Крипто нарығындағы институционалдық қатысу артып келеді, себебі әлем бойынша көбірек адамдар цифрлық активтерді қаржылық құрал ретінде қабылдауда. Өткен жылы бұл өсу АҚШ-тың екі крипто биржалық қорын (ETF) мақұлдауымен және Еуропаның MiCA құрылымын қабылдауымен көрінді.
Binance компаниясының VIP бөлімінің басшысы Кэтрин Чен BeInCrypto-ға 2025 жылы инвесторлардың қызығушылығын арттыруды жалғастыратынын айтты. Чен крипто нарығы Дональд Трамп АҚШ президенті болған кезде қолайлы жағдайларды күтіп отырғандықтан, басқа елдер де осы бағытты ұстанады деп күтуде.
Криптодағы институционалдық инвесторлар саны артуда
Крипто нарығы айтарлықтай өзгерістерге ұшырауда, институционалдық инвесторлардың қатысуының айтарлықтай өсуімен сипатталады.
Институционалдық ойыншылардан келген бұл капитал ағыны крипто нарығын түбегейлі өзгертіп, оны негізінен бөлшек инвесторлар басқаратын нарықтан институционалдық үстемдікпен сипатталатын нарыққа айналдыруда.
Ченнің айтуынша, Binance, сауда көлемі бойынша ең ірі крипто биржаларының бірі, бұл өзгерісті байқады.
«Жаһандық деңгейде біз бұл нарыққа институционалдық инвесторлардың өте жылдам өсуін көріп отырмыз. 2024 жылы әрбір тоқсанда тіркелген институционалдық клиенттердің саны екі есеге артты. Бірінші тоқсанда біз 25% өсуін көрдік. Екінші тоқсанда 50%. Қазір біз жыл басынан бері шамамен 100% деңгейінде тұрмыз», – деді ол.
Өткен жыл бүкіл әлемде криптовалютаны қабылдаудың прогресін көрсететін болды. Қарсылықтарға қарамастан, цифрлық активтер әртүрлі бағыттарда, реттеуші құрылымдарды мақұлдаудан бастап дәстүрлі бизнес модельдерінде криптоны қабылдауға дейін жеңістерге жетті.
ETFs дәстүрлі инвесторлар үшін кіру нүктесі ретінде әрекет етеді
2024 жылы АҚШ-та екі крипто биржалық қорының (ETF) мақұлдануы дәстүрлі институционалдық инвесторларға цифрлық активтермен тікелей иелік етпей-ақ айналысу мүмкіндігін ашты.
Биткоин (BTC) өткен қаңтарда ETF мақұлдауын алған бірінші болды. Панорама әсіресе күрделі болды, себебі сол кездегі АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясының (SEC) төрағасы Гэри Генслер крипто реттеуіне қатаң көзқарасы үшін қарсылас ретінде беделін қалыптастырды.
«Биткоин ETF мақұлдануы 2024 жылы ең маңызды оқиға болды. Оның ұзақ мерзімді әсері бар, себебі ETF шынымен крипто активтер класына лайықты заңдылық береді. ETF-тердің енгізілуі әлемдегі ең ірі ETF шығарушылардың барлығы бұл активтер класын байыпты қабылдайтынын көрсетеді.
ETF инвестициялық орауыш ретінде барлық типтегі инвесторларға өте оңай қолжетімді етеді. Сонымен қатар, оның ұзақ мерзімді әсері болады деп айтқанымда, бұл шетте күтіп отырған институттар ақырында өздері үйренген құралды пайдаланып, крипто нарығына кіре алатындықтан», – деді Чен.
Мамыр айында Ethereum (ETH) SEC споттық Ethereum ETF-терін мақұлдаған кезде жақын арада осы бағытты ұстанды, олар екі айдан кейін Nasdaq, Нью-Йорк қор биржасы және Чикаго опциондар биржасы сияқты биржаларда сауда жасай бастады.
