Күміс (XAG/USD) бағасы 23 наурызда 60 долларға жетіп, 2026 жылдың қазіргі уақыттағы жаңа минимумын орнатып, қазір 69 доллар шамасында саудалануда. BeInCrypto сарапшылары бас пен иық үлгісінің бұзылуы арқылы болжаған түзету жүзеге асты, бастапқы 65 долларлық мақсаттан асып түсіп, 60 долларға дейін жалғасты.
Түзетудің болатыны жөнінде сұрақ бұрынғы маңызын жоғалтты. Ол жүзеге асты. Енді басты мәселе – бұл жергілікті төменгі шек пе, әлде тереңірек құлдырауға дейінгі үзіліс қана ма.
Екі COT есебі түзетуді түсіндіріп, келесіде не болатынын меңзейді
13 наурызда басталған түзету күтпеген жерден орын алған жоқ.
Осындай талдауларды жиірек оқығыңыз келсе, бас редактор Харш Нотария жүргізетін күнделікті крипто ақпараттық бюллетеніне осы жерден жазылыңыз.
CFTC жариялаған Commitments of Traders (COT) есебі 10 наурыздағы жағдай бойынша ірі алыпсатарлардың тәуекелін азайта бастағанын көрсетті. Коммерциялық емес ұзақ позициялар 920 келісімшартқа азайып, 33 306-ға дейін төмендеді, ал қысқа позициялар 2 160-қа төмендеп, 8 728-ді құрады. Нетто-позиция әлі де ұзақ болды, бірақ бағыты өзгерді. Ашық қызығушылық 2 132 келісімшартқа өсіп, жаңа қысқа позициялар ұзақ позициялар шығысымен қатар артқанын көрсетті.
17 наурыздағы кескін (20 наурызда жарияланған) бойынша, жағдайдың нашарлауы күшейді. Коммерциялық емес ұзақ позициялар тағы 2 181 келісімшартқа азайып, 31 125-ке түсті, бұл апта ішінде шамамен 7%-ға төмендеу. Қысқа позициялар 516-ға өсіп, 9 244-ті құрады. Ашық қызығушылық 700 келісімшартқа азайды, яғни сатылым негізінен позицияларды жою есебінен өрбіді. Осы екі аралықта күміс бағасы шамамен 85 доллардан 69 долларға дейін төмендеп, бір аптаның ішінде 18%-ға дейін кеміді.
Келесі COT есебі 27 наурызда шығып, бүгінгі (24 наурыздағы) мәліметті қамтиды. Егер басқарылатын қаражаттағы ұзақ позициялар бірнеше аптадан кейін алғаш рет өссе, бұл төменгі шектің қалыптасуының алғашқы белгісі болмақ. Тарихта басқарылатын қаражаттағы шектен тыс нетто-қысқа позициялар көбіне жергілікті түбін көрсеткен.
iShares Silver Trust (SLV) ETF-нің пут-колл қатынасы қосымша талдау жасауға мүмкіндік береді. 17 наурызда SLV 71,66 доллармен жабылғанда, көлемдік қатынас 0,69, ал ашық қызығушылық қатынасы 0,65 болды.
23 наурызда түзету SLV-ді 62,47 долларға дейін түсіргеннен кейін, көлемдік қатынас 0,71-ге өсті, ал ашық қызығушылық қатынасы 0,62-ге азайды. Көлемдік көрсеткіштің өсуі путтар саны коллдарға қарағанда көбірек саудаланғанын білдіреді, яғни қысқа мерзімді қорқыныш басым. Бірақ ашық қызығушылық қатынасының төмендеуі жаңа пут позициялары ашылудан гөрі, бұрынғысы жабылып жатқанын көрсетеді.
Түзетуден бұрын жасалған хедж позициялары қазір жабылып жатыр, өйткені қозғалыс аяқталды. Мұндай алшақтық аю көңіл-күйіндегі позициялар өз мақсатын орындап үлгергенін түсінуге негіз болады.
