Ethereum бағасы жарияланған сәтте 2 260 доллар шамасында саудаланып жатыр, соңғы жеті күн ішінде шамамен 15%-ға өсті. Оқшаулау кезеңінен кейін орын алған бұл өсу ақпан айының төменгі деңгейлерінен тұрақты қалпына келумен байланысты болып, активті негізгі техникалық қарсылық аймағына жақындатты.
12 сағаттық графикте қалыптасып жатқан бұқа баға құрылымы Ethereum-ның ауқымды қозғалысқа дайындалып жатқанын меңзейді. Дегенмен, бірнеше он-чейн және деривативтер индикаторлары, бір жағынан қолдаушы сигналдарды, екінші жағынан әлеуетті тәуекелдерді көрсетеді.
Ethereum-ның бұқа бағытын көрсететін баға құрылымы бағасының 20%-ға өсу ықтималдығын меңзейді
12 сағаттық графикте Ethereum-да кері бастың және иықтардың паттерні қалыптасуда, мұндай құрылымды трейдерлер бұқа трендінің басталу нышаны ретінде жиі қарастырады.
Егер баға паттерннің мойын сызығынан асып шығып, сол деңгейден жоғары орнықса, өлшенген мақсат шамамен 20%-ға дейін өсу болады.
Ethereum оң иық аймағынан кері айналып, қазірдің өзінде мойын сызығына қарай қарқынды қозғалды және жарияланған сәтте оны кесіп өткен көрінеді. Алайда, график паттерндерінен орын алған бұқалық серпілістер әрдайым сәтті аяқталмайды. Кейбірі инвесторлар пайдасын қорғаштай бастағанда немесе левередж қолданатын трейдерлер бір бағытқа жаппай шоғырланғанда сәтсіздікке ұшырайды.
Сондықтан, қазір желідегі барлық иелердің қалай әрекет етіп жатқанын бағалау маңызды болып табылады.
Ұзақ мерзімді иелер Ethereum жинай отырып, оның табыстылығы оңай айналды
Кеңірек инвесторлар көңіл-күйін түсінуге көмектесетін индикатордың бірі Net Unrealized Profit/Loss, яғни жиі «NUPL» деп аталады.
NUPL орташа Ethereum иесінің пайдада ма немесе шығынға ұшырап отырғанын көрсетеді. Метрика оң аймаққа өткенде, инвесторлар әлі сатыла қоймаған пайданы ұстап отыр деп есептеледі. Тарихқа сүйенсек, мұндай жағдай трейдерлердің пайданы бекітіп алу ниетінің артуына орай, сату қысымының ықтималдығын арттырады.
Ethereum-ның NUPL көрсеткіші ақпанның көп бөлігінде теріс аймақта қалды. 5 ақпанда метрика шамамен –0,21-ге дейін төмендеді; бұл терең капитуляцияны және инвесторлардың басым бөлігі шығынмен монеталар ұстап отырғанын көрсетті.
Жуырда бұл метрика қайтадан оң аймаққа өтіп, қазір шамамен 0,006 деңгейінде тұр (2 ақпандағы соңғы оң мәннен кейін бірінші мәрте). Бұл өзгеріс нарықтың капитуляциядан, желі бойынша пайда қайтадан көріне бастаған ерте «үміт-қорқыныш» кезеңіне ауысқанын білдіреді.
Әдетте, пайда өскен сайын егер өсуге сенім жетіспесе, инвесторлар пайданы сату арқылы қорғаштайды. Бұл тәуекел, әсіресе, ұзақ мерзімді иелер позициясын азайта ма, әлде көбейтеді ме — яғни сенімділік деңгейіне байланысты.
Hodler Net Position Change метрикасы осы мінез-құлыққа түсінік береді. Бұл индикатор ұзақ мерзімді инвесторлар ұстап отырған монеталар санының 30 күндік өзгерісін бақылап отырады.
24 ақпанда ұзақ мерзімді иелер шамамен 9 454 ETH қосып отырды. Содан бері жинақталу әлдеқайда жылдам артты. Наурыздың ортасына қарай бұл көрсеткіш шамамен 523 513 ETH-қа дейін өсті.
Бұл таза жинақталуда 5 400%-дан артық өсімді білдіреді. Мұндай күрт өзгеріс ұзақ мерзімді инвесторлар сенімділігін қайтадан қалыптастырып, ралли кезінде позицияларын көбейтіп жатқанын, яғни бұрынғыдай позиция азайтып жатпағанын білдіреді. Ақпанның басындағы NUPL капитуляциясында мұндай қолдау болмаған, сол кезде Hodler-лер таза сатушыларға айналды.
