Өткен айда крипто нарығы қатты соққыға ұшырады. Жалпы нарықтық капитализация 6 қазан күні 4,27 трлн доллардан 19 қараша күні 2,98 трлн долларға түсті, бұл шамамен 30%-ға төмендеу. 3,12 трлн долларға көтерілу дебатты өзгерткен жоқ — трейдерлер әлі де екіге бөлінді.
Бір топ тереңірек аю нарығы қалыптасып жатыр дейді. Ал басқалары түзету қазірдің өзінде соңғы әлсіздікке ұқсайтынын айтады. Бұл мақала екінші топқа назар аударады. Қазіргі кезде бірнеше маңызды көрсеткіш крипто бұқа нарығы күтілгеннен ерте басталуы мүмкін деп болжап отыр.
Төмендегі бес себебінің әрқайсысы үш нәрсенің бірін көрсетеді: әлсіздік шегі, тәкаппарлық шегі немесе жаңа сатып алу күшінің өсуі. Бірге алғанда, олар ерте бұқа циклының күшейген құрылымы көріну мүмкін.
Қысқа мерзімді сату қысымы таусылуға жақын көрінеді
Қысқа мерзімді иелер айлар ішінде ең жылдам қарқынмен сатылады, әдетте бұл нарықтың түбі жақын болғанда байқалады.
Bitcoin Munger шығынмен биржаларға жіберілген монеталардағы шарықтауды белгіледі, ал JA Maartunn CryptoQuant-да осындай өсуді көрсетіп, бірнеше сағат ішінде 60 000-нан астам Bitcoin шығынмен көшірілгенін атап өтті. Мұндай үрейлі сату жиі аю нарығының көңіл-күйінен тренд өзгерісі алдындағы «тазарту» кезеңін білдіреді.
Осыған ұқсас токен туралы түсініктер қажет пе? Редактор Harsh Notariya-ның күнделікті крипто ақпараттық бюллетеніне осы жерден жазылыңыз.
Оң-чейн деректерін растау қиын емес. Қысқа мерзімді иелердің SOPR 15 қараша күні 0,96-ға жетті, бұл 7 сәуірдегі деңгейге сәйкес келеді. SOPR немесе кеткен пайдаланылған пайда қатынасы монеталардың оң-чейнде пайдамен немесе шығынмен сатылып жатқандарын көрсетеді. Ол 1-ден төмен түсіп, кейін тұрақтанса, әлсіз иелердің қазірдің өзінде бас тартқанын білдіреді.
Қысқа мерзімді иелер маңызды болып табылады, өйткені олар түзетулер кезінде ең жылдам реакция жасайды. Олар ерте болашаққа сатылып, шығынды тоқтату деңгейіне ерте жетеді және әлсіздікке әдетте төгеді. Сондықтан қысқа мерзімді сату қысымы нарық түбіне жақын шыңға жетеді.
Сәуір айындағы қалпына келуден кейін, Bitcoin 76 270 доллардан бірнеше ай ішінде 123 345 долларға көтерілді, бұл шамамен 62%-дық өсу болды. SOPR 0,97-ге қайтып келгенде, соңғы құлдырау сату қысымының жануы мүмкіндігін көрсетеді.
Бұл келесі сұрақты қояды: басқа жерде жаңа сатып алу мүмкіндігі қалыптасып жатыр ма? Бұл жерде келесі көрсеткіш кіріседі.
Стейблкоин күші қайтадан қалыптасып жатыр
Егер қысқа мерзімді сатушылар шаршау шегіне таяу болса, келесі сұрақ қарапайым: Бағаны көтеруге жеткілікті жаңа сатып алу күші бар ма?
Қазірдің өзінде, стейблкоин мәліметтері иә деп көрсетеді.
Стейблкоин ұсыныс өлшемі (SSR) 11,59-ға түсіп, соңғы жылдардағы ең төмен деңгейге жетті. SSR Bitcoin-нің нарықтық капитализациясын жалпы стейблкоин ұсынысымен салыстырады. SSR төмендесе, стейблкоиндер Bitcoin-ге қарағанда көбірек сатып алу күші алады. Трейдерлер бұны кейде «құрғақ ұнтақ» деп атайды.
