Жапонияның ұзақ уақыт бойы тыныш жатқан инфляциясы қайта жанданып, елдің облигациялар нарығы мен қаржылық болжамдарына әсер етуде. Өсіп келе жатқан алаңдаушылық аясында, нарықтың назарын және күмәнін өзіне аударған Metaplanet компаниясы күтпеген жерден алға шықты.
Токиода тіркелген Metaplanet компаниясы 2024 жылы батыл Bitcoin қазынашылық стратегиясынан кейін 5 000%-дан астам өсіп, қазір Жапониядағы ең көп шортталған акция болып табылады, деп мәлімдеді оның бас директоры.
Metaplanet: қаржылық дағдарыс кезінде Жапонияның ең көп шортталған акциясы
Metaplanet-ке қарсы шорт позициялардың өсуі Жапонияның ұзақ мерзімді қарыз нарығындағы өзгерістер аясында орын алуда. Елдегі инфляция 3,6%-ға жетіп, қазір АҚШ-тың тұтыну бағалары индексінен (CPI) асып түсті.
«Көрініп тұрғандай, Metaplanet Жапониядағы ең көп шортталған акция. Олар шынымен Bitcoin-ге қарсы бәс тігу жеңісті стратегия деп ойлай ма?» – деп жазды бас директор Саймон Герович.
Жоғары инфляция Жапония үкіметінің облигацияларында (JGBs) бұрын-соңды болмаған сатылымды тудырды. 40 жылдық кірістілік сәуірден бастап 1%-ға өсіп, 3,56%-ға жетті, бұл соңғы жиырма жылдан астам уақыттағы ең жоғары көрсеткіш. Сол сияқты, 30 жылдық кірістілік 25 жылдық ең жоғары деңгейге жетті.
«Бұл кірістіліктің өсуіне тек «Америка сатылымы» саудасы әсер етпейді. Жапонияда 30 жылдық кірістілік өте әлсіз облигация аукционынан кейін 25 жылдағы ең жоғары деңгейге жетті. Премьер-министр [Шигеру Ишиба] Жапонияның қаржылық жағдайын өте жаман, Грекиядан да нашар деп атады,” – деп жазды Bloomberg Surveillance қосалқы жүргізушісі Лиза Абрамовиц.
Осы жағдай аясында Жапония банкі (BoJ) облигацияларды сатып алуды агрессивті түрде қысқарта бастады. Ол 2024 жылдың басынан бері 25 трлн иенді (172 млрд доллар) сатты.
Бұл қатаңдыққа қарамастан, нақты кірістілік теріс болып қалуда. Бұрын төмен кірістілікті JGBs сатып алған инвесторлар үлкен шығындарға ұшырап, капитал ағындарының өзгеруіне себеп болды.
“Жапонияның ұзақ мерзімді облигациялар нарығы құлдырауда, бұл кірістіліктің өсуіне, шығындардың таралуына және жаһандық әсерге әкелуде,” – деп бөлісті Thuan Capital.
Жапонияның облигацияларға деген сұранысының құрылымдық өзгерісі шетелде, әсіресе АҚШ-та, алаңдаушылық тудырды, себебі Жапония АҚШ қазынашылық облигацияларында 1,13 трлн доллар ұстайды.
АҚШ қарызынан тұрақты түрде бас тарту әлсіз американдық облигациялар нарығына қосымша қысым жасай алады.
Metaplanet-тің биткоинге бәс тігуі Жапония дағдарысында шорт сатушыларды тартады
Бұл макроэкономикалық өзгерістер аясында жапондық инвесторлар баспана іздеуде. Көптеген жас азаматтар дәстүрлі жалақы қызметкері жолынан сақтанып, Bitcoin және Metaplanet-ті радикалды балама ретінде қарастыруда.
«Жас жапондықтар өмір бойы жалақы қызметкері болудан қашу жолын іздеуде,» деп бір қолданушы X-те әзілдеді.
Metaplanet-тің Bitcoin-ге бағытталған стратегиясы, АҚШ-тағы MicroStrategy-ді еске түсіруімен ерекшеленеді. BeInCrypto хабарлағандай, оның MTPLF акциясы 104 млн долларлық Bitcoin сатып алғаннан кейін үш айлық ең жоғары деңгейге жетті.
Сол сияқты, оның бірінші тоқсандағы кірісі 6 млн долларға жетіп, Bitcoin кірістері 88%-ды құрады. Компания жақында 126,7 млн долларлық BTC сатып алғаннан кейін Bitcoin иелену көрсеткіштері бойынша Сальвадордан асып түсті.
Алайда, оның өсуі хедж-қорлар мен институционалдық трейдерлердің қатаң бақылауына түсті. Кейбір сарапшылар шорт позициялардың күрделі арбитраждық стратегиялардың бөлігі болуы мүмкін екенін айтады.
«Мета сат / MSTR сатып ал! Немесе мета сат / BTC сатып алу спрэдтері жалғыз қысқа позициялар сияқты көрінеді, бірақ шын мәнінде спрэдтер тым кең», – деп түсіндірді инвестор Гари Кардоне .
Бұл трейдерлердің Metaplanet, Bitcoin және Bitcoin сияқты MicroStrategy прокси акциялары арасындағы бағалау айырмашылықтарын пайдаланып жатқанын көрсетеді. Бұл динамика MSTR-ды шортқа салып, BTC-ны ұзақ позицияға қою болатын Джим Чанос әдіснамасын қайталайды.
BeInCrypto хабарлағандай, ол акцияның Bitcoin-ның өзіне қатысты тұрақсыз премиумын атап өтті. Дегенмен, басқалары шорттарды сенімсіздікпен қарайды.
«Жапондық хедж-қорлар кірістілік қисығын бақылау және 263% қарыз-ЖІӨ қатынасы бар елде Bitcoin қазынасына қарсы бәс тігеді ме? Мұны ойдан шығару мүмкін емес», – деп атап өтті қаржы сарапшысы Peruvian Bull.
Жапония егеменді қарыз дағдарысының шегінде тұр. Сонымен қатар, Metaplanet ішкі қаржылық алаңдаушылық пен фиаттың әлсіздігі мен крипто сенімділігі арасындағы кеңірек идеологиялық қақтығыстың өзегіне айналды.
«Жапондық облигациялар нарығы құлдырап жатыр, ал Metaplanet одан шығу жолы», – деді UnChained нарықтық зерттеулер директоры Джо Бернетт .
Шорттар мүмкіндікті пайдаланып жатыр ма, әлде қателесіп жатыр ма, Metaplanet Жапонияның тарихи қаржылық қайта құрылымының орталығына айналды.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