Актив түрі мен аударым көлемі бойынша жыл сайынғы жаһандық өсу. Дереккөз: Chainalysis.
Бұл екі цифрлық активтің жылдар бойы сынақ пен қателіктен кейін ETF мақұлдауына қол жеткізуі айтарлықтай кірістерді көрді және бағаларды рекордтық деңгейге көтерді, инвесторлар мен нарық талдаушылары арасында оптимизмді тудырды.
«2024 жыл күткеннен де сәтті болды, крипто үшін жаңа дәуір сияқты, көптеген салаларда маңызды жетістіктермен, соның ішінде биткоин мен жалпы крипто нарығының капитализациясы жаңа ATH-тарға жетуімен, АҚШ-тың спот биткоин ETF-тері 31 млрд доллардан астам таза ағындармен және 100 млрд доллардан астам басқарудағы активтермен (AUM) жиналды. 2024 жылдың шілдесінде мақұлданған спот эфир ETF-тері де инвесторлардың назарын аударды, 730 млн доллардан астам ағындармен және 9 млрд доллардан астам AUM-мен», – деді Чен BeInCrypto-ға.
Сала ойыншыларының арасындағы көңіл-күй 2025 жылы басқа криптовалюталар үшін көбірек ETF мақұлданатынын көрсетеді.
«Биылғы жылы болашақ ETF мақұлдаулары туралы пікірталас»Бірнеше цифрлық активтер спот ETF-тер үшін жаңа өтінімдер берді. 2024 жылдың қарашасында VanEck, 21Shares және Canary Capital активтерді басқарушылар SEC-ке Solana (SOL) ETF үшін өтінім берді. Grayscale бір айдан кейін де солай жасады.
SEC сондай-ақ Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) және Ripple (XRP) ETF өтінімдерін алды.
«Біз келесі жылы көбірек ETF-тердің мақұлдануын көруіміз мүмкін. Бұл крипто дәстүрлі нарықтың үлкен бөлігіне айналған сайын көбірек институционалдық инвесторларды тартады. Біз өз мақсаттарымызды бөліспейміз, бірақ анықтама үшін институционалдық инвесторлармен саудаланған көлем қараша айына дейінгі 12 айда 60% өсті, өткен жылмен салыстырғанда. Әлем бойынша Binance биыл институционалдық инвесторлардың санының 97% өсуін көрді», – деді Чен.
Келесі жылы көбірек ETF-тердің мақұлдануына қатысты кең таралған оптимизмге қарамастан, бұл ықтималдыққа қатысты бірнеше факторларды ескеру қажет. ETF мақұлдауға лайықты ма екенін анықтау кезінде SEC активтің қатаң реттеу стандарттарына сай болуын талап етеді.
Оларға қолданыстағы қаржылық реттеулерге сәйкестік және ұстаным, институционалдық және бөлшек инвесторлардан жеткілікті нарықтық сұраныс, сенімді кастодиандық шешімдер, жоғары өтімділік деңгейлері және активтің өнімділігі мен басқару ашықтығының қатаңдығы кіреді.
Биткоин мен Эфириум SEC-ке ETF үшін өтінім берген кезде ерекше артықшылыққа ие болды. Екі желі де криптовалюта индустриясының шекарасынан тыс беделге ие.
Солана, Лайткоин және Хедера сияқты желілер өз бәсекелестерінен айырмашылығы, бірдей танымалдыққа ие емес, бұл дәстүрлі инвесторлар арасында ETF-ке жалпы нарықтық сұранысты әлсіретуі мүмкін.
Крипто АҚШ саяси күн тәртібінің бөлігіне айналады
Сатоши Накамото 2009 жылы биткоинді жасағаннан бері криптовалюталар ұзақ жолдан өтті. Сол траекторияның көп бөлігінде дәстүрлі қаржы саласындағы актерлер цифрлық активтерді уақытша құбылыс ретінде қарастырды. Олардың пайдалылығы туралы аз білімі бар адамдар оларды алаяқтық тәуекелдерімен немесе алаяқтық әрекеттермен байланыстырды.
