Бүгін 2,2 млрд доллардан астам сомаға Bitcoin мен Ethereum опциялары аяқталады, бұл 2026 жылдың алғашқы кең ауқымды деривативтер есеп айырысуы болып отыр.
Екі актив те дағдарыстық страйк деңгейлеріне жақын саудаланып тұрғандықтан, бұл оқиға трейдерлердің назарын аударып, есеп айырысудан кейінгі құбылмалылық пен алдағы жылға ерте сигналдарды бақылауға себеп болуда.
2026 жылғы алғашқы ірі деривативтер оқиғасында Bitcoin және Ethereum опциондары бойынша 2,2 млрд доллардан астам сома бойынша есеп айырысу жүргізілді
Bitcoin ноционалдық құны бойынша басымдықта болып, BTC-ге қатысты келісімшарттарда шамамен 1,87 млрд долларды құрайды. Есеп айырысу сәтінде Bitcoin 88 972 доллар шамасында саудалануда, бұл max pain деңгейі 88 000 доллардан сәл жоғары.
Ашық қызығушылық деректерінде 14 194 колл келісімшарты мен 6 806 пут көрсетілген, жалпы ашық қызығушылық 21 001-ге жетіп, пут-колл қатынасы 0,48-ге тең. Мұндай ауытқу нарықтың бұқа болуына бейім екенін аңғартып, трейдерлер төменге қорғанады емес, жоғары бағаларға үміт артып отыр.
Ethereum опциялары ноционалдық құны шамамен 395,7 млн долларды құрайды. ETH қазіргі таңда 3 023 доллар маңайында саудаланып, өз max pain деңгейі 2 950 доллардан сәл жоғары тұр.
Ашық қызығушылық жоғары қалыпта: 80 957 колл, 49 998 пут, жалпы 130 955 келісімшарт, ал пут-колл қатынасы – 0,62.
Bitcoin-мен салыстырғанда аса агрессивті болмаса да, Ethereum-ның құрылымы әлі де қорғаныс мақсаттағы хеджден гөрі сақ оптимизмді байқатады.
Опциондар есеп айырысу кезеңдері деривативтер нарығы үшін шешуші сәттер саналады. Келісімшарттар аяқталғанда, трейдерлер құқықтарын іске асырады немесе позицияларын тоқтатады, нәтижесінде баға ең көп келісімшарт ақшада емес күйде аяқталатын «max pain» деңгейлері маңында шоғырланады.
Осы деңгейлер опцион сатушыларына тиімді, себебі баға сол страйктарға жақындаса, олар үшін төлем міндеттемелері төмен болады.
2026 жылғы алғашқы ірі опциондар есеп айырысуы нарық тұрақсыздығына қалай әсер етуі ықтимал
Бұл есеп айырысудың уақыты да маңызды. 2026 жылғы алғашқы ірі деривативтер аяқталуы болғандықтан, алдағы тоқсанға бағыт беріп, нарықтың мәжілісін айқындауы ықтимал.
Тарихи тұрғыда ірі опциондық оқиғалар, әсіресе спот баға max pain аймақтарынан едәуір жоғары не төмен болған сәттерде, құбылмалылықтың артуына себепші болған.
Позиция мәліметтері бұқа нарративін қуаттай түседі. Bitcoin блоктық сауда-саттықтары – әдетте институционалдық стратегиялармен байланысты – коллдар жалпы көлемнің 36,4%-ын, ал путтар 24,9%-ын құрайды.
Ethereum-ның блоктық сауда-саттығы бұдан да айқын: орындалған көлемнің 73,7%-ы коллдарға тиесілі. Мұндай бағыт ұзақмерзімді стратегиялық ұстанымды білдіріп, қысқа мерзімді алыпсатарлықтан ерекшеленеді.
Бұл оптимизм жақын мерзімді келісімшарттармен шектелмей отыр. Bitcoin опцион көлемі негізінен 2026 жылдың кейінгі мерзімдеріне, әсіресе наурыз бен маусым айларына шоғырланған. Ethereum бойынша төрт тоқсан бойында белсенділік сақталуда.
Мұндай заңдылықтар трейдерлердің жақын арада ғана емес, алдағы айларда да өсімге іргетас қалап отырғанын көрсетеді.
Алайда, аяқталатын келісімшарттардың шоғырлануы белгілі бір тәуекелге әкеледі. Хеджделген позицияларды жабу барысында бағаның тұрақтылығы төмендеп, әсіресе спот баға негізгі страйк деңгейлерінен алыстаса, құбылмалылық жоғарылайды.
Бұқаға ыңғайлы қисаю екіұшты жағдай туғызады: жоғарыға шыға алмаса, көптеген коллдар құнсыз күйде аяқталуы ықтимал, ал тұрақты өсу болса, гамма-импульс күшейеді.
Трейдерлер позицияларын жаңартып, тәуекелдерін қайта қарастырған кезде, осы есеп айырысудан кейінгі кезеңде Bitcoin мен Ethereum нарықтарында құбылмалылық уикендке дейін өзгеріп отырады.
Деривативтерден туындаған қысымдар толығымен тарқатылғанда ғана бұқа көңіл-күй тұрақты табыстарға апара ма әлде қарсылыққа тап болады ма, анығырақ болады.
