Ағымдағы нарық циклі криптоға айтарлықтай институционалдық қызығушылықпен сипатталады. Әлемдегі бизнес цифрлық активтерді өздерінің қаржылық құрылымдарына енгізу үшін күш-жігерін арттыруда.
Биткоин (BTC) және Эфириум (ETH) негізгі назарда қалса да, Sygnum цифрлық активтер банкінің бас инвестициялық директоры Фабиан Дори дамып келе жатқан Web3 экожүйелерімен байланысты альткоиндерге сұраныс артуы мүмкін екенін атап өтті. BeInCrypto-мен эксклюзивті сұхбатында Дори институционалдық қабылдаудың келесі толқыны және нарықтың қайда бағытталып жатқанын талқылады.
Институционалдық қызығушылық альткоиндерге ауысады: Solana (SOL) және XRP (XRP) жол бастау ықтимал
Өткен жылдан бері нарық динамикасында айтарлықтай өзгеріс болды. 2024 жылдың қарашасында Sygnum жүргізген сауалнама институттардың 57%-ы ұзақ мерзімді крипто инвестицияларын арттыруды жоспарлағанын көрсетті.
Сонымен қатар, сауалнамаға қатысқандардың 63%-ы алдағы үш-алты ай ішінде крипто инвестицияларын арттыруды күтті, бұл қазіргі уақытта жүзеге асуда. BeInCrypto бизнес қалай миллиондаған долларларды крипто қазыналарын құруға бөлетінін кеңінен хабарлады.
Биткоин көш бастап тұр, себебі кем дегенде 61 компания оған инвестиция салды. Дори Биткоинге қызығушылық негізінен оның құнды сақтау активі ретіндегі мәртебесінен туындайтынын түсіндірді.
Сонымен қатар, Эфириумның смарт келісімшарттар саласындағы үстемдігі оны институционалдық назарға әкелді. Дегенмен, қатысуы Биткоинмен салыстырғанда айтарлықтай аз.
Екі негізгі криптовалютадан басқа, Дори инвесторлардың назарында келесі активтер ретінде SOL және XRP-ны атап өтті.
«Институционалдық активтер ағынына негізделгенде, біз SOL және XRP сияқты альткоиндерге қызығушылықтың артып келе жатқанын көріп отырмыз, себебі олардың қосымша қолдану жағдайлары және реттеушілік айқындылығы жақсарып келеді», – деді ол.
Атқарушы директор Солананың жоғары өткізу қабілеті, төмен транзакциялық төлемдер, жылдам аяқталу және өсіп келе жатқан DePIN экожүйесіне назар аудара отырып, тиімді блокчейн және смарт келісімшарт мүмкіндіктерімен ерекшеленетінін түсіндірді. Сонымен қатар, ол DeFi-де айтарлықтай қатысуға ие, Raydium, Orca және Pump.fun сияқты орталықтандырылмаған биржалармен бірге шамамен 1 трлн долларлық жиынтық сауда көлемін көріп отыр.
Сонымен қатар, ол XRP ұзақ уақыт бойы шекарааралық төлемдер үшін пайдаланылып келе жатқанын, Ripple-дің RLUSD стейблкоині оның позициясын нығайтқанын атап өтті. Ол қаржы институттары арасында төмен құнды аударым мүмкіндіктері үшін танымал болуда.
«CME-нің 2025 жылы XRP фьючерстерін іске қосуы және XRP мен SOL үшін ықтимал ETF мақұлдаулары институционалдық дайындықтың тәуекел қисығынан әрі қарай жылжуға дайын екенін көрсетеді», – деді Дори BeInCrypto-ға.
Дори сондай-ақ Chainlink-тің оракул қызметтері DeFi және смарт келісімшарттар үшін маңызды екенін, себебі олар сенімді деректер ағындарын қамтамасыз ететінін атап өтті. Осылайша, бұл оны институционалдық қолдау үшін ықтимал кандидат етеді.
«Қолдану жағдайы аз немесе мүлдем жоқ спекулятивті токендерден айырмашылығы, дамып келе жатқан Web3 экожүйелеріне әсер ететін альткоиндер, әсіресе белсенді қауымдастықтар басқаратын және нақты пайдалылықпен қамтамасыз етілгендер, сұраныстың артуын көре алады», – деп қосты ол.
Ол стейкинг және кіріс әкелетін стейблкоиндерді қамтитын кіріс генерациясын ұсынатын альткоиндер барған сайын танымал болатынын болжады. Дори бұл үрдіс қазірдің өзінде қарқын алып келе жатқанын ерекше атап өтті.
«Бұл институционалдық инвесторлар үшін негізгі назар аудару салаларының бірі, және қазіргі уақытта қол жетімді ең жақсы нұсқаларға стейкинг, сұйық стейкинг, қайта стейкинг, токенделген қазыналар, DeFi интеграциялары және арбитраж мүмкіндіктері кіреді», – деп атап өтті ол.