2024 жылы криптовалюта Дональд Трамптың сайлау науқаны кезінде оның негізгі тіректерінің бірі болды.
«Еске түсірейік, криптовалюта АҚШ-тың екі кандидатының сайлау күн тәртібінде болған тақырып еді. Бұл қазірдің өзінде өте маңызды. Криптовалютаға қолдау көрсететін президент болып сайланған Дональд Трамп және Сенат пен Өкілдер палатасында криптовалютаға қолдау көрсететін бірнеше саясаткер сайланғандықтан, 2025 жылы криптовалюта заңнамасында жаңа өзгерістерді көруіміз мүмкін», – деп Чен еске алды.
Сайлау науқаны барысында Трамп өзін «крипто президент» деп атады. Қараша айындағы сайлауда жеңіске жеткеннен кейін, ол крипто секторында кеңінен мақұлданған бірнеше тағайындаулар жасады.
Желтоқсан айының басында Трамп Дэвид Саксты Ақ үйдің «крипто басшысы» етіп тағайындады. Кремний алқабында жиырма жылдан астам тәжірибесі бар тәжірибелі кәсіпкер және инвестор Сакстың бұл рөлге кең көлемді тәжірибе әкеледі деп күтілуде.
Трамп сондай-ақ криптовалюта жақтаушысы Пол Аткинсті Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (SEC) төрағасы Гэри Генслердің орнына таңдады. Криптовалюта жақтаушылары бұл қадамды қуанышпен қарсы алды, ал нарық бірден пайда көрді.
Трамп өзінің алғашқы әкімшілігі кезінде Қазынашылық департаментінің бұрынғы қызметкері Стивен Миранды Экономикалық кеңесшілер кеңесін (CEA) басқаруға тағайындады. Миран, криптовалютаға ашық қолдау көрсетуші, бұған дейін АҚШ-тағы реттеуші реформаларды талап еткен болатын.
«АҚШ-тағы кез келген реттеу өзгерістері нарықта криптовалютаға қатысуды ынталандыруы керек және бұл басқа елдерде криптовалюта туралы хабардарлықты арттыруға көмектеседі», – деді Чен.
Үкімет саясатының цифрлық активтерге қолдау көрсетуге бағытталған бұл өзгерісі басқа елдерге де домино әсерін тигізуі мүмкін.
Қабылдау қаржы алпауыттарынан тыс кеңейеді
Ірі қаржы ойыншылары мен бөлшек сауда секторымен шектелген компаниялар арасында криптовалютаға институционалдық қызығушылық артты.
«BlackRock және Fidelity сияқты қаржы алпауыттары 2024 жылы крипто бизнесіне кірді, және біз алдағы жылдары криптовалютаға жаңа ойыншылардың келуін күтеміз», – деді Чен осыған байланысты.
Наурыз айында әлемдегі ең ірі актив жеткізуші BlackRock өзінің алғашқы токенделген қоры BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)-ды жариялады, ол қоғамдық блокчейнде шығарылды. Бұл білікті инвесторларға АҚШ долларының кірістерін табуға мүмкіндік берді. Securitize Markets, LLC арқылы инвесторлар осы жаңа қорға қол жеткізіп, инвестициялық динамикадағы өзгерісті көрсетті.
Coinbase BlackRock-тың жаңа блокчейн қоры үшін негізгі инфрақұрылым жеткізушісі болды. Бұл ынтымақтастық дәстүрлі қаржыны блокчейн технологиясымен біріктіруде, әсіресе BUIDL іске қосу арқылы маңызды кезеңді белгіледі.
Дәстүрлі қаржы институттарының тағы бір көрінісінде, Fidelity International маусым айында BlackRock-тың ізімен жүріп, JPMorgan-ның Токенделген кепілдік желісіне (TCN) қосылғанын жариялады.
