Жаһандық нарықтар жоғары деңгейде сергек, себебі Жапония иенасы алты айдағы ең ірі қозғалысын көрсетті.
Бұл қадам Жапонияның, АҚШ қолдауымен, валютаны тұрақтандыру үшін араласуы ықтимал деген болжамды күшейтті.
Йенге интервенция туралы ескерту
Жапония премьер-министрі Санаэ Такаити иенадағы «әдеттен тыс» қозғалыстарға қарсы ескерту жасап, доллар-иена жұбының бағамын 160 шегінен 155,6 долларға дейін құлатты.
Атап айтқанда, бұл 2026 жылғы ең күшті деңгейі болды және тамыздан бері бір күнде тіркелген ең үлкен өсім болды.
Трейдерлер қысқа иена позициялары соңғы он жылдағы ең жоғары деңгейге жеткенін атап өтуде, сондықтан валюта әлсірей берсе, нарықтағы тұрақсыздық тәуекелі арта түседі.
«Қысқа иена позициялары соңғы онжылдықта ең жоғары деңгейде және сайлау жақындаған сайын, ресми тұлғалар валюта әлсіресе, тағы бір рет әрекет етуге дайын сияқты», — деп жазды нарық шолушысы Уолтер Блумберг.
Айырбастың құбылмалылығына себеп тағы бір фактор – Нью-Йорк ФРЖ негізгі банктермен иена мәселесін талқылағаны туралы хабарланды. Әдетте, мұндай қадам бірлескен валюталық интервенцияның алдындағы белгі саналады.
Тарихи тәжірибе АҚШ пен Жапонияның бірлескен шаралары өте тиімді болатынын аңғартады. 1985 жылғы Plaza келісімі мен Азия қаржы дағдарысына 1998 жылы берілген жауап аясында жүргізілген интервенциялар иенаны тұрақтандырып, долларды әлсіретіп, жаһандық активтердің өсуіне себеп болған.
Сарапшылар енді үйлестірілген араласу 2008 жылғыға ұқсас нәтиже беруі ықтимал деп ескертуде, яғни жаһандық нарықтарға айтарлықтай өтімділік құйылады.
«ФРЖ иенаны құтқару үшін араласып отыр», — деп атап өтті CFA Майкл Гайд өз жазбасында, Жапонияның өз бетінше әрекет еткені Банк of Japan-ның доллар алу үшін АҚШ қазыналық облигацияларын сатуына мәжбүр етуі ықтимал екенін және бұл жаһандық қарыз нарығының тұрақсыздануына әкелуі мүмкін екенін айтты.
Бұған керісінше, АҚШ-пен бірге жүргізілетін үйлестірілген қадам осындай салдардың алдын алып, долларды әдейі арзандату арқылы жапон иенасын қолдауға мүмкіндік берер еді.
Әлемдік нарықтар ықтимал өзгерістерге дайындалып жатыр: доллар әлсіреп, иена нығайып, крипто нарығында құбылмалылық байқалады
Нарық стратегтері мұндай қадамның кең ауқымды салдарына назар аударады. Долларды сатып, иена алу жасыл валютаны әлсіретіп, жаһандық өтімділікті арттыра отырып, акциялар, шикізат пен криптоактивтердің бағаларына оң әсер етуі ықтимал.
Мысалы, Bitcoin-нің иенамен ең күшті тікелей, ал доллармен кері корреляциясы бар.
Арық доллар крипто нарықтарында қайта баға қалыптастыруды ынталандыруы ықтимал, дегенмен қысқа мерзімді құбылмалылық левереджбен жасалған иена кэрри-трейдтері жабылған кезде орын алуы да мүмкін.
2024 жылдың тамызында, Bank of Japan мөлшерлемені сәл көтеріп, иенаны нығайтқаннан кейін, алты күн ішінде 15 млрд долларға крипто сату басталды, соның ішінде Bitcoin 64 000 доллардан 49 000 долларға дейін төмендеді.
Қазынашылық тәуекелдер мен инвесторлар мүмкіндіктері: иеннің күшеюі мен доллардың әлсіреуінде бағдар алу
АҚШ қазынасымен байланыс тағы бір негізгі мәселеге айналды. Сарапшылар ескертеді, Жапония мемлекеттік облигациялар нарығындағы күйзеліс АҚШ қазыналық қағаздарына да ықпал етіп, жаһандық пайыздық мөлшерлемелер мен қорғаныс ағындарына әсер етуі ықтимал екенін айтады.
Макроэкономикалық көрініс те маңызды, себебі әлсіз доллар АҚШ қарызын басқаруды жеңілдетіп, экспортты бәсекеге қабілетті етеді. Алайда нарық кенеттен иенаның нығаюына бейімделіп жатқанда тұрақсыздық орын алуы ықтимал.
Осылайша, жағдай инвесторлар үшін әрі тәуекелді, әрі тарихи тұрғыдан бұқа нарық белгілеріне ие. Егер ФРЖ мен Жапония бірге әрекет етсе, бұл ауқымды нарықтық раллиге түрткі болуы ықтимал. Бұл теңге, тауар мен цифрлық активтер үшін ұзақ мерзімді өсуге жол ашар еді.
Дегенмен, қысқа мерзімді бейімделу және келісімшарттарды жою қысымдары уақытша қолайсыздыққа әкелуі ықтимал, әсіресе иенамен қаржыландырылған левередждік позициялар үшін.
Осы себепті иенаны трейдерлер мен саясаткерлер мұқият бақылап отыр, өйткені шешім тек доллар мен иенаның бағытын ғана емес, жылдың ең маңызды макроэкономикалық факторларының бірінің негізін қалау ықтимал.
