Deribit-те, 2025 жылдың 31 қазанында, 8:00 UTC-де $16 млрд-тан астам Bitcoin және Ethereum опциондары аяқталуға жақын қалды. Бұл жылдағы ең ірі крипто деривативтер оқиғаларының бірі болып есептеледі.
Бұл аяқталу қазан айының келісімшарттарын ай сайын ауыстыру жолымен өткен аптадағы $6 млрд оқиғаны басып озды. Трейдерлер мен инвесторлар максималды қиындық деңгейлерін және позицияны мұқият қадағалауы керек, бұл қысқа мерзімді баға қозғалысына әсер етуі мүмкін.
Bitcoin опциялары нарығы бұқа позициясын көрсетеді
Бүгін аяқталатын опциондар айға арналған, бұл оларды өткен аптада көрілген $4 млрд-тан айтарлықтай жоғары етеді.
Бұл материал жазылып жатқанда Bitcoin бағасы $91 389 доллар, бұл аяқталуға жақындаған сайын, ал максималды қиындық нүктесі $100 000 тұрады, бұл нарықтың соңғы турбуленттілікке қарамастан жоғары бағытталғанын білдіреді. Осы страйк бағасы кезінде опциондар иелері ең жоғарғы шығынға ұшырайды.
Тарихи тұрғыдан алғанда, Bitcoin бағасы аяқталуға жақындаған сайын максималды қиындық аймағына қарай қозғалуға бейім, бұл нарық жасаушылардың позицияларын қоршауға алуынан туындайды. Осы аяқталудан кейін, құны $13,28 млрд болатын 145 482 келісімшарт жабылады.
Пут-колл қатынасы 0,54, бұл трейдерлердің көбірек пайдаға, ал шығындарға ставка жасағанынан көруге болады. Дегенмен, Deribit деректері колл бойынша ашық қызығушылық 94 539 келісімшарттарда болып, пут бойынша ашық қызығушылық 50 943 келісімшарттардан асып кететінін көрсетеді.
Deribit сарапшыларының айтуынша, жақында нарықтың кері кетуі позицияны қалыптастыруда маңызды рөл атқарды. Олар биткойн бағасы $81 000-82 000 жеткенде, ұзақ путтардағы трейдерлер пайда алуға қол жеткізгенін айтады.
«$126 000-нан 35%-ға төмендегеннен кейін, Пут бойынша пайда алудан $81 000-82 000-жеткен трейдерлер әлі де 80-85 000 ұқсас ұзақ Spot BTC қорғаумен сақтана отырып, әрекет жасады. Бірақ аптаның басым біркелкі саудасы ретінде бұқа EoY Dec 100-106-112-118к Колл Кондор бастапқы 12к, ~$6,5 млн сыйақы, Санта митингін болжаған», деп жазды Deribit сарапшылары.
Анықталған диапазонда жоғары қайтарымды қамтуға арналған опциондық құрылым, бұл үлкен колл кондор көлемі, мөлшерде де, көңіл-күйі бойынша да ерекше болды.
Жыл соңындағы агрессивті позициялау, тарихи максимумнан кейінгі түзетуге қарамастан, трейдерлердің бөлігі желтоқсандағы күшті қалпына келуді болжап отырғанын білдіреді.
Сонымен қатар, нарықтың басқа қатысушылары өсімнің шектелуін белсенді түрде жазбаша колл әдістерімен жүзеге асырып жатыр.
«Калл кондор көлемінің астарында, желтоқсандағы 100к және қаңтардағы 100-105к коллдарда тұрақты және таныс колл жазушылар тұрды. Бұлар және төменгі қорқыныштың жалпы кемігені IV-ларды төмендеткенімен, RV әлі де жұмыс істеп тұрғанда және 2-бағыттық Пут (+таралым) әрекетімен, көп нәрсе шешілмеді», деп сарапшылар жазды.
Жалпы, BTC опциондар тақтасы ұзақ мерзімді бұқа сенімі мен жақын мерзімді сақтық арасындағы шиеленісті көрсетеді. Бұл жағдайлар көбінесе Deribit-тегі 08:00 UTC есеп айырысу терезесінде айқын құбылмалылықты болжайды.
Ethereum орташа қисаюмен 1,7 млрд доллар мерзімнің аяқталуына тап болды
Ethereum-ның саудасы $3 014 доллар, бүгінгі аяқталу үшін максималды қиындық деңгейі $3 400 тұрады. Активтің 387,010 коллдары, ал 187,198 путтар ашық, барлығы 574,208 келісімшарттар және пут-колл қатынасы 0,48. ETH опциондарының номиналды құны $1,73 млрд, бұл бүгінгі аяқталудың екінші үлкен компоненті болып табылады.
Bitcoin-мен салыстырғанда, ETH позициясы аса шеткі емес. Төменге қарай ауытқу жеңілірек, ал ашық қызығушылық негізгі страйктар бойымен біркелкі таралған.
BTC-ге қатысты ETH консолидациясын бақылап отырған трейдерлермен, бүгінгі әсер көбінесе Bitcoin құбылмалылығының кеңірек нарыққа таралатындығына байланысты мүмкін.
Миллардта ашық қызығушылық жойылғандықтан, өтімділік жағдайлары BTC және ETH бойынша тез өзгеруі мүмкін.
Егер спот бағалары максималды қиындық деңгейіне қарай ауытқып кетсе, нарық жасаушылары бәсеңдетуші әсер көрсетуі ықтимал; егер құбылмалылық артса, онда бұл аяқталу тездеткіш ретінде әрекет етуі мүмкін.
Қалай болғанда да, бүгінгі есеп айырысу маңызды сәтте келеді, трейдерлер қорғаныстық хеджирлеуге және батыл жыл соңындағы бұқа ставкаларына бөлінеді.
