2026 жылғы 20 қаңтарда криптовалюта нарығы кенеттен күшті қарызды қысқарту оқиғасына ұшырады. 182 000-нан астам трейдерлердің позициясы мәжбүрлі түрде жабылып, жалпы 1,08 млрд доллардан астам сомаға жойылды. Биткоин және Эфириум фьючерстерімен сауда жасаған трейдерлер тізбекті маржа талаптарының соққысына ұшырап, барлық шығындардың дерлік негізгі бөлігі ұзақ позицияларға тиесілі болды.
Трейдерлер енді бүкіләлемдік макроэкономикалық қысым күшейген және цифрлық активтер бойынша техникалық әлсіздік байқалған кезде жоғарырақ кредиттік иықпен бетпе-бет келіп отыр.
Рекордтық жойылулар иынын пайдаланған трейдерлерге ауыр соққы болды
CoinGlass деректеріне сәйкес, 20 қаңтарда аяқталған 24 сағат ішінде 182 729 трейдер жойылып, жалпы шығын 1,08 млрд долларға жетті. Олардың көпшілігі ұзақ позициялар болды: 1,08 млрд доллар, ал қысқа позициялар бойынша жойылу едәуір аз – барлығы 79,67 млн долларды құрады.
Биткоин бойынша 427,06 млн доллар көлемдегі ұзақ позициялар жойылса, Эфириумда ол көрсеткіш 374,47 млн доллар болды. Bitget қорында ең ірі жеке жою BTCUSDT_UMCBL позициясында орын алып, 13,52 млн долларды құрады. Негізгі биржалар да айтарлықтай шығын танытты: Hyperliquid – 132,39 млн доллар, Bybit – 91,35 млн доллар және Binance – 64,08 млн доллар ұзақ позициялар жойылғанын хабарлады (төрт сағат ішінде).
Ликвидация, биржа қызметі маржа шығындарды өтеуге жеткіліксіз болған жағдайда, трейдердің кредиттік иықпен ашылған позициясын мәжбүрлі түрде жауып тастаған кезде болады. Баға жоғары кредиттік иықпен алынған позицияға қарсы қозғалғанда, биржалар кепілдікті автоматты түрде сатады, бұл әрбір жою бағаларды төмендетіп, одан әрі маржа талабын тудыра отырып, цинжірлі реакцияға ұласатын жағдайға әкеледі.
Бірқатар танымал трейдерлер қатты соққы алды. Machi Big Brother атты танымал инвестор бір күнде бес рет ликвидацияға ұшырады. Оның жалпы шығыны 24,18 млн долларға жетті, ал қалған 2 200 ETH-ы (құны 6,67 млн доллар) Эфириум 2 991,43 долларға дейін төмендесе, қосымша тәуекелге тап болады.
Техникалық әлсіздік және нарықтағы күйзеліс белгілері
Бағаның құлдырауынан бөлек, бірқатар нарық индикаторлары айқын күйзелісті көрсетті. Техникалық талдау нәтижесінде көпшілік альткоиндердің күнделікті Салыстырмалы күш индексі (RSI) 50-ден төмен деңгейде саудаланатынын анықтаған. RSI 0-ден 100-ге дейінгі аралықта өлшенеді; 50-ден төмен мәндер аю көңіл-күйін көрсетеді.
Соңғы 24 сағатта ликвидация/ашық пайыз қатынасы нарықтың көп бөлігінде жоғары деңгейде қалды, бұл күшті қарыз төмендету үрдісін көрсетуде. Бұл қатынас – ашық позициялар санының қаншасының жойылғанын өлшейді және күйзелісті әрі мәжбүрлі сатылым кезеңдерін айқын көрсетеді.
