Биткоин фьючерстері 2017 жылы алғаш рет енгізілген қаржылық туынды өнім болып табылады. Бірақ Биткоин фьючерстері дегеніміз не және олар қалай жұмыс істейді? 2025 жылы білуіңіз керек барлық ақпарат осында берілген.
НЕГІЗГІ ТҰЖЫРЫМДАМАЛАР
► Биткоин фьючерстері трейдерлерге нақты активке иелік етпей-ақ, Биткоинның болашақ бағасына болжам жасауға мүмкіндік береді.
► Бұл фьючерстік келісімшарттар негізінен қолма-қол ақшамен есептеледі және алғаш рет 2017 жылы CME Group-пен енгізілген.
► Трейдерлер ұзақ немесе қысқа позицияларды ала алады, бұл өсіп келе жатқан және төмендейтін нарықтарда ықтимал пайда алуға мүмкіндік береді.
► Артықшылықтарына қарамастан, BTC фьючерстерімен сауда жасау нарық механикасын терең түсінуді, техникалық дағдыларды талап етеді және жиі жоғары маржа талаптарын қамтиды.
- Биткоин фьючерстері деген не?
- Биткоин фьючерстерінің түрлері
- Биткоин фьючерстері қалай жұмыс істейді?
- Биткоин фьючерстерінің артықшылықтары мен кемшіліктері
- Биткоин фьючерстері мен Биткоин бағасы арасындағы байланыс
- Биткоин фьючерстерін қайда саудалауға болады?
- Биткоин фьючерстері сіз үшін жақсы қадам ба?
- Жиі қойылатын сұрақтар
Биткоин фьючерстері деген не?
Биткоин фьючерстері екі тарап пен белгілі бір болашақ күнде белгілі бір бағамен Биткоин сатып алу немесе сату туралы келісімшартты қамтиды.
2017 жылдың соңында CME Group Биткоин фьючерстік келісімшарттарын енгізді. Келісімшарттар Globex электрондық сауда платформасында сатылып, қолма-қол ақшамен есептелді. Биткоин фьючерстері CME CF Bitcoin Reference Rate негізінде жасалған.
BTC фьючерстерімен сауда жасау нақты Биткоинды қамтымайды. Фьючерстер қаржылық тұрғыдан қолма-қол ақшамен есептелетін келісімдер болғандықтан, нақты Биткоин қатыспайды. Басқа фьючерстік келісімшарттар сияқты, сіз BTC бағасын болжайсыз және негізгі криптовалюта активін сатып алмайсыз немесе сатпайсыз.
Биткоин бағасының өсуін күтсеңіз, ұзақ позицияны ұстана аласыз немесе Биткоин ұстап отырсаңыз, ықтимал шығындар тәуекелін азайту үшін қысқа позицияны алыңыз.
Биткоин фьючерстік келісімшартының бағасы Биткоин бағасына кеңінен пропорционалды. Сондықтан Биткоин фьючерстерімен сауда жасау криптовалютаны нақты сатып алу немесе сатуды қамтитын спот саудасына балама болып табылады.
Спот саудасы тек төмен бағамен сатып алу және жоғары бағамен сату сияқты негізгі сауда тапсырыстарын ұсынады. Трейдерлер нарықтық серпіліс кезінде пайда табуға бейім. Ал фьючерстермен сауда жасау көптеген артықшылықтарды, соның ішінде төмен спредтер мен бұқа және аю нарықтарында левереджге қол жеткізуді ұсынады.
Кейбір фьючерстік келісімшарттар қатысатын активтердің физикалық жеткізілуін талап етеді, ал басқалары қолма-қол ақшамен жасалады. Көптеген CEX-тер келісімшарттарды стейблкоиндарда немесе басқа криптовалюталарда есептейді.
Фьючерстік келісімшарттар қалай жұмыс істейді?
Фьючерстік келісімшарттар жиі екі негізгі трейдерді қамтиды, олар хеджерлер мен спекулянттар деп аталады. Хеджерлер негізгі активке қызығушылық танытады және баға өзгерістерінің тәуекелін хеджирлеуге тырысады, ал спекулянттар фьючерстік келісімшартқа байланған активтерді практикалық пайдаланбайды. Оның орнына, бұл адамдар спекуляция жасап, фьючерстерді кейіннен қызығушылық танытқан тараптарға пайдамен сату үшін сатып алады.
Айталық, фермер келесі егін жинау кезінде үлкен көлемде жүгері сатқысы келеді. Жүгері әлі өндірілмеген болса да, фермер болашақта оған лайықты баға төленетініне көз жеткізгісі келеді.
