерзімі аяқталатын Bitcoin опциондары үшін максималды ауыртпалық деңгейі 114 000 доллар.
Ethereum опциондары үшін бүгінгі мерзімі аяқталатын ETH опциондарының номиналды құны 806,75 млн доллар, жалпы ашық қызығушылық 177 398.
Алайда, Bitcoin-нан айырмашылығы, бүгінгі мерзімі аяқталатын Ethereum опциондарының Put-to-Call қатынасы (PCR) 1-ден төмен, Deribit деректері бойынша жазу кезінде 0,99 көрсетіп тұр. Сонымен қатар, максималды ауыртпалық деңгейі немесе страйк бағасы 4 500 доллар.
Максималды ауыртпалық нүктесі крипто опциондар саудасында маңызды көрсеткіш болып табылады. Бұл көптеген опциондық келісімшарттардың құнсызданатын баға деңгейін білдіреді. Бұл сценарий осы опциондарды ұстап отырған трейдерлерге максималды қаржылық шығын немесе «ауыртпалық» әкеледі.
Айта кетерлігі, бүгінгі мерзімі аяқталатын Bitcoin және Ethereum опциондары өткен аптадағыдан сәл жоғары. 12 қыркүйекте BeInCrypto 4,3 млрд долларға жуық мерзімі аяқталатын опциондарды, 29 651 BTC және 189 700 ETH келісімшарттарын, сәйкесінше 3,42 млрд доллар және 858,2 млн доллар номиналды құнымен атап өтті.
Алайда, осы аптадағы мерзімі аяқталатын опциондар мен өткен аптада көргендер арасындағы негізгі айырмашылық – бұл жолы Ethereum мерзімі аяқталатын опциондарының PCR 1-ден төмен.
PCR 1-ден төмен болғанда, Put (Сату) опциондарынан гөрі Call (Сатып алу) опциондары көбірек саудаланады. Сондықтан, бұл Ethereum үшін бұқа нарығының көңіл-күйін, ал Bitcoin үшін аю нарығының көңіл-күйін білдіреді, себебі онда Call-дан гөрі Put көп.
Дегенмен, Bitcoin-ның PCR 1,23 және Ethereum-ның 0,99 болуы трейдерлер арасында сату және сатып алу тапсырыстарының арасында дерлік теңгерімді бәсекелестікті көрсетеді.
Бұл теңгерімді көзқарас инвесторлар нарықтың жоғары қозғалуын болжай ма немесе портфолиоларын сату жағдайында хеджирлеуде ме деген ойда келеді.
ФРЖ мөлшерлемені төмендеткеннен кейін рекордтық мерзімнің аяқталуы жақындаған сайын опциондар нарығы сақтықты білдіреді
Өткенге көз жүгіртсек, опциондар Федералдық резервтің пайыздық мөлшерлеме шешіміне дейін қайта бағаланғанын атап өткен жөн.
Осылайша, опциондық келісімшарттар үшін болжамды құбылмалылық артты, ал сауда көлемі төмендеді, бұл нарықтың сақтығын білдіреді.
«Опциондар Федералдық резервтің пайыздық мөлшерлеме жиналысына дейін қайта бағалануда, ертең мерзімі аяқталатын опциондардағы болжамды құбылмалылық айтарлықтай өсті. Соңғы нақты құбылмалылық та айтарлықтай болды, өткен аймен салыстырғанда айтарлықтай өсу көрсетті, бірақ нақты сауда көлемі керісінше төмендеді», – деп атап өтті Greeks.live сарапшылары.
Glassnode нарықтағы пайыздық мөлшерлеме төмендегеннен кейінгі шыдамдылықты атап көрсетеді, Bitcoin 115 200 доллардан жоғары саудаланып, FOMC раллиінен кейін 95% ұсыныс пайдада.
«Фьючерстер қысқа сығымдарды көрсетеді, ал опциондардың ашық қызығушылығы 26 қыркүйек мерзімі аяқталуына дейін рекордтық 500 000 BTC-ге жетті. 115 200 доллардан жоғары ұстау маңызды, ал төмендеу 105 500 долларға қайта оралу қаупін тудырады», – деп жазды Glassnode сарапшылары.
Сонымен қатар, келесі жұма, 26 қыркүйек, тарихтағы ең үлкен апталық Bitcoin опциондарының мерзімі аяқталатынын атап өткен жөн. Сол күні 18 млрд доллардан астам номиналды құн аяқталады.
118 000 доллар Bitcoin бағасы деңгейінде 2,4 млрд доллар пайдада, ал максималды ауыртпалық 110 000 доллар. Put ашық қызығушылығы 110 000 долларға дейін минималды.
Сондықтан, келесі апта қызықты болуы мүмкін. Маржа әдетте қысқа мерзімді баға әрекетін қозғайды, сондықтан көңіл-күйге қарамастан, нарықтарда тазарту көру таңқаларлық емес.
Сонымен қатар, трейдерлер құбылмалылыққа дайын болуы керек, себебі максималды ауыртпалық концепциясы жиі нарықтық әрекетке әсер етеді.
Максималды ауыртпалық теориясына сәйкес, активтің бағасы опциондардың мерзімі аяқталуға жақындаған сайын осы деңгейге қарай ұмтылады.
Опциондар мерзімі аяқталуға жақындаған кезде, Deribit-те 8:00 UTC уақытында, Bitcoin бағасы, осы жазба кезінде 117 147 долларға сатылып жатыр, 114 000 доллардағы максималды ауырсыну деңгейіне қарай тартылуы мүмкін. Сонымен қатар, Ethereum, 4 590 долларға сатылып жатыр, 4 500 долларға дейін төмендеуі ықтимал.
Дегенмен, трейдерлер жаңа баға ортасына бейімделгеннен кейін нарықтар әдетте тез тұрақталады. Бүгінгі жоғары көлемді аяқталумен, трейдерлер мен инвесторлар ұқсас нәтижені күте алады, бұл демалыс күндеріне нарықтық трендтерге ықпал етуі мүмкін.
