Майкл Бурри Уолл-стритте соңғы отыз жылдағы ең ұзақ тыныштық кезеңі дабыл екенін ескертуде. Тыныштық, нарық өсімдерінің басым бөлігін ЖИ-ге байланысты аз ғана топтағы алып компаниялар қамтамасыз етіп отырғанына қарамастан, сақталып тұр.
Бурри 2008 жылғы тұрғын үй дағдарысын болжады және оның болжамдары жиі дәл келетін скептик ретінде танымал. Ол, бұл кезең 2025 жылдың қарашасынан бері айтып келе жатқан ескертулерінің жаңғырығы екенін айтады.
Рекордтық сатылымсыз кезең
BTIG техникалық стратегиялық сарапшысы Джонатан Крински ерекше бір сигналды қадағалап отырады. Ол Нью-Йорк қор биржасында (NYSE) сауда көлемінің кем дегенде 80%-ы құлдыраған акциялардан құралған күндерді өлшейді.
Сәрсенбі осындай күн тіркелмеген қатарынан 182-ші сессия болды. Тарихқа қарасақ, бұл кемінде отыз жылда байқалған ең ұзақ кезең және алдыңғы рекордтан шамамен 50 сессияға артық.
Крински ескертеді, соңғы отыз жылда әр жылда кемінде осындай бес күн тіркелгенін. Егер 2026 толығымен мұндайсыз өтсе, бұл алғаш рет болмақ.
«Осындай техникалық факторды оңай елемеуге болады. Дегенмен, мен осындай жағдайдың орын алуының фундаменталды себептері жайлы 2025 жылдың қарашасынан бастап жазып келемін.»
Неге бұл тыныштық алдамшы болуы ықтимал
Жалпы нарықтық өсімдерден айырмашылығы, негізгі индекстің өсіміне қазір бірнеше ЖИ акциялары ғана ықпал етуде. Бурри Nvidia (NVDA), Micron Technology (MU), Caterpillar (CAT), Palantir Technologies (PLTR) және Tesla (TSLA) компанияларына қатысты алаңдаушылық білдіріп отыр.
Бұл компаниялардың бірқатарына, оның ішінде Nvidia мен Micron-ға қарсы қысқа позиция ұстануда. Сондай-ақ, пассивті индекс қорларына осы ЖИ саласындағы компаниялар әсіресе үлкен салмақ береді, нәтижесінде нарық ауытқуы күшейеді.
Бурри бұрын да осындай ескертулер айтқан. Бүгінгі жағдайды ол 1987 жылғы құлдырау жайлы бұрынғы ескертуімен және дотком дәуірінің шарықтауымен салыстырады. Екі жағдайда да тар шеңберлі көшбасшылық кең көлемді сатылымға ұласты.
Бурридің левередж туралы ескертуі
Алайда, Бурридің негізгі пікірі нарық бұрылысын уақытында болжау емес. Ең бастысы – сол кезеңде аман қалу.
«Маңыздысы – жолда біреудің ақымақтығына ілеспеу. Левереджден аулақ болып жүрсеңіз, осындай қателіктен қауіп азаяды», – деп мәлімдеді Бурри.
Бурридің айтуынша, ірі нарықтық циклдер бірнеше айдан жылға дейін созылып, баяу тарқайды. Сондықтан, левередж, асығыс шешім қабылдамай отырған инвестор үшін негізгі қауіпке айналады.
Leopold Aschenbrenner басқаратын ЖИ бағытына бағытталған Situational Awareness хедж-қоры өткен айда өзінің жария акциялар портфелін Citadel компаниясына өткізді. Бұл қадамға, сонымен қатар, SK Hynix сынды чип пен дата-орталық акцияларындағы ірі шығындар себеп болды.
Тыныштық алдымен үзіле ме әлде мега-каптар бұзылады ма, деген сұраққа Бурри бәстесуде.