Дори Ethena-ның USDe және Ondo Finance-тің токенделген қазыналарын инвесторлар арасында қалай танымал болғанының мысалдары ретінде келтірді. Ол сондай-ақ институттар стейкинг қызметтерін, орталықтандырылмаған несиелеуді, өтімділікті қамтамасыз етуді және нарық жасауды балама кіріс көздері ретінде зерттеп жатқанын атап өтті.
Сонымен қатар, қаржыландыру мөлшерлемесі және негіздік сауда арбитражы сияқты арбитраж стратегиялары нарықтық бейтарап абсолютті қайтару стратегияларымен таныс институттарды тартады.
Биткоиннен кейін не келеді? Институционалдық криптодағы келесі үлкен трендтер
Сонымен қатар, BeInCrypto-ға сөйлеген Дори келесі не болатынын бөлісті. Ол институционалдық крипто қабылдау спот Биткоин мен Эфириумнан тыс кеңейеді деп сенеді.
«Мен фьючерстер, опциондар, мезгілсіз своптар және тәуекелді басқаруға, күрделі сауда стратегияларын жүзеге асыруға және капиталды тиімді пайдалану арқылы әсер алуға мүмкіндік беретін басқа құрылымдық өнімдер сияқты күрделі деривативтермен көбірек айналысуды көремін, бұл олардың дәстүрлі инвестициялық жұмыс процестерімен үйлеседі. Бұл құралдар хеджирлеу мен левереджді қамтамасыз етеді, тәуекелге бейімделген кірістерді іздейтін активтерді басқарушыларға тартымды», – деп атап өтті атқарушы директор.
Сонымен қатар, ол токенделген нақты активтер қарқын алып келе жатқанын және олардың айтарлықтай өсу аймағы болатынын айтты. Бұл токенделген жылжымайтын мүлік, тауарлар және жеке несие кіреді.
Бұл бұрын қол жетімділігі аз болған нарықтарда фракционализация, өтімділікті жақсарту, кіріс мүмкіндіктері және үлкен ашықтық сияқты артықшылықтарды ұсынады.
«Мен сондай-ақ орталықтандырылмаған қаржыға (DeFi) қауіпсіз және сәйкестендірілген шлюздер арқылы, соның ішінде рұқсат етілген DeFi платформалары мен әртүрлі цифрлық активтер үшін институционалдық деңгейдегі қарыз алу және беру қызметтері арқылы қатысудың артуын болжаймын, бұл күрделі қазынашылық басқаруды және кіріс алуды қамтамасыз етеді», – деп Дори түсіндірді.
Соңында, ол нақты әлемдік қызметтер үшін ынталандыруларды сәйкестендіретін DePIN және венчурлық капиталды өздерінің қолдану жағдайы, кең таралған тартымдылығы және ауқымдылығы арқасында тартатын ЖИ-блокчейн интеграцияларын атап өтті.
Қабылдаудың артуы жалпы секторға пайда әкелсе де, дәстүрлі қаржы (TradFi) осының бәрінде қайда орналасатыны туралы сұрақтар туындайды. Доридің айтуынша, банктер институционалдық инвесторлар үшін криптоға негізгі көпірлерге айналады.
Түпнұсқа крипто ойыншылары бөлшек сауда мен DeFi-ді басым етсе де, банктер реттеушілік сәйкестік, институционалдық деңгейдегі кастодиандық қызметтер және TradFi жүйелерімен үздіксіз интеграция ұсынады — активтерді басқарушылар мен корпорациялар талап ететін маңызды факторлар.
«АҚШ-тағы реттеушілік ландшафттың жақсаруы, соның ішінде SEC-тің 122-ші қызметкерлерге арналған бухгалтерлік бюллетені, банктердің криптоға қатысуын күшейтуі ықтимал. SAB 122 банктерді стейкинг және қарыз беру сияқты крипто қызметтерін ұсынуға ынталандырады, олардың бәсекеге қабілеттілігін арттырады, бұл Coinbase және Binance сияқты түпнұсқа ойыншылардың қазіргі уақытта бақылауындағы нарық үлесіне әсер етуі мүмкін», – деп ол егжей-тегжейлі түсіндірді.
Дори банктердің инфрақұрылымы мен KYC жүйелері институттарды тартуға көмектеседі деп болжайды. Мұны Visa және PayPal-дың стейблкоиндарды қабылдауы көрсетті. Ол гибридті модельдің пайда болуын болжайды. Мұнда банктер крипто кеңістігінде жұмыс істеу үшін қажетті арнайы білімді талап етпей, қолжетімділікті арттыру үшін түпнұсқа платформалармен ынтымақтасуы мүмкін.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