Ұзақ мерзімді иелер жинақтай отырып, желі бойынша пайда артқанда, көбіне инвесторлар баға әрі қарай өседі деп күтеді. Дегенмен, жай ғана спот жинақталу раллиді жалғыз өзі ұстап тұра алмайды, егер деривативті нарықтар шамадан тыс қызса.
Қарыздық иықтың өсуі тәуекелді арттырып, киттердің жинақтауы күшейіп жатыр
Ethereum-ның деривативті нарығы соңғы баға қозғалысы кезінде левередждің өскенін көрсетеді.
Open interest (OI), яғни белсенді фьючерстер келісімшарттарының жалпы құнын бақылайтын көрсеткіш, 9 наурызда шамамен 9,42 млрд доллардан жуырда 11,75 млрд долларға өсті. Бұл шамамен 25%-ға өсім. Тіпті қаржыландыру мөлшерлемесі де наурыздың басымен салыстырғанда қазір 0,009 деңгейінде және оң аумақта.
OI-дің өсуі мен оң қаржыландыру мөлшерлемесі трейдерлердің ұзақ левередж позицияларын көбейтіп отырғанына нұсқайды. Егер ETH бағасы сәл болса да түзелетін болса, бұл ұзын-сүзгі тәуекелін тудыруы ықтимал.
Сонымен қатар, ірі Ethereum иелері де өз позицияларын кеңейтіп жатыр.
Он-чейн деректер бойынша, кит әмияндары 12 наурызда 113,46 млн ETH ұстап тұрса, жуырда ол көрсеткіш 121,47 млн ETH-қа дейін өсті. Бұл шамамен 8,01 млн ETH-қа ұлғаюды көрсетеді.
Ағымдағы бағамен, бұл қосымша ұсыныс шамамен 18 млрд долларлық Ethereum-ға тең. Дегенмен, соңғы киттер әрекеттері қосымша ерекшелік енгізіп отыр. Жуырда ірі транзакция барысында 20 000 ETH, шамамен 44,9 млн доллар, стандартты Coinbase әмиянынан Coinbase Prime инфрақұрылымына аударылды.
Маңыздысы, талдауымызда қолданылған киттер ұсынысының метрикасы киттер иелігіндегі, биржа әмияндарына кірмейтін ұсынысты бақылап отыр. Яғни, бұл дерек ірі жекеменшік әмияндардың баланстарын, сауда платформаларындағы монеталардан бөлек есептейді.
Осылайша, институционалды аударымдар Coinbase Prime-ға түскенде, киттер ұсынысының метрикасын тікелей өзгертпейді. Сондықтан бұл индикатордың көрсеткен жинақтау үрдісі институттық инфрақұрылымдағы қозғалыстардан тәуелсіз түрде биржадан тыс әмияндардағы баланс өсуін көрсетеді.
Осы белгілерді біріктіре отырып, үлкен иелерден спот сұранысы Ethereum-ды қалпына келтіруді қолдап жатқанын және ұзақ позицияларға қызығушылық артқанын аңғаруға болады.
Ethereum бағасының келесі бағытын айқындайтын деңгейлер
Ethereum қазір маңызды техникалық айқас жолында тұр.
Бақылаудағы бірінші деңгей – мойын сызығындағы қарсылық, содан соң техникалық кедергі 2 320 долларда. Осы деңгейден жоғары тұрақты қозғалыс кері бас пен иық моделі бойынша серпінділікті растайды.
Ethereum қарсылық деңгейінен өтсе, келесі ірі деңгей – шамамен 2 570 доллар. Осы аймақ бұзылса, үлгінің нысаналы межесі болып саналатын 2 730 доллар төңірегіне жол ашылады. Бұқа импульсі күшті сақталса, қысқа мерзімде Ethereum қозғалысын 2 990 долларға дейін ұзарта алады.
Дегенмен, егер левередж төмендей бастаса немесе инвесторлар кірісті жаба бастаса, төмендеу қаупі әлі бар. Ең алғашқы маңызды қолдау деңгейі – 2 160 доллар төңірегінде, ол 0,618 Fibonacci түзету деңгейіне сәйкес келеді. Қосымша қолдау 2 070 доллар маңында көрінеді.
1 910 долларға дейін тереңдеу – бұқа үлгісін әлсіретіп, кері бас пен иықтың іске аспайтынын көрсетер еді.
Әзірге Ethereum-ның баға құрылымы жоғары серпінді бұзу ықтималдығын меңзейді. Алайда 20%-дық ралли жүзеге аса ма, жоқ па – бұның бәрі жанашыр иелердің сенімі мен киттер сұранысы көтермеленген левередждің тұрақсыздығын сіңіре алуына байланысты.