Бұл қадам Fidelity-ді токенизация секторындағы басқа ірі ойыншылармен қатар орналастырды, ал JPMorgan-мен ынтымақтастық блокчейнді нақты әлемдік қолданбалар үшін пайдалануға деген қызығушылықтың артып келе жатқанын көрсетті.
Бұл қабылдау қаржы алпауыттарынан тыс кеңейеді.
«Көптеген компаниялар криптовалюта туралы үйреніп, оны өз бизнесіне енгізуде. Бұл трендтің бірнеше жылдар бойы өскеніне сенеміз және одан әрі дамуын күтеміз», – деді Чен.
Бірнеше жоғары сән және люкс бөлшек саудагерлері криптовалютаны қабылдаудың тұрақты түрде өсіп келе жатқанын көрсетеді. Ferrari, Gucci, Balenciaga және Farfetch сияқты танымал брендтер өздерінің төлем жүйелерін криптовалютаны қабылдау үшін кеңейтті.
Әлемдік криптовалюта қабылдауы
Институционалдық инвесторлар арасында криптовалютаны қабылдау АҚШ-тан әлдеқайда асып түседі. Көбірек адамдар цифрлық активтерді валюта түрінде пайдалана бастағандықтан, әртүрлі елдер бұл дамуды реттей бастады.
«Әлемдегі елдердің шамамен үштен бірі криптовалютаны актив класы немесе VASP үшін реттеуші құрылымды жариялап, іске асырды, әртүрлі деңгейлер мен тәсілдерде. Дубай сияқты кейбір елдерде лицензиялар, тіркеулер және есеп беру бойынша дамыған құрылым бар. Жапония, Эль-Сальвадор және әртүрлі еуропалық елдер де, бірнешеуін атап айтқанда. Реттеуші пікірталас тезірек дамып, саяси күн тәртібінде тақырыпқа айналуда, бұл болашаққа көз жүгірткенде, индустрия үшін оптимистік прецедент орнатады», – деді Чен BeInCrypto-ға.
Экономикалық қуатты елдер мен дамушы экономикалары бар мемлекеттер де осы бастамаларды қолға алды.
«Дубай сияқты кейбір елдерде лицензиялар, тіркеулер және есеп беру бойынша дамыған құрылым бар. Жапония, Эль-Сальвадор және әртүрлі еуропалық елдер де, бірнешеуін атап айтқанда. Реттеуші пікірталас тезірек дамып, саяси күн тәртібінде тақырыпқа айналуда, бұл болашаққа көз жүгірткенде, индустрия үшін оптимистік прецедент орнатады», – деп қосты Чен.
Тізім әр континентті қамтиды. Кейбір елдер криптовалютаны резервтік актив ретінде қабылдауды қарастыруда. Өткен аптада Бутанның Гелепху Майндфулнесс Сити биткоин, эфириум және BNB сияқты цифрлық активтерді стратегиялық резервтеріне енгізгенін жариялады.
Осы айдың басында Чехия Ұлттық банкінің губернаторы Алеш Михл биткоинге қызығушылық білдірді және оны елдің шетел валюталық резервтеріне қосу мүмкіндігін қарастырды.
Швейцария да биткоинді стратегиялық резерв ретінде ұстауды ойластыруда, бұл криптовалюталардың қаржылық инновациядағы рөлінің артып келе жатқанын көрсетеді.
Сол сияқты, биткоин резервтері АҚШ-та да қарқын алуда, 2025 жылы 13 штат көш бастап тұр.
«АҚШ-та әлеуетті стратегиялық биткоин резерві туралы пікірталас бар екенін ұмытпайық. Егер бұл алға жылжып, шындыққа айналса, біз көптеген басқа елдердің осы жолды ұстанатынын көреміз. Бұл қабылдауға әсер етеді», – деді Чен осы тақырыпта.
Криптовалюталардың жаһандық қабылдануының артуы және олардың резервтік актив ретінде қолданылу мүмкіндігі олардың үлкен қаржы секторындағы рөлінің болашағы зор екенін көрсетеді.