Сатып алушы келесі егіннен жүгері іздейді. Олар оған ағымдағы нарықтық бағаны немесе соған жақын соманы төлеуге дайын. Бұл жағдайда сатушы мен сатып алушы белгілі бір бағамен фьючерстік келісімшарт жасай алады. Бұл сатушы мен сатып алушыны құбылмалы баға қозғалыстарынан қорғайды.
Фьючерстік келісімшартта сіз ұзақ немесе қысқа позицияға кіре аласыз.
- Ұзақ позиция тарап активті белгілі бір күнде және белгілі бір уақытта сатып алуға уәде берген кезде орын алады.
- Қысқа позиция тарап активті белгілі бір күнде және бағамен сатуды мақсат еткен кезде орын алады.
Биткоин фьючерстерінің түрлері
Бүгінгі таңда бірнеше түрдегі Биткоин фьючерстер нарығы бар, және әртүрлі платформалар әртүрлі туынды құралдар саудасын ұсынады. Ең кең таралған өнімдер – стандартты фьючерстер келісімшарттары және безгілсіз келісімшарттар.
Бұл екеуі инвестиция кеңістігінде жиі саудаланатын танымал туынды құралдар. Алайда, олардың ерекшеліктері бар, сондықтан ақшаңызды салмас бұрын оларды жақсы түсінуіңіз қажет.
Фьючерстік келісімшарттар мен безгілсіз келісімшарттар
| Фьючерстер келісімшарттары | Мезгілсіз келісімшарттар |
|---|---|
| Келісілген аяқталу күні бар | Аяқталу күні жоқ |
| Бағаны синхрондау қажет емес | Қаржыландыру мөлшерлемесі механизмін қолданады |
| Баға табиғи түрде спот бағасымен бірігеді | Құбылмалы кезеңдерде спот бағасынан ауытқиды |
Биткоин мезгілсіз своптарының келісімшартында аяқталу күні жоқ. Ол негізінен шексіз, соңы жоқ. Ал, Биткоин фьючерстерінің келісімшарттарында келісілген аяқталу күні бар. Сондықтан келісімді орындау мерзімі бар. Бұл әдетте бір ай немесе одан да көп уақытты алады.
Мезгілсіз своптардың аяқталу күні болмағандықтан, биржалар қаржыландыру мөлшерлемесі механизмін қолданады. Бұл механизм саудаларды қосу немесе алу арқылы мезгілсіз своптардың ұзақ және қысқа позицияларын тұрақтандырады. Бұл мезгілсіз келісімшарттардың ұзақ және қысқа позицияларын қолдауға көмектесетін төлем сияқты.
Мезгілсіз своптардың тағы бір маңызды ерекшелігі – олар әдетте спот нарығының жазбасын сақтайды, бұл крипто трейдерлер үшін тартымды болуы мүмкін. Алайда, құбылмалылық негізгі тәуекел болып қалады. Сондықтан, нарықтағы құбылмалылық кезінде мезгілсіз своп келісімшартының бағасы спот бағасынан ауытқуға бейім.
Биткоин фьючерстеріне ұқсас, мезгілсіз свопта ұзақ және қысқа позицияларды қайта орнатуды үнемі жою бар. Бұл процесс трейдерлер арасында ұзақ және қысқа позицияларда монета своптарын айырбастау арқылы мезгілсіз бағаның спот бағасымен жақындауын қамтамасыз етеді.
Биткоин фьючерстерінде бағаны синхрондауды қолдаудың қажеті жоқ, себебі келісімшарттың шарттары мен қатысатын актив аяқталу күні жақындаған сайын автоматты түрде жақындайды.
Биткоин фьючерстері қалай жұмыс істейді?
Айталық, біз екі айдан кейін есеп айырысу үшін 40 000 доллар фьючерстер келісімшартында Биткоинды сатып аламыз.
Біздің фьючерстер келісімшартымыз бізді екі айдан кейін 40 000 долларға Биткоин сатып алуға міндеттейді. Егер сол кезде баға 50 000 доллар болса, біз әр акциядан 10 000 доллар пайда табамыз. Бірақ егер ол сол уақытта 30 000 долларға түссе, біз оны әлі де 40 000 долларға сатып алуымыз керек, осылайша әр позициядан 10 000 доллар жоғалтамыз.
Егер баға төмендейді деп ойласақ, сол шарттармен 40 000 доллар фьючерстер келісімшартында сата аламыз. Бұл Биткоинның аяқталу күніне дейін 30 000 долларға дейін төмендеген жағдайда біз әлі де 40 000 долларға сата аламыз, осылайша 10 000 доллар пайда табамыз. Кері жағдай да қолданылады: Биткоин аяқталу кезінде 40 000 доллардан жоғары болуы керек.