COT пен опциондар деректері фьючерстерге және ETF-позицияларына қатысты. Алайда, күміс бағасы қалпына келуі күміс нарығының өзінен тыс екі макро факторға да тәуелді болмақ.
Алтын-күміс қатынасы мен DXY макроэкономикалық негізгі факторларды ұстап тұр
Алтын-күміс арақатынасы ақпан айының басында 72,81-ге жетіп, кейін 63,37-ге дейін түсті, яғни күміс алтынға қатысты өз күшін арттырды. 62,84 деңгейінен төмен түсуі күмістің алтынан салыстырмалы түрде озық бара жатқанын растайды, бұл – тарихта әдетте бұқа сигналы.
Dollar индексі (DXY) негізгі макро айнымалы болып қалып отыр. Қазіргі уақытта ол 99,26 деңгейінде саудаланып, күнделікті графикте бұқа туы тәрізді құрылым қалыптастыруда. DXY 19 наурыз күні 100,56-ға жетті, сол күні күміс бағасы ең терең төмендеу кезеңін бастады. Егер ту жоғары қарай 100 деңгейінен өтіп шешімін тапса, бұл күміс үшін АҚТ және опциондар дерегіне қарамастан тұрақты қарсы жел тудырады.
Күмістің тұрақты қалпына келуі үшін DXY 98,48-ден төмен түсуі қажет, әрі қарай оңтайлысы 97,30-ға жеткені тиімді. Ирандағы шиеленіс күшейіп, мұнай құнының артуына әкелсе, бұл инфляцияға деген күтілімді өсіріп, табыстылықтың көтерілуіне әкеледі, долларды нығайтады әрі күміске қысым түсіреді. Егер шиеленіс азайса, кері тізбек іске асады.
Күміс бағасы дағдарыстық Фибоначчи деңгейінде құрылымдық қолдау тапты
12 сағаттық график екі белгіні көрсетіп, оларды біріктіріп, жергілікті түбіне ең мықты дәйек қалыптастырады.
Алдымен, жасырын бұқа алшақтығы (дивергенция) қалыптасты. Ағымдағы минимум 60 доллар шамасында, 12 желтоқсанда тірек деңгейі болған бағалық аймақта тұр. Дегенмен, Салыстырмалы күш индексі (RSI) сол желтоқсан көрсеткішіне қарағанда әлдеқайда төмен мәнге жетті. Мұнда баға сол деңгейде тұрса да, импульс әлсірей түсетін жасырын бұқа алшақтығы сатылым қысымының таусылғанын білдіреді, баға бұрынғы тірек аймағын қайта сынаса да.
Екінші, 60 долларлық минимум 0,618 Фибоначчи кеңеюімен дәл сәйкес келеді. 29 қаңтар шыңынан, 5 ақпан астыңғы шегіне, әрі 1 наурыз секіруіне дейін трендтік Фибоначчи салынса, 0,618 кеңеюі дәл 60 долларға түседі. Жыл басынан бергі минимум да осы деңгейге сәйкес келді.
0,618 деңгейі Фибоначчи талдауында ең күшті құрылымдық тірек аймағы деп саналады, ал күміс оған тиынның дәл өзінде жауап беріп отыр.
Егер 60 доллар тірек ретінде сақталса, алдағы қалпына келу мақсаттары 74 доллар (0,382), 82 доллар (0,236) және соңғысы – көңіл-денгейі бұрынғы «басы мен иықтары» үлгісінің төбесіне сәйкес келетін 96 доллар. Ал 60 доллар деңгейі 12 сағаттық жабылуда бұзылса, келесі тірек 51 долларға дейін төмендейді, бұл 26%-ға төмендеуге әкеледі.
Әзірге күмістің 2026 жылғы жергілікті түбі 0,618 Фибоначчи тірек деңгейінің сақталуы, алдағы АҚТ есебінде басқарылатын ақша ұзақ позициясының қайтуы және DXY-дың 98,48-ден төмен түсуіне байланысты анықталуда.
Үш шарт та расталса ғана түбінің анықталғаны нақтыланады.