Еуропа криптовалюта реттеу жүйесінде үлгі көрсетеді
2024 жылы Еуропа реттеуші айқындық бойынша жаһандық прецедент орнатты.
«Реттеуші тұрғыдан алғанда, біз әлем бойынша, әсіресе Еуропадағы MiCA-ны, сондай-ақ басқа елдердегі дамуларды көрдік», – деді Чен.
Жаңа жылды қарсы алудан екі күн бұрын, Еуропалық Одақ барлық қатысушы елдер үшін бірыңғай крипто реттеулерді қамтамасыз ететін Крипто-активтер нарықтары (MiCA) құрылымын қабылдады.
Соңғы бірнеше жылда реттеуші белгісіздік атмосферасын тудырған АҚШ-тан айырмашылығы, ЕО-ның MiCA-ны мақұлдауы әртүрлі реттеуші талаптармен байланысты екіұштылықты жояды.
MiCA сонымен қатар барлық крипто активтерді шығарушылар мен қызмет көрсетушілердің бірдей ережелер мен реттеулерге сәйкес келуін қамтамасыз ету арқылы тұтынушыларды қорғауды күшейтеді. ЕО-ның бір мүшесі берген крипто активтер қызмет көрсетушісі (CASP) лицензиясы компанияларға блок бойынша қызметтерін кеңейтуге мүмкіндік береді.
Оның мақұлданғаннан бері, әртүрлі еуропалық елдердегі бірнеше крипто компаниялар MiCA лицензиясына өтініш берді.
MoonPay осы айдың басында Нидерландыда осы лицензияны алған алғашқы халықаралық компаниялардың бірі болды. BitStaete, ZBD және Hidden Road Нидерландтың қаржы нарықтары басқармасынан (AFM) мақұлдау алды.
Socios.com Мальта қаржылық қызметтер басқармасынан (MFSA) MiCA лицензиясын мақұлдағанын жариялады. Бұл қадам жанкүйерлерді тарту платформасына виртуалды қаржылық активтердің реттелетін провайдері ретінде жұмыс істеуге мүмкіндік береді.
Білім беру кедергілері одан әрі институционалдық қатысуды тежейді
Инвесторлар криптовалютаны кеңінен қабылдауға баяу бет бұрып жатқанда, білім беру кедергілері сақталуда.
«Криптовалютаға тікелей инвестициялау әлі де қиындық тудырады, себебі оқу қисығы әлі де күрделі», – деді Чен.
2024 жылдың қазан айында өткізілген «Крипто сауаттылық жағдайы» сауалнамасы жас, жыныс және табыс бойынша 670 АҚШ респонденттерінің теңгерімді үлгісін ұсынды.
Нәтижелерге сәйкес, респонденттердің тек 31,8%-ы крипто туралы «үлкен білімге» ие екенін айтты. Есепте кеңірек қабылдауға кедергі болатын факторлар да атап өтілді, 26,6% респонденттер криптовалютаның құндылығын түсіну қажеттілігін хабарлады.
Децентрализденген қаржы (DeFi) және стекинг сияқты күрделі тақырыптар бойынша жалпы білімнің жетіспеушілігі де анықталды.
Респонденттердің тек 22%-ы жеке кілтті криптовалютаны басқарудың маңызды құралы ретінде дұрыс анықтады, ал 14%-ы DeFi-дің функционалдығын түсінетінін мәлімдеді. Тек 9% стекингтің блокчейн экожүйелеріндегі рөлін білетінін хабарлады.
«Адамдар криптоны бұрынғыдан да көп сұрап жатыр, бірақ олар осы кеңістікке кіру үшін дұрыс көмек алып жатыр ма?» деп Чен қосты.
Сауалнама крипто индустриясында сенімділікті арттыру және кеңірек қабылдауды қамтамасыз ету үшін крипто сауаттылықтың маңызды рөлін көрсетеді. Инвесторлар мен жеке тұлғалар арасындағы осы білім алшақтығын жою криптоға институционалдық қатысуды жалғастыру үшін маңызды болады.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