Бұл міндеттемені қабылдау үшін, біз «маржа» деп аталатын біраз ақша саламыз. Маржа – сауданы орындау үшін шотыңызда болуы керек ең аз кепіл. Саудаға қаншалықты көп ақша салсаңыз, биржа сауданы аяқтау үшін соншалықты жоғары маржа қажет етіледі.
Әдетте, маржа негізгі активтің құнының 5%-дан 15%-ға дейінгі аралығында болады, мысалы, 5% алайық. Біз 1000 x 40 000 доллар фьючерстер келісімшартын сатып аламыз. Бұл позициялардың құны 40 млн доллар болады, бірақ біз келісімшарттың тек 5%-ын саламыз.
Левередж
Левередж неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жоғары пайда немесе шығынға ұшырау ықтималдығы артады. Сонымен қатар, сауда жасай алатын сома сізге қолжетімді маржа мөлшеріне байланысты. Мысалы, Binance сауда сомасының шамамен 125 есе левереджін ұсынады. Левередж саудаңыздың құбылмалылық деңгейін анықтайды.
Биткоин фьючерстерінің артықшылықтары мен кемшіліктері
Биткоин фьючерстерін саудалаудың көптеген артықшылықтары мен кемшіліктері бар. Тәжірибелі крипто трейдерлер үшін фьючерстерді саудалау өте пайдалы болуы мүмкін. Алайда, оған байланысты бірқатар тәуекелдер бар. Артықшылықтар мен кемшіліктердің қысқаша мазмұны төменде берілген.
| Артықшылықтар | Кемшіліктер |
|---|---|
| Реттелген | Техникалық жағынан күрделірек |
| BTC саудасынан икемдірек | Жоғары инвестициялық талаптары бар |
| Левередж пайданы арттырады |
Артықшылық: Реттелгендік
Биткоинның басты артықшылықтарының бірі – оның Тауар фьючерстері сауда комиссиясымен (CFTC) реттелуі. Бұл криптоға инвестиция салатындар үшін жағымсыз болуы мүмкін, алайда Биткоин әуесқойлары үшін үлкен плюс. Жақсы жаңалық, CFTC реттеуі акциялар мен облигациялар сияқты басқа инвестицияларға қарағанда аса қатаң емес.
Бұл реттеулер келісімшартты басқаратын және фьючерстік келісімшарттардағы спекулянттар мен инвесторларға орындауға мүмкіндік беретін нұсқаулық енгізеді. Ережелер анық, және оларды бұзудың салдары алдын ала көрсетілген.
Артықшылығы: Икемділік
Биткоин фьючерстерімен сауданың тағы бір үлкен артықшылығы – сіз шын мәнінде Биткоинның өзін саудаламайсыз. Сондықтан, әмиянға ие болу қажет емес немесе Биткоинды айырбастау үшін ешқандай физикалық немесе негізгі актив ұсыну қажет емес. Бұл бағасы кез келген уақытта көтерілуі немесе төмендеуі мүмкін Биткоинды ұстау тәуекелін толығымен жояды.
Артықшылығы: Көтермелі позициялармен сауда жасау пайдасны арттырады
Биткоин фьючерстерін ұсынатын көптеген платформалар пайда табу мүмкіндігін арттыру үшін позиция шектеулері мен көтермелі позицияларды ұсынады.
Сауда көлемі бойынша ең үлкен крипто биржа Binance, өткен сауда тарихы мен маржа сомаларына негізделген позиция шектеулерін қолмен қайта конфигурациялауға мүмкіндік беретін реттелетін позиция шектеу ауыстырып-қосқышын ұсынады. Платформа сонымен қатар 125x дейін көтермелі сауда ұсынады.
Кемшілігі: Техникалық күрделілік
Биткоин фьючерстерімен сауда жасау айтарлықтай техникалық дағдыларды талап етеді. Сізге крипто нарығының қалай жұмыс істейтінін түсіне білу, бірнеше нарықтық болжамдарды зерттеу және мықты сауда жоспары қажет. Фьючерстер негізінен спекулятивті болғанымен, мамандардан пайдалы нарықтық ақпаратты пайдалану мүмкіндікі бар.
Кемшілігі: Инвесторларға қойылатын жоғары талаптар
Биткоин фьючерстері нарықта ақша табу процесін жеңілдеткенімен, ол барлығына қолжетімді емес. Binance сияқты орталықтандырылған биржаларда аз мөлшерден бастауға болады, бірақ болашақ сауда шамамен 50% маржалық қауіпсіздікті талап етеді.
Бұл қарапайым трейдерлер үшін өте қымбат, әсіресе басқа активтер үшін 10% маржамен салыстырғанда. Бұл талаптар көптеген крипто инвесторларын қатысудан алшақ ұстайды.