Бұл деңгей 8 сәуірдегі 12,89 көрсеткішінен де төмен, дәл сол кезеңде Bitcoin 76 276 долларға жуықтап, кейін бірнеше ай бойы көтерілді. Төмен SSR стейблкоиндер ұсыныс бірлігіне көбірек Bitcoin сатып алу мүмкіндігін береді, әдетте бұл нарық түбіне жақын көрінеді.
Екінші растау SSR-дің RSI-дан келеді, сарапшы Maartunn атап өтті. Бұл көрсеткіш 26-ға жуық, бұл деңгейлер өткен аю нарықтар кезіндегі Bitcoin түбтерімен айналасынды қайта-қайта сәйкестенді. Мұнда төмен RSI стейблкоин сатып алу күшінің Bitcoin-ның өлшеміне қатысты артық сатылымда екенін білдіреді — тренд өзгерісіне дейін жиі көрінетін сирек жағдай.
Орталықтандырылмаған нарықтағы өсіп келе жатқан стейблкоин резервтері және қатты қысылған SSR криптовалюталық бұқа нарығының қайта көтерілуіне қажет өтімділік бар екенін көрсетеді.
Альткоин пайдасын қалпына келтіру крипто бұқа нарығын тыныш нығайтумен қатар мүмкін
Қысқа мерзімді капитуляция және төмен SSR сатылым қысымының таусылуы жақындап қалғанын көрсетуде. Келесі кезең альткоиндерден келеді, олардың қалпына келуі тіпті тереңірек.
Glassnode-тың соңғы деректері бойынша, альткоин жеткізілімінің тек шамамен 5%-ы ғана табыста, бұл әдетте соңғы кезең капитуляция кезінде байқалатын деңгей. Көптеген иелері шығынға ұшыраған кезде, нарықта әдетте сатуға қалатын нәрсе аз болады.
Бұл Биткоиннің өз қиратылуына ұқсас, онда соңғы 155 күн ішінде сатып алынған барлық монеталардың 95%-ы қазір шығынға ұшыраған — бұл COVID және FTX құлдырауларынан жоғарырақ.
Бұл үйлесім маңызды, себебі альткоиндер көбінесе Биткоинге дейін тұрақталады, қашан табыс қатынасы осылай кенеттен құлдыраса. Математикалық тұрғыдан Биткоиннің үстемдігі әлі 60% шамасында болғанына қарамастан, Биткоин табысының төмендеуі мен альткоиндердің табысы нөлге жуық деңгейіне жақындауы альткоиндердің база қалыптастырып жатқанын ұсынады.
Егер криптовалюталық бұқа нарығы терең қалпына келуден басталса, альткоиндер жауап беретін алғашқысы болуы мүмкін, себебі олардың үстіндегі қысым қалмаған. Бұл альткоиндер жетекші кезеңі бірінші басталуы ықтимал екенін ұсынады.
Көңіл-күй дағдарыстық деңгейге дейін төмендеді: бұқа нарықтары дәл осылай бастала ма?
Альткоиндердің шығындарын және Биткоиннің шығынға ұшыраған ұсынысын қарастырғаннан соң, криптовалюталық бұқа нарығының тарихын біріктіретін келесі бөлік – бұл көңіл-күй. Биткоиннің Fear & Greed Index 15 қарашада 10-ға құлады, бұл Биткоин 84 718 долларға жақын саудаланған кезде 27 ақпанда белгіленген ең төмен деңгей болып табылады. Бұл ертерек көрсеткіш наурыз айындағы түсуімнен бірнеше апта бұрын ғана пайда болды және сәуірдегі 76 276 доллардан тамыздың 13-іне дейін 123 345 долларға дейінгі сол өсу бастауында болды, 62%-ға өсім көрсетті.
