Бірнеше апта бойғы қатты қысымнан кейін, 12%-дан астамға төмендеген MicroStrategy акциясы тұрақтануға тырысуда. Жариялау сәтінде биткоинның 79 000 доллар маңына дейін қайта қалпына келуі компанияның орташа өзіндік құнына қатысты қорқынышты бәсеңдетті, бұл қаңтардың соңында нарықтың көңіл-күйіне бір сәт билік еткен еді.
Бір уақыттарда инвесторлар биткоин бағасының одан әрі терең түсуі MSTR-ды іске асырылмаған залалға итермелейді деп алаңдады. Енді бұл қауіп сейілгендіктен, назар бағаның қалпына келуі орын алады ма дегенге ауысты. Корреляция деректері, капитал қозғалысы мен баға құрылымы акция жоғары қауіп аймағына кіргенін көрсетеді, мұнда алдағы ірі BTC қозғалысы оның бағыт-бағдарын бірнеше апта бойы айқындап беруі ықтимал.
Bitcoin-мен корреляция MicroStrategy-дің неге тезірек құлдырағанын түсіндіреді
Қазан айының басынан бері, MicroStrategy шамамен 62%-ға төмендеді, ал биткоин осы аралықта 38%-дан түсті. Бұл айырмашылық MSTR-дың биткоинге иінтіректі нұсқадағыдай әрекет ететінін көрсетеді. Биткоин әлсіреген кезде, MicroStrategy одан да қатты құлайды, өйткені инвесторлар баланстағы тәуекел, қарыз және нарықтың көңіл-күйін ескереді.
Dune деректері бұл байланысқа дәлел. MSTR мен биткоин арасындағы 90-күндік айналмалы корреляция шамамен 0,97 (дерлік 1), яғни екі актив дерлік күн сайын бір бағытта қозғалды.
Алайда, бұл кең ауқымды төмендеуге қайшы келмейді. Корреляция бағытты көрсетеді, мөлшерді емес. Яғни MSTR биткоин трендін ұстанады, бірақ иінтірек пен құрылымдық тәуекел қозғалыстың күшеюіне әсер етеді.
Қаңтардың соңында, биткоин MicroStrategy-дің орташа сатып алу бағасынан төмен түскен – шамамен 76 000 доллар деңгейінде – осы жағдай айқын көрінді. Сол сәт іске асырылмаған залалдан қорқынышты ушықтырып, акция бағасына қысым қосты. Биткоинның 78 000 доллардан жоғары қалпына келуі бұл қауіптің күшін азайтып, нарықтың көңіл-күйін тыныштандырды.
Дегенмен, корреляция әлі де аса жоғары деңгейде. Егер биткоин қайта әлсіресе, MSTR акциясының бағасы да соған ілесіп, төменге құлау қаупі сақталады.
Қаржы ағыны мен көлемі әртүрлі белгі береді
Капитал ағыны деректері анағұрлым күрделі көріністі ұсынады. Ақша ағынын бағалайтын Chaikin Money Flow (CMF) индикаторы, яғни активке ақша түсімі ме немесе шығысы ме екенін баға мен көлем арқылы анықтайды, қаңтардың ортасынан бері жоғары бағытта қозғалды. 14 қаңтар мен 2 ақпан аралығында MSTR акциясының бағасы төмендегенмен, CMF өсуін жалғастырды. Осы бұқа алшақтығы ірі инвесторлардың әлсіздік аясында жасырын жинақтау жүргізгеніне меңзейді.
Осы секілді токен туралы көбірек шолу қажет пе? Редактор Харш Нотарияның күнделікті крипто жаңалықтарын мына жерде жазылып алыңыз.
CMF қазір нөл сызығына жақындап қалды, бұл нетто кіріс пен нетто шығысты айырып тұрады. Нөлден тұрақты жоғары қозғалыс сатып алу қысымы сатудан басым екенін дәлелдейді. Соңғы мәрте осы деңгейден айқын жоғары серпіліс қыркүйек айының басында орын алып, акция сол кезде 25%-ға жуық өсті. Демек, CMF кез келген қайта қалпына келу талпынысы үшін негізгі триггер рөлінде болмақ.
