Hashed венчурлық капиталының негізін қалаушы Саймон Ким Ethereum-ның әділ бағасын 4 747,4 долларға бағалаған нақты уақыт режиміндегі бақылау тақтасын таныстырды. Ethereum 3 022,3 долларға саудаланып жатқандықтан, құрал оның 56,9%-ға төмен бағаланғанын көрсетеді. Бақылау тақтасы әр екі минут сайын жаңарып, сегіз түрлі бағалау модельдерін қолданады.
Ethereum Valuation Dashboard дәстүрлі қаржы және криптоға негізделген талдаудан алынған әдістерді біріктіреді. Ким фундаменталды талдауға негізделген бағалау ұстанымын ұсынуды, крипто нарықтарында институционалды қызығушылықты көрсетуді мақсат етеді.
Дэшборд дәстүрлі және крипто-тума бағалау әдістерін біріктіреді
Кимнің бақылау тақтасы Ethereum-ның ішкі құндылығын бағалау үшін сегіз модельді біріктіреді. Дәстүрлі қаржы әдістеріне steyking табысына негізделген Discounted Cash Flow (DCF), 25 еселенген баға/табыстар коэффициенті (P/E) және табыс түсімі талдауы кіреді. Институционалдық инвесторлар бұларды ұзақ уақыттан бері акциялар мен облигацияларды бағалау үшін пайдаланған.
Бақылау тақтасы он-чейн динамиканы түсіру үшін арнайы жасалған криптоға негізделген өлшемдерді де қолданады. Бұған Total Value Locked (TVL) Multiple, Staking Scarcity, Market Cap to TVL Fair Value, Metcalfe’s Law және Layer 2 экожүйесін бағалау кіреді. 21Shares зерттеуі блокчейнді қабылдауды және оның әсерлерін сандық түрде көрсетуге ұмтылған институттар арасында желіге негізделген модельдердің танымалдығы артып келе жатқанын айтады.
Желі құндылығын пайдаланушылардың санының квадратымен артатынын анықтайтын Metcalfe’s Law 9 583,6 доллар ең жоғары бағалауды көрсетті және Ethereum 217,1%-ға төмен бағаланғанын анықтады. DCF моделі 9 067,8 долларға бағаланды — бұл 200%-ға төмен көрсеткіш. Дегенмен, P/E коэффициент моделі Ethereum-ның 70,2% артық бағаланғанын және табыс түсімі 1 438,8 доллар бойынша 52,4% артық бағаланғанын байқатты.
Біріккен әділ құн 4 747,4 доллар сенімділікке қарай әр модельге салмақ беру арқылы есептелді — жоғары сенімділік модельдері 9 есе ықпалды, орташа 5 есе, ал төмен сенімді модельдер 2 есе ықпалға ие. Бұл бағалар сегіз модель бойынша бес сатып алу, бір ұстау және екі сату сигналын көрсетті.
Жоғары сенімділік модельдеріне MC/TVL Fair Value, Metcalfe’s Law, DCF (staking табысы), P/E коэффициенті және табыс түсімі кіреді. TVL Multiple орташа сенімділікке бағаланған, ал staking жетіспеушілігі және Layer 2 Эко жүйесі төмен сенімділікке ие.
Бұл ұстаным криптовалюталарды бағалаудың қиыншылықтарын көрсетеді. P/E коэффициенттері мен табыс мультипликациялары сияқты дәстүрлі метриканы қолданып, дәлелденген әдістемелер ұсынады, бірақ маңызды желі динамикасын назардан тыс қалдыруы мүмкін. Блокчейнді қабылдауға негізделген framework-тін ұсынады, бірақ пайдаланушы белсенділігін дәл анықтау – әлі де кедергі.
Нарық деректері Ethereum-ның өзгеріп жатқан негізгі көрсеткіштерін көрсетеді
Ағымдағы нарық деректері Ethereum-ды 3 022,3 доллар бағасымен, 365,4 млрд доллар нарық капиталымен және 21 млрд доллар 24 сағаттық көлемімен көрсетеді. Баға тарихи максимум 4 946,1 доллардан 38,8% төмен күйде қалуда. Ethereum-ның нарықтағы үстемдігі 16%, ал ETH/BTC қатынасы жыл бойы 24,7%-ға төмендеп, 0,03243-ке жеткен. Бақылау тақтасы Ethereum-ның айналымдағы жеткізуі мен биржалық резервтерін, сонымен қатар он-чейн қызметтерін, соның ішінде TVL және ETH-ның stakе-уленген мөлшерін де көрсетуде.
Hashed бас атқарушы директоры және басқарушы серіктесі Ким компанияны блокчейн венчурлық капиталда көшбасшы ретінде қалыптастырған. Оның біліктілігі 2025 жылы ІТ Крипто Саммиті және KOOM 2025 сияқты ірі салалық іс-шараларда сөз сөйлегенін қамтиды, ол жерде ол Hashed-тің технологияға басымдық беретін инвестициялық бағытын таныстырып отырады.
Бақылау тақтасында барлық бағалау модельдеріне шектеулер бар екенін айқын айтады. Құрал инвесторларға сандық талдаудан тыс көптеген факторларды ескеруге кеңес береді. Бұл тез дамып келе жатқан актив класына мұрагер framework-терді қолданудың қиындығын көрсетеді.
Соңғы баға қозғалыстары берік талдаудың қажеттілігін нығайтады. Ethereum 2024 жылдың қарашасының соңында ZebPay техникалық талдауы атап көрсеткендей, 2 350 доллардан 2 750 долларға дейінгі сауда ауқымынан шығып, 3 442 долларға дейін майысқан, содан кейін 3 015 доллар қолдауды тапқан. Негізгі қарсыласу 3 750 долларда орналасқан, ал 3 000 доллар маңызды қолдау ретінде әрекет етеді.