Бұл жаңа 10-ға дейінгі құлау маңызды, себебі қатты қорқыныш әдетте барлық сатылымның аяқталғаннан кейін пайда болады. Сәуірдегі қайта өсу кезінде индекс тек қысқаша 18-ге жетті және ешқашан 10-ға қайта түспеген. Сол ауқымға қайта түсу нарықтың өзінің эмоциялық тазалауынан өткенін ұсынады.
Function компаниясының бас директоры Томас Чен сияқты салалық жетекшілер де бұл фазаны тазарған және эмоционалдық түрде созылған деп сипаттайды:
«Аллокаторлық әрекеттер күрт сатылымдар жағына ауысып, шығыстар 2,8 млрд доллардан асты… бұл тіпті мына сұраққа қайта оралатындай: осы ортада BTC ұстағым келеді ме? Fear және Greed индексі қатты қорқынышта тұрған кезде, бұл 2022 жылғы Luna құлауына ұқсайды,» – деді ол.
Альткоиндердің капитуляциясы мен рекордтық төмен стейблкоин ратиоларына байланысты бұл қорқыныштың қалыптасуы жаңа криптовалюталық бұқа нарығының негізі қалыптасып жатқанын кеңінен қолдайды.
Жаңа “өлім кресті” аяқталды — ал биткоин әрекет етуі мүмкін бе?
Криптовалюта бұқа нарығының ықтимал бастаулына нұсқайтын соңғы сигнал – жаңа «өлім айқасы», 15 қарашада қалыптасқан. Өлім айқасы 50-күндік орташа көрсеткіш 200-күндік орташа көрсеткіштен төмен түскен кезде болады. Орташа көрсеткіштер кезеңдегі орташа жабылу бағасын көрсетеді, сондықтан бұл крест жиі бағыттың әлсірегенін көрсетеді, ұзақ құлаудың басталуы емес.
Биткоин «қиылысу» фазасында шамамен 17%-ға құлап, соңғы белгіні көрсетті. Бұл қимыл сәуірдегі өлім айқасы кезеңіндегі 16%-дық түсумен бірдей болды. Сол сәуір құрылымы толықтай орындалып, әлсіз импульсты жойды, содан кейін сәуірден тамызға дейінгі өсулер басталды.
Бұл жолы мұндай жағдай бетінде болып жатыр. Баға осы екі нарық фазасы кезінде жоғары төменгі деңгейге жетті, бірақ RSI төменгі деңгейге жетті. RSI импульсты бақылайды және бұл түрдегі жасырын бұқа дивергенциясы сатушылардың шаршағанын жиі білдіреді. Бұл бұрын басталған өсу бағытының жалғасып келе жатқанын көрсеткен соңғы қысымның босату қызметін атқарады. Және бұл ертерек бөліскен пиковый капитуляция теориясымен сәйкес келеді.
MARA Holdings бас директоры Фред Тил бұл соңғы күйреудің тек графиктік оқиға емес, макроэкономикалық факторлармен қозғаушы тазалаумен байланысты екенін атап өтті.
«Биткоиннің 90 000 доллардан төмен түсуі макроэкономикалық желдер мен пайда алу жағдайының жарайтын дауылы көрсетеді. Ұзақ мерзімді иелер өткен айда 815 000-нан астам BTC таратып, 2024 жылдан бергі ең агрессивті сатылымды көрсетті,» – деп атап өтті ол.
Егер Биткоин соңғы төменгі деңгейлерден жоғары ұстап қалса, өлім айқасы күйреу емес, жаңа қалпына келу ретінде аяқталуы мүмкін.
Бұл жыл басында орын алған жайт, әрі трейдерлердің криптовалюталық бұқа нарығының негізі қайта қалыптасып жатқанын ойлауының себептерінің бірі. Алайда, Биткоин бағасы жақында қалыптасқан бұл крестке жақын уақытта жауап бермесе, бұқа нарығының басталуы ұзақ күтуге тура келуі ықтимал.
