Өткен аптада Таяу Шығыстағы шиеленіс күшейіп, Иран, Израиль және АҚШ арасындағы қақтығыс ушыға түсті. Сондай жағдайға қарамастан, Bitcoin таңғаларлық тұрақтылық көрсетіп, 68 000 доллар шамасында тұрды. Баға көптеген нарық қатысушылары қауіптенгендей күрт құлаған жоқ.
Дегенмен, жалпы нарық көңіл-күйі әлі де күшті аюлы бағытта. Деривативтер биржаларында қысқа позициялар басым. Осындай жағдай наурыз 2026 жылы ірі аюларды қысып тастауға қолайлы шарт жасай алады.
Теріс Bitcoin қаржыландыру мөлшерлемесі шорт сығу ықтимал жағдайын туындатып отыр
Он-чейн деректерді талдайтын Santiment платформасы криптобиржаларда қаржыландыру мөлшерлемесінің өте теріс екенін көрсетті. Осы деректер нарықта қысқа сатушылар үстем екенін дәлелдейді.
Santiment осындай көңіл-күйді ең алдымен геосаяси алаңдаушылықпен және Clarity Act туралы заң жобасының кейінге қалдыруымен байланыстырады.
Олардың графигінде Bitcoin 63 000–73 000 доллар аралығында саудаланған кезде бірнеше күн бойы қаржыландыру мөлшерлемесі қатты теріс болып қалды. Осындай жағдай нарықта қысқа позициялар анық үстем екенін аңғартады. Көп жағдайларда олар соғыс пен реттеу белгісіздігінен ұзақ позициялардан әлдеқайда басым.
Дегенмен, Santiment тарихи деректер өте теріс қаржыландыру мөлшерлемелері көбіне баға бұрылуына дейін тіркелетінін ерекше атап өтті.
«Тарих бойынша, аномалды көп қысқа позициялар криптовалюталар нарығында қарсылық деңгейлерінен баға секірісі байқалғанда, шорт сатушылардың жаппай жойылуына байланысты өсім ықтималдылығын күшейтеді», – деп Santiment түсіндірді.
Сол сияқты, сарапшы RugaResearch CryptoQuant деректеріне сүйене отырып, 30 күндік қаржыландыру мөлшерлемесі перцентилінің қазіргі уақытта 6%-ға жуықтағанын айтты. Осы деңгей 2023 жылдың басынан бергі ең төмен көрсеткішті білдіреді.
Ол қазір қысқа позиция иелері ұзақ позиция иелеріне комиссия төлеп жатқанын түсіндірді. Трейдерлер осылай екі апта бойы күн сайын істеп келеді.
«30 күндік перцентиль бүгінгі қаржыландыру мөлшерлемесін өткен 30 күн ішіндегі көрсеткіштермен салыстырады. 6%-да өткен айдың күндерінің дерлік барлығында қазіргіге қарағанда жоғары қаржыландыру мөлшерлемесі болған. Деривативтер нарығы ұзақ уақыт бойы төмендеу бағытын басым ұстанып келеді», – деп RugaResearch түсіндірді.
График нарық шамадан тыс шортқа толып кеткен кезде, біртіндеп түзетуден гөрі күтпеген құбылмалылықтың жиі болатынын көрсетеді. Сондықтан қазіргі ахуал шорт-позицияларды қысуға мінсіз жағдай қалыптастырады.
Геосаяси қақтығыста шиеленістің төмендеу белгілері
Жоғарыдағы бақылаулар ең алдымен тарихи мысалдарға сүйенеді, дегенмен соңғы жаңалықтар да бағаның қалпына келу ықтималдығын көрсетеді.
Соңғы уақытта президент Дональд Трамптың мәлімдемелері теріс көңіл-күйді бәсеңдетуге әсер етті. CBS News-қа берген сұхбатында ол Иранға бағытталған әскери науқан бастапқыда жоспарланған төрт-бес аптадан әлдеқайда тез жүріп жатқанын айтты.
«Менің ойымша, соғыс іс жүзінде аяқталды деуге болады», – деп президент айтты.
Трамп сондай-ақ Ресей президенті Владимир Путинмен телефон арқылы сөйлесті. Кремль Путин қақтығысты тезірек аяқтау жоспарын ұсынғанын растады. Осылайша, толыққанды соғысқа ұласу қаупі бәсеңдеп, наурыздың алғашқы аптасында нарық көңіл-күйі тұрақтана түсті.
Coinglass-тың жойылу картасы көрсеткендей, егер Bitcoin осы аптада 75 000 доллардан жоғары көтерілсе, қысқа позициялар бойынша жалпы ықтимал жойылу көлемі шамамен 4 млрд долларға жетуі ықтимал.
Бұл жолы неге өзгеше болуы ықтимал
Алайда, жедел шешім болуына қатысты белгілер әркелкі. Иран жаңа жоғарғы көсем етіп консерватор Моджтаба Хаменейді 9 наурызда тағайындады. Бұл қадам келісімге келуді емес, сабақтастықты меңзейді. Соғыс Ливанға да таралып, Ормуз бұғазы іс жүзінде жабық қалып отыр. Brent мұнайы бір сәтте барреліне 120 долларға таяды.
Мұндай макроэкономикалық ахуал қысқа позициялар қысымын әдетте күшейтетін капитал кірісі үшін қолайсыз. Allianz Research үш сценарийді сипаттады. Жылдам келісім мұнай бағасын 70 долларға жуықтатуы ықтимал. Ұзаққа созылған қақтығыс оны 100 долларға дейін көтерсе, тәуекел айтарлықтай күшейген жағдайда Brent 130 доллардан да жоғары болуы ықтимал. Энергия бағасының ұзақ мерзімді секірісі стагфляция қаупін арттырып, күтілетін мөлшерлеме төмендеуін кешіктіруі ықтимал. Институционалды жаңа сатып алуларсыз, қысқа позицияларда пайда болу тарихи әріге созылуы мүмкін.
Соғыстан туындаған тәуекелден қашу, крипто өтімділігін тікелей азайтуы ықтимал. Бұрынғы дағдарыстарда дәстүрлі нарықтардағы мәжбүрлі сауда сатуы цифрлық активтерге де әсер еткен. Инвесторлар басқа нарықтағы маржа шақыруларын жабу үшін криптодағы позицияларын жапқан. Егер мұнай 100 доллардан жоғары тұрса, мұндай нарықаралық жұқтыру ықтималдығы өседі. Қысқа позициялар қысымына тек артық иықты трейдерлер ғана емес, белсенді сатып алушылар да қажет.