Биткоин фьючерстері мен Биткоин бағасы арасындағы байланыс
Сайып келгенде, BTC фьючерстік келісімшарттары Биткоин бағасын қадағалауы керек. Алайда, оның есеп айырысу күніне дейін баға өзгеруі мүмкін. Нәтижесінде, Биткоин фьючерстік келісімшарттары BTC-ның спот бағасына әсер етуі мүмкін.
Бұл әдетте құбылмалылықтағы жылдам өзгерістерден туындайды. Биткоинға сұраныс пен ұсыныс мәселелері Биткоин фьючерстік келісімшарттарындағы спрэдтердің кеңеюіне немесе тарылуына әкелуі мүмкін.
Бағаның басқа өзгерістері «алшақтықтар» деп аталатын нәрселерді қамтиды. Бұл сауда-саттықтың болмаған кезеңдері, сондықтан сол уақыт аралықтары үшін баға деректері жоқ. Олар тек CME сияқты дәстүрлі платформаларда ғана бар, өйткені олардың белгілі бір сауда сағаттары бар, ал кеңірек крипто нарығы 24/7 сауда жасайды.
Биткоин фьючерстерін қайда саудалауға болады?
| Платформалар | Платформа | Фьючерстер түрі | Есеп айырысу | Төлемдер |
|---|---|---|---|---|
| CBOE | Деривативтер биржасы | Дәстүрлі | Қолма-қол | Тәуелді |
| CME | Деривативтер биржасы | Дәстүрлі | Қолма-қол | келісімшарт үшін 1,25 доллар |
| OKX | CEX | Мезгілсіз | Крипто | 0,14%/0,23% |
| Binance | CEX | Мезгілсіз | Крипто | 0,02%/0,05% |
| Bybit | CEX | Мезгілсіз | Крипто | 0,02%/0,055% |
Үздіксіз, реттелетін немесе орталықтандырылған биржаны іздесеңіз де, көптеген платформалар Биткоин фьючерстерімен сауда жасауға қолжетімділік ұсынады.
- CBOE: Cboe Global Markets (CBOE) Биткоин фьючерстік келісімшарттарын ұсынған алғашқы АҚШ-та орналасқан биржа болды. Ол өнімді 2017 жылдың 10 желтоқсанында ұсына бастады. Бір аптадан кейін CME қосылды.
- CME: Бұл Биткоин фьючерстерімен сауда жасауға қолжетімділік ұсынатын тағы бір платформа. Ол Биткоин анықтамалық мөлшерлемесін жүзеге асырады, бірнеше биржалардан алынған Биткоинның көлемдік орташа бағасы, әдетте күн сайын 15:00 мен 16:00 аралығында есептеледі.
- OKX: Бұл фьючерстермен сауда жасауға қолжетімділік ұсынатын ең танымал платформалардың бірі.
- Binance: Ең ірі крипто биржасы Binance трейдерлерге фьючерстермен сауда жасауға мүмкіндік береді, 125x маржа көтермелі позициясын қоса алғанда, көптеген тартымды мүмкіндіктерді ұсынады.
- Bybit: Bybit 100x дейін көтермелі позициямен маржа және фьючерстер саудасын ұсынады. Оның пайдаланушылары Биткоинда 100x және басқа крипто активтерде 50x көтермелі позиция ала алады.
Биткоин фьючерстері сіз үшін жақсы қадам ба?
Биткоин фьючерстері BTC-ке тікелей активті ұстамай-ақ қол жеткізудің тамаша тәсілін ұсынады. Алайда, фьючерстермен сауда жасау айтарлықтай тәуекелді қамтиды және әсіресе левереджбен сауда жасағанда сақтықпен қаралуы керек. Егер сіз BTC фьючерстерімен сауда жасауды шешсеңіз, процесті толық түсінгеніңізге көз жеткізіңіз. Ешқашан жоғалтуға дайын сомадан артық инвестиция жасамаңыз немесе тәуекелге бармаңыз.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл мақала тек ақпараттық мақсатта берілген және инвестициялық кеңес ретінде қарастырылмауы керек.
Жиі қойылатын сұрақтар
Биткоин фьючерстік келісімшарты қалай жұмыс істейді?
Биткоин фьючерстік келісімшартын сатып алу нені білдіреді?
Биткоин мен Биткоин фьючерстерінің айырмашылығы неде?
Биткоин фьючерстері қалай пайда табады?
Биткоин фьючерстері мерзімі аяқталғанда не болады?
Биткоин ETF-тері бар ма?
ProShares Bitcoin ETF дегеніміз не?
Биткоин үшін жақсы ETF қандай?
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
