Жұма – опциондардың аяқталу күні және соңғы апталарда деривативтер саудасының өсуі байқалады, Binance фьючерстерінің көлемі трейдерлер тұрақсыздықтағы үлкен өзгеріске дайындалған кезде күрт артты.
Бүгін шамамен 247,000 Bitcoin және Ethereum опцион келісімшарттары аяқталады. Бұл транш 720,000 келісімшарт жазылған өткен аптаның аяқталу оқиғасының үштен бірінен азын құрайды.
Опциондардың аяқталуынан 4 млрд доллардан астам сома аралас көңіл-күй жағдайында құбылмалылықты тудырды
Deribit деректеріне сәйкес, бүгін 4,07 млрд доллардан астам Bitcoin және Ethereum (ETH) опциондары аяқталады. Bitcoin үшін аяқталатын опциондардың номиналдық құны 3,4 млрд долларды және жалпы ашық қызығушылық 36,906-ты құрайды.
Put-to-Call қатынасы 0,91 болғандықтан, бүгінгі аяқталатын Bitcoin опциондары үшін максималды шығын деңгейі 91,000 доллар, ағымдағы BTC бағасы 92,279 доллардан сәл төмен.
Ethereum бойынша әріптестері үшін бүгінгі аяқталатын ETH опциондарының номиналдық құны 668,95 млн доллар, ал жалпы ашық қызығушылық 210,304-ті құрайды.
Bitcoin сияқты, бүгінгі аяқталатын Ethereum опциондарының Put-to-Call Коэффициенті 1-ден төмен, Deribit деректері қазіргі уақытта PCR 0,78 көрсетіп тұр. Сонымен қатар, максималды шығын деңгейі немесе страйк бағасы 3,050 доллар, ағымдағы ETH бағасы 3,180 доллардан сәл төмен.
Максималды шығын нүктесі крипто опциондарын саудалауда маңызды көрсеткіш болып табылады. Бұл көптеген опцион келісімшарттарының жарамсыз болып қалатын баға деңгейін білдіреді. Бұл жағдай трейдерлерге “ауыртпалық” түсіріп, қаржылық шығынды тудырады.
Айта кету керек, бүгінгі аяқталатын Bitcoin және Ethereum опциондары өткен аптадағыдан едәуір төмен. 28 қарашада BeInCrypto 145,482 BTC және 574,208 ETH келісімшарттары бар 15 млрд доллардан астам аяқталатын опциондар туралы хабарлаған болатын, олардың номиналдық құндары 13,28 млрд доллар және 1,73 млрд доллар.
PCR 1-ден төмен болуы Call (сатып алу) опциондардың Put (сату) опциондардан көбірек саудаланатынын көрсетеді. Сондықтан бұл Ethereum үшін бұқа нарығының көңіл-күйін, ал Bitcoin үшін аю тенденциясын көрсетеді, өйткені онда Put-тар Call-дардан көп.
PCR-і 0,91 болғандықтан, Bitcoin опциондар нарығы дерлік теңдестірілген көңіл-күйді көрсетеді, шамалы аю тенденциясына бейімделуді байқатады. Трейдерлер сақтық жасап, BTC-ге агрессивті түрде аю көзқарасын білдірмейді.
Бұл теңдестірілген көзқарас инвесторлар нарықтың жоғары қозғалуына немесе сатылым жағдайында портфельдерін хеджирлеуіне байланысты.
Ethereum үшін PCR 0,78 болып, call-дар put-тардан көп екенін көрсетеді, бұл күшті бұқа позициясын білдіреді. Трейдерлер қазіргі уақытта ETH туралы BTC-ге қарағанда оптимистік көңіл күйде болып отыр.
Опциондық бөлімдер жасырын орналастыру өзгерісін байқап отыр
Құбылмалы спот бағаларына қарамастан, опциондар деректері 2026 жылдың ортасына қарай мерзімді, әсіресе Bitcoin-ға қатысты, маңызды ауысымды көрсетеді.
Институционалдық үстелдер, болжанған мөлшерлеме төмендеулері, ETF сұранысы және өтімділіктің жақсаруы арқылы call қатысулары көбейгені туралы хабарлайды.
Деривативтер платформаларындағы ашық қызығушылық өсуін жалғастыруда, жаңа кірістер трейдерлердің көп тоқсандық қалпына келтіруді күтетінін білдіреді. Бұл деривативтер аналитикасы фирмасы Laevitas-тың бақылауларымен сәйкес келеді.
Деректер кәсіби ағындармен кеңінен бақыланатын жетілген деривативтер нарығын көрсетеді.
Сарапшылар аю нарративін бақылайды — бірақ бұқа жайттары пайда болады
Ұзақ мерзімді оптимизмге қарамастан, сарапшылар қысқа мерзімді көңіл күйдің қарама-қайшы екенін айтады. 2 желтоқсандағы жаңартуда Greeks.live трейдерлердің позициясы туралы былай сипаттады:
«Трейдерлердің төмендерді белгілеп, жоғарылауды күтуді көрсететін сақтықпен бұқаға бейімділік, бірақ көңіл-күй тұрақсыз бағалық әрекеттер мен жалған қозғалыстардан туындаған көңілі толмаумен шектелген.»
Greeks.live put skew жоғары деңгейде қалып отырғанын, нарықта қысқа мерзімді төмендеу бар екенін көрсететінін айтты:
«Қысқа put стратегиялары арқылы нарықты баға тұрақтандыруда… ақпан айындағы 100k доллардан 78k долларға дейінгі және 95k долларға дейінгі аяқталу құбылмалылығынан сабақ алған.» деп жазды.
Алайда, әсіресе Bitcoin-да құбылмалылықты қысқарту ETH опциондарында мүмкіндіктер ашты, онда трейдерлер салыстырмалы түрдегі тартымды құбылмалылық деңгейлерін көреді.
Капитал кірістілік пен сақтауға бағытталған
Deribit кеңінен тараған, тұрақты стратегияларға көшуді растады. Құбылмалылық біртіндеп төмендеп, нарыққа көбірек капитал кірген сайын, трейдерлер 5–10 есе арттырмау мақсатынан капиталды сақтау және тұрақты кіріс стратегиясына ауысуда.
Бүгінгі опциондар мерзімі аяқталар кезде, трейдерлер кейбір құбылмалылықты күтулері керек, ол қысқа мерзімді баға әрекетіне ықпал етуі мүмкін. Дегенмен, инвесторлар жаңа сауда ортасына бейімделіп жатқанда, Deribit-те келісімшарттар мерзімі аяқталғаннан кейін, яғни сағат 8:00 UTC уақыттан кейін, нарықтар тез тұрақталуы ықтимал.
