Coinbase Ventures крипто инновациясын 2026 жылы дамыту үшін ұстанатын төрт стратегиялық тақырыпты анықтап отыр. Инвестициялық бөлімше жаңа блог жазбасында өз көзқарасын бөлісіп, инвестициялауды көздейтін басым бағыттарын анықтады.
Оларға нақты әлемдік активтер (RWA) бойынша мезгілсіз келісімшарттар, мамандандырылған сауда инфрақұрылымы, келесі ұрпақ орталықтандырылмаған қаржы (DeFi), жасанды интеллект (ЖИ) және робототехника кіреді.
1. RWA мезгілсіздері синтетикалық нарыққа ашылуды қамтамасыз етеді
Бірінші тақырып нақты әлемдік активтер (RWA) бойынша мезгілсіз деривативтерге бағытталған. Олар тізбектен тыс активтерге синтетикалық әсер етеді.
Дәстүрлі токендеуден айырмашылығы, мезгілсіз фьючерстер негізгі активті сақтау қажетінсіз он-чейн әсерін жылдам әрі икемді түрде қамтамасыз ете алады.
“Мезгілсіз келісімшарттар негізгі активті қамтамасыз ету талабын қоймайтындықтан, нарықтар іс жүзінде кез келген нәрсеге айнала алады, бұл барлық нәрсенің ‘мезгілсізденуін’ іске қосады”, – деп жазылған блогта.
Coinbase Ventures екі бағыт бойынша өсуді күтуде:
- Он-чейн макро әсер ету, трейдерлерге энергия бағасы, инфляциялық күту, несие таралымдары және құбылмалылық сияқты факторларға негізделген ұстанымдарды ұстауға мүмкіндік береді, дәстүрлі қаржы жүйелерін қолданбай.
- Жаңа нарық санаттары, жеке компаниялар, арнайы деректер жиындары және синтетикалық түрде оңай қайталанатын, бірақ токендеу қиын болатын баламалы көрсеткіштер.
RWAs таңғажайып өсуді биыл бастан өткергенін атап өткен жөн, он-чейн құны шамамен 13,8 млрд доллардан 36 млрд доллар шамасына дейін өсті. Сол уақытта актив иелері саны өткен айда 7,58%-ға артып, 550 194-ке жетті.
2. Арнайы сауда инфрақұрылымы
Екінші тақырып мамандандырылған биржалар мен сауда терминалдарына, Соланадағы Патенттелген автоматтандырылған маркетмейкерлердің (Prop-AMMs) көбеюіне арналған. Бұл үлгілер өтімділік жеткізушілерін зиянды ағындардан қорғайды.
Messari мәліметінше, 2025 жылға дейін проприетарлы AMM-дер Солананың жалпы DEX көлемінің 13%-дан 24%-ға дейінгі бөлігін өңдеген. Қыркүйекте олар алғаш рет дәстүрлі AMM-дерді Солананың DEX көлемі бойынша басып озды. HumidiFi өзі сол айда барлық SOL-стейблкоин DEX сауда көлемінің шамамен 50%-ын қалыптастырды.
“Бұл проп-бағдарланған ұстаным базалық қабатты жақсартулардан бұрын нарықтық құрылым инновациясын айтарлықтай алға жылжытып, Солананың спот нарықтарынан тыс қолданылу мүмкіндігін ұсынады,” – деп қосты Coinbase Ventures.
Сонымен қатар, компания болжалды нарық агрегаторлары бөлшектелген өтімділікті біріктіріп, “доминантты интерфейс қабаты” ретінде пайда болуы мүмкін екенін атап өтті. Олар секторда қазіргі уақытта жетіспейтін құралдарды, соның ішінде жетілдірілген тапсырыстар, кросс-алаң бағыттау, арбитражды түсініктер және бірыңғай талдауларды ұсына алады. Бұл үрдістер нарықтың жоғары деңгейіне нұсқайды.
