Крипто нарығы бүгін 4,6 млрд доллардан астам Bitcoin және Ethereum опцияларының мерзімі аяқталуына байланысты құбылмалылықтың артуына дайындалуда. Бұл маңызды оқиға екі жетекші активтің қысқа мерзімді баға әрекетін анықтауы мүмкін.
Сарапшылар қыркүйек айындағы мерзімнің аяқталуы қосымша маңызға ие екенін ескертеді, бұл тарихи тұрғыдан әлсіз өнімділікпен және цифрлық активтер бойынша төмен өтімділікпен байланысты.
Bitcoin және Ethereum опциондарының мерзімі аяқталуда, 14,6 млрд доллар тәуекелде тұр
Bitcoin (BTC) осы мерзімі аяқталатын опциялардың негізгі бөлігін құрайды, оның номиналды құны 3,38 млрд доллар. Deribit мәліметтері бойынша, жалпы ашық қызығушылық 30 447 келісімшартты құрайды.
Ең үлкен шығын нүктесі, яғни ең көп опциялар құнсызданатын деңгей, 112 000 доллар. Сонымен қатар, пут-колл қатынасы 1,41, бұл аю позициялары үшін артықшылықты және нарықтың сақтыққа бейім екенін көрсетеді.
Ethereum да осындай маңызды мерзімге тап болып отыр, оның номиналды құны 1,29 млрд доллар. Ашық қызығушылық 299 744 келісімшартты құрайды, ал ең үлкен шығын деңгейі 4 400 доллар.
Пут-колл қатынасы 0,77, бұл коллдарға (сатып алуларға) сұраныстың жоғары екенін көрсетеді, дегенмен сарапшылар 4 500 доллардан жоғары елеулі жинақталуды байқады. Deribit бұл ауытқуды атап өтті.
«…ағындар теңгерімдірек, бірақ 4,5 мың доллардан жоғары коллдар жинақталып, жоғарыға қарай опционалдықты қалдырады», – деп Deribit атап өтті.
Greeks.live сарапшылары Ethereum-ның болжамды құбылмалылығын (IV) атап өтті, бұл қысқа мерзімді IV 70%-ға дейін өскенін көрсетеді. Бұл Ethereum бағасы соңғы шыңынан 10%-дан астам түзетілгеннен кейін баға ауытқуларына деген күтілімдердің артқанын білдіреді.
«АҚШ акциялары мен WLFI индексіндегі әлсіздік нарықтағы күмәнділікті күшейтті», – деп Greeks.live сарапшылары жазды.
Сол сияқты, Bitcoin мерзімдерінің болжамды құбылмалылығы бір айлық түзетуден кейін 40%-ға дейін қалпына келді. Айта кету керек, бұл кері қайту Bitcoin бағасының тарихи максимумынан 10%-дан астам төмендеуін көрді.
Алайда, сарапшылар трейдерлер арасында қорғаныс ұстанымын көреді. Мұның дәлелі ретінде бүгінгі опциялар көлемінің шамамен 30%-ын құрайтын путтардағы блоктық сауданың жеделдеуі болып табылады.
Сарапшылар қыркүйек әлсіздігі туралы ескертеді
Дегенмен, нарық көңіл-күйі тез өзгеруде. Greeks.live қыркүйек айының тарихи тұрғыдан крипто үшін қиын ай болғанын атап өтті. Институционалдық ауысулар мен тоқсандық есеп айырысулар көбінесе капитал ағындарын тежейді.
«Жалпы алғанда, опциялар нарығы қыркүйек айындағы өнімділікке сенімсіздік танытады», – деп сарапшылар қосты.
Қалыптасқан төмендеу үрдісі және криптоға байланысты акциялардың төмендеуі тәуекелден қашуды негізгі тақырыпқа айналдырады.
Опциялардың мерзімі аяқталуға жақындаған сайын, Bitcoin және Ethereum бағалары ең үлкен шығын деңгейлеріне қарай тартылады. Bitcoin үшін осы жазу кезінде 111 391 долларға саудаланып жатыр, бұл 112 000 долларға аздап көтерілуін білдіреді. Ethereum үшін де солай, ол баспасөз уақытында 4 326 долларға саудаланды.
Бүгінгі үшінші тоқсанның жеткізу айымен өтімділік үлгілері мен ауысу белсенділігі екі бағытта да құбылмалылықты күшейтуі мүмкін.
Сондықтан, қорғаныс көңіл-күйі трейдерлер ұзаққа созылған әлсіздікке немесе мерзім аяқталғаннан кейін ықтимал серпіліске дайындалған кезде басым болуы мүмкін. Алайда, нарық Deribit-те опциялардың мерзімі аяқталған кезде 8:00 UTC-ден кейін тұрақтануға бейім.
Негізгі сұрақ – мерзімнің аяқталуы Bitcoin мен Ethereum-ды ағымдағы деңгейлеріне жақын ұстап тұра ма, әлде қалпына келтірудің катализаторы бола ма.
Опция динамикасы жақын арада магниттік қысым көрсетуі мүмкін, ең үлкен шығын деңгейі BTC және ETH үшін ағымдағы бағалардан сәл жоғары орналасқан.
Егер тарих қайталанса, қыркүйек бұқалар үшін қиындық тудыруы мүмкін, бірақ нарықтың өсіп келе жатқан қорғаныс ұстанымы кез келген күтпеген жоғарылауды бірдей агрессивті қайта орналастырумен қарсы алуы ықтимал.