«Көптеген альткоиндер күн сайынғы RSI-мен 50-ден төмен саудаланып отыр, бұл сату қысымын көрсетеді. Сонымен бірге соңғы 24 сағаттағы Ликвидация/Ашық Пайыз коэффициенті нарықтың көп бөлігі бойынша жоғары, сондықтан да көптеген трейдерлер күйреуге ұшырады. Бұл типтік қарыз азайту және нарықтық күйзеліс ортасы»
Мұндай қайта-қайта жойылулар инвесторлардың капиталын жұтып қойып, трейдерлердің төменгі бағаларда нарыққа қайта кіруіне кедергі келтіруде. Осындай сәтте, бағаны тұрақтандыру үшін сұраныс керек кезде, сатып алушылар саны азаяды да, өздігінен тереңдейтін баға құлдырауы жүріп кетуі ықтимал.
Әлемдік өтімділікке қатысты өсіп жатқан қауіптер нарыққа қысымды күшейтіп отыр
Крипто нарығының ішкі мәселелерінен бөлек, макроэкономикалық оқиғалар нарықтағы құбылмалылықты күшейтіп жіберді. Жапония облигациялары нарығында 20 қаңтар күні айтарлықтай өзгеріс болды: 30 жылдық Жапония үкіметінің облигациялары (JGB) бойынша кірістілік 25 базистік пунктке өсіп, 3,86%-ға жетті, ал 10 жылдық облигациялар кірістілігі 8 базистік пунктке өсіп, 2,34%-ға жетті. Екі көрсеткіш те Жапония мемлекеттік қарыздарының жаңа тарихи рекорды болып тіркелді.
Мұндай кірістілік өсімі кең ауқымды әсерге ие. Жапонияда төмен кірістілік онжылдықтар бойы жаһандық өтімділікті сақтап келді, бұл кезде инвесторлар төмен мөлшерлемемен иена алып, жоғары табысты активтерге, соның ішінде криптовалютаға салым жасай алатын еді (carry trade).
Алайда, Жапониядағы кірістіліктің өсуі мұндай позицияларды ұстауды әлдеқайда қымбат етіп жіберді. Нәтижесінде капитал қайта Жапонияға бет алып, қауіптірек активтерден, соның ішінде криптодан шыға бастады. Жапония Банкі алдында таңдау шектеулі: кірістілікті бақылау иенаның әлсіреуіне әкеледі, ал саясаты қатая түссе, нарық бұрмаланып, сенімділік әлсіреуі мүмкін. Қай тәсілді таңдаса да, жаһандық өтімділік шарттары қатаю үстінде.
Қосымша қысым Давоста өтіп жатқан Дүниежүзілік экономикалық форумнан келуде, мұнда саясаткерлер жаңа реттеу белгісіздігін тудыруы ықтимал. Бұл жыл сайынғы шара көбіне нарыққа әсер етеді, әсіресе криптовалютаға, себебі бұл актив түрі дүниежүзінде мұқият бақылауға алынған.
Крипто нарықтарда құбылмалылықтың жалғасуы ықтимал
Техникалық әлсіздік, кредиттік иықпен сауда жасаушылар капиталының тапшылығы және жаһандық өтімділіктің азаюы бәрі бірге тұрақсыздық жалғасатынын көрсетеді. Қысқа мерзімде құбылмалылық өсіп, нарықтар Жапонияда кірістілігінің жоғарылауын және Давостың кез келген жаңалығын қабылдап үлгеруі үшін уақыт керек болады.
Тым жоғары иықпен сауда жасайтын трейдерлер әлі де қауіпке бейім. Жағдай нашарлағанда биржалар тәуекелді шектеу үшін позицияларды автоматты түрде жойып отырады да, трейдер капиталы толығымен жойылуы ықтимал. Крипто қауымдастығы мұндай нәтижені «rekt», яғни «құрдым» деген сленгпен атайды.
Тиімді тәуекелді басқару ликвидация мен күйзеліс коэффициенттері жоғары кезде өте маңызды. Алайда тартымсыз нарық пен капитал тапшылығы сатып алудың көлемін шектеп, баға қысымда қала береді: не төмен бағалар жаңа капитал тартады, не макроэкономикалық үрдістер әлсірейді.
Алдағы бірнеше күн крипто нарығы бұл қиындықты еңсеретінін не жаһандық қаржы ахуалы өзгерген сайын жаңа ликвидация толқыны болатынын көрсетеді.
