Қаржы сарапшысы Bitcoin (BTC) бағасының қозғалысын болжау үшін жаһандық M2 ақша массасы деректерін пайдалануды ашық сынға алып, мұндай талдауларды математикалық тұрғыдан негізсіз және жаңылыстырады деп атады.
Сын жаһандық M2 ақша массасының тарихи максимумға жетуі аясында айтылды. Бірнеше сарапшылар BTC үшін ұқсас үрдістерді болжайды.
Жаһандық M2 ақша деректері Биткоин бағасының қозғалысын сенімді болжай ма?
TXMCtrades деген атпен танымал сарапшы X (бұрынғы Twitter) желісінде өз ойларын бөлісті. Ол макроинвестор Рауль Палдың Bitcoin бағасын жаһандық M2-мен салыстырған графигіне ерекше назар аударды.
TXMCtrades жаһандық M2-ні күнделікті немесе апталық негізде графикке түсіру негізінен қате екенін, себебі негізгі деректердің жаңарту жиілігі біркелкі емес екенін айтты. Оның айтуынша, бұл ақпаратты бұрмалап, қысқа мерзімді ауытқуларды күшейтіп, ұзақ мерзімді нақты үрдісті көрсетпейді.
«АҚШ M2-ні тек аптасына бір рет жаңартып, ал басқалары ай сайын жаңартқанда, “Жаһандық M2” күнделікті немесе апталық уақыт сериясын жасай алмайсыз!» – деп жазбада айтылған.
Ол көптеген елдер ақпан айынан кейінгі көрсеткіштерін әлі жаңартпағанын, бұл деректер жиынтығында елеулі олқылықтар туғызатынын түсіндірді. TXMCtrades бұл сәйкессіздік нақты ақша массасының динамикасын еме, шетел валютасы (FX) ауытқуларын көрсететін көрсеткіш деп мәлімдеді.
«Сіз M2-нің салмақталған кері доллар бағамын 95% уақыт бойы қарап отырсыз. Математиканы жақсырақ оқыңыз!» – деп қосты ол.
Ол сондай-ақ жаһандық M2-нің дұрыс пайдаланылмауы туралы кеңірек мәселелерді атап өтті. Сарапшы жаһандық M2-нің 46%-ын құрайтын Қытай мемлекеті доллармен есептегенде COVID-19 кейінгі шыңынан жоғары кең ақша массасы бар жалғыз ірі экономика екенін баса айтты.
«Олар қазіргі уақытта көпжылдық қарыз дефляциясынан шығуға тырысып жатыр және бұл жұмысты өте нашар атқаруда. Олардың M2 тікелей жоғары көтеріледі», – деп атап өтті TXMCtrades.
Сонымен қатар, АҚШ-тың M2 2022 жылғы шыңынан төмен деңгейде қалып отыр. Сарапшы 2022-2024 жылдар аралығын қоспағанда, оның Bitcoin пайда болғаннан бері ең баяу қарқынмен өсіп жатқанын атап өтті. Бұл АҚШ-та ақша массасының жылдам өсуі байқалмайтынын, бұл инфляцияға немесе басқа экономикалық үрдістерге әсер етуі мүмкін екенін көрсетеді.
Бұл айырмашылық, TXMCtrades айтуынша, жаһандық M2-нің Bitcoin бағасының қозғалысын болжаушы ретінде сенімділігін одан әрі төмендетеді. Сарапшы сондай-ақ бірнеше сарапшылар қолданатын жаһандық M2-ні Bitcoin бағасының қозғалысымен сәйкестендіру үшін «кездейсоқ уақыт ығыстыруларын» сынға алды.
Мысалы, Рауль Пал жаһандық M2 мен Bitcoin бағасы арасында 12 апталық кешігу бар деп есептейді. Ал Colin Talks Crypto 15,4 апта деп көрсетеді. Mr. Wall Street кешігуді 10,7-ден 15 аптаға дейін деп бағалайды. Кейбір сарапшылар бұл корреляцияны Solana (SOL) сияқты альткоиндердің бағасын болжау үшін де қолдануда.
«SOL соңғы екі серпілісінде Global M2 ақша массасының көрсеткішін (+100 күн) қайталады. Бұл үрдіс жалғасса, алдағы екі аптада SOL қатты өсім көрсетеді», – деп сарапшы Curb жазды.
Дегенмен, сарапшы ығыстырулар жиі ерікті болып, ақша массасының немесе актив бағаларының нақты динамикасын көрсетпейтінін айтты.
«Ақша – ақша, оның күту уақыты жоқ», – деп мәлімдеді ол.
Сарапшы мұндай модельдер соңғы тарихи деректерге тым бейімделгенін және болжау үшін мықты негізі жоқ екенін ұсынды. Соңында, TXMCtrades қаржылық талдауда үлкен қатаңдықты талап етті. Ол сарапшыларды ««алаяқтық сипаттағы талдауларды таратуды тоқтатуға» және криптовалюта бағасының динамикасын түсіну үшін математикалық тұрғыдан негізделген ұстанымдарды қабылдауға шақырды.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