3. Келесі буын DeFi біріктіру және құпиялықты арттырады
Coinbase Ventures айтуынша, DeFi келесі тарауы хаттамалар арасында тереңірек интеграцияға және күрделі қаржылық құралдарды құруға жұмылдырылған. Мезгілсіз платформалар кепілзат табыс әкеліп қана қоймай, дақылдандыруды қолдауға мүмкіндік бере отырып несие нарықтарымен байланыс орнатуда.
Ай сайынғы он-чейн деривативтер көлемі 1,4 трлн долларған жетіп, компания пайдаланушыларға бір уақытта хеджирлеуге, табыс табуға және капиталды бөлшектемей левереджге өрістетуге мүмкіндік беретін жүйелер санының артуын күтеді. Кепілдендірілмеген қарыз беру басқа перспективалы аймақ болып табылады, АҚШ-тың 1,3 трлн долларлық несие нарығына жол ашуы мүмкін.
“Кепілдендірілмеген несиеге негізделген ақша нарықтары DeFi-дың келесі шебері, ал 2026 жылы кепілдендірілмеген қарыз беруді үлкен көлемде іске қосу үшін ончейн беделі мен оффчейн деректерін біріктіретін прорывты үлгілер алынуы мүмкін. Бұл сектордағы құрастырушылар үшін мәселе масштабты қодайтын тұрақты тәуекел модельдерін әзірлеу. Мұндағы сәттілік DeFi-ды дәстүрлі банк рельстерін басып озып, шынайы қаржы инфрақұрылымы етеді”, – деп жазды Coinbase.
DeFi-дың кеңінен институционалдық қабылдануы үшін дербес дербес маңызды рөл атқарады. Coinbase Ventures құпия транзакцияларды қамтамасыз ететін криптографиялық құралдар қажеттігін айтты. Компания нөлдік білімді дәлелдер, толықтай гомоморфты шифрлау, көптұрғыдан өңдеу және арнайы құпиялылық блокчейндері сияқты технологиялардың қарқын алып жатқанын көреді.
4. ЖИ интеграциясы криптоны келесі ұрпақтың үйлестіруіне дайындайды
Қорытынды санат қаржы шекарасынан асып, криптоның келесі ұрпақ ЖИ және робототехниканы қалай қолдауы мүмкін екеніне зерттейді. Робототехникалық жүйелер нақты әлеммен өзара әрекеттесетін деректердің тапшылығынан зардап шегеді, әсіресе дәлдік немесе деформацияланатын объектілермен байланысты тапсырмалар үшін.
Coinbase Ventures криптоға арналған ынталандыру модельдері, Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN) сияқты, мәліметтерді кең ауқымда жинауға көмектесетінін ұсынды.
Адамзат үлгісін дәлелдеу хаттамалары да дамып келеді. ЖИ-дың жасалған контенті тараған сайын, адамдарды машиналардан ажыратудың маңыздылығы арта түсуде.
«Біз биометрия, криптографиялық қол қою және ашық бастапқы кодты әзірлеуші стандарттарының комбинациясы ЖИ-ды толықтыратын, «адамзаттың дәлелі» шешімін орнатуда шешуші рөл атқарады деп есептейміз. Worldcoin (портфолио компаниясы) бұл мәселені көріп, оған қарсы жұмыс істеуде алдыда келеді», – делінген блогта.
Соңында, компания ЖИ агенттері он-чейн дамудың орталығына айналады, келісімшарттар жазып, олардың осал жақтарын тексеріп, орналастырылғаннан кейін бақылау жүргізетінін болжайды. Бұл жаңа он-чейн жобаларын іске қосуға кедергіні едәуір азайтып, бүкіл экожүйе бойынша эксперименттерді жеделдетуі мүмкін.
«2026 жылға көз тастай отырып, біз ончейн экономикасын ілгерілетіп, үлкен бағыттарда жұмыс істейтін құрастырушылардың жұмысына жігерленеміз. Бұл ойлар қай жерде үлкен әлеует бар екенін көрсетеді», – деп команда мәлімдеді.
Төрт санат қазіргі сенімділікті көрсеткенімен, компания криптоның ең өзгермелі идеялары көбінесе күтпеген бағыттардан шығып отыратынын баса айтады.