Алайда, MicroStrategy акциясының сауда көлемі өзгеше көрініс ұсынады. On-Balance Volume (OBV), яғни сауда көлемі баға трендіне қолдау көрсететін-көрсетпейтінін қадағалайды, төмен бағытқа көшті. Соңғы төмендеу барысында OBV бағамен бірге құлап, көтерілуші тренд сызығынан да төмен түсті. Яғни бұл қатысу қарқынының әлсірегенін әрі бөлшек сауда қызығушылығының азайғанын білдіреді.
Осы көрсеткіштер үйлесе келгенде, қарама-қайшы белгілер береді. CMF ірі қатысушылардың іріктеп жинақтауын меңзейді, ал OBV бүкіл нарықтың белсенділігі әлсіз күйінде қалып отырғанын көрсетеді. Мұның басты себебі соңғы өзіндік құнға соққы тигені болуы ықтимал.
Осы метрикалар бөлінген кезде, раллилер жиі инерция жинай алмайды. Қатысу деңгейінің жоғары болмаған жағдайында, өсу қозғалыстары тез әлсірейді. Демек, тіпті институттар ерте айналыса бастағанымен, тұрақты өсімге күшті Bitcoin тиімділігі қажет болады.
MicroStrategy акциялары бағасының негізгі деңгейлері алда 20%-дық шешім қабылдау аймағын көрсетіп тұр
Көрсеткіштер қайшы сигнал бергендіктен, MSTR бағасы деңгейлері бұрынғыдан да маңызды болып отыр. Ең басты қолдау шамамен 139 долларға жақын орналасқан. Бұл деңгей бірнеше рет тексерістен өткен, қазан айындағы құлдыраудан кейінгі Фибоначчи қолдауымен сәйкес келеді, сондықтан ол нарықтың бас шешім қабылдау нүктесі болып табылады.
Егер күнді 139 доллардан төмен жапса, төмендеу қаупі күрт артар еді. Осындай жағдайда, баға шамамен 107 долларға сырғып, тағы 20%-ға құлауы ықтимал. Мұндай қозғалыс әдетте Bitcoin әлсіздігінің жаңаруымен тұспа-тұс келеді. Әрі қарайғы бәсеңдеу де дәл осы Bitcoin-нің әлсіреуімен қатар жүреді.
Өсу бағытында алғашқы ірі кедергі шамамен 170 долларға жақын, ол қазіргі деңгейден де 20% шамасында жоғары. Бұл деңгей бірнеше рет қайта серпіліс талпыныстарын шектедi және маңызды тосқауыл болып қала береді. 170 доллардан жоғары тұрақты бұзып шығу техникалық құрылымды жақсартып, сенімділіктің қайтара оралуына белгі болмақ. Одан әрі, келесі маңызды кедергі 190 долларға жақын орналасқан.
Осы аймақтан жоғары өту трендті шешуші түрде бұқалыққа ауыстырып, нарыққа капитал кірістері баға күшеюіне трансформацияланып жатқанын дәлелдейді.
Қазіргі уақытта MicroStrategy шамамен 139 доллар деңгейінде орталықтасқан, тәуекелі – 107 долларға қарай, кедергісі – 170 долларға жақын. Бұл кең ауқым екі бағытта да 20%-ға жуықты құрайды, сол арқылы нарықта қос қырлы шешім аймағын қалыптастырады. Алғаш қай тараптың бұзып шығатынын негізінен Bitcoin-нің мінез-құлқы айқындайды. 80 000 доллардан жоғары өсу MSTR-ға 170 доллар деңгейін сынауға жол ашар еді, ал құбылмалылықтың жалғасуы жинақталу кезеңін ұзартуы мүмкін. Егер Bitcoin төмен түссе, 139 доллар қолдау айтары сөзсіз әлсірейді.
Айқын бұзу орындалғанша, құбылмалылық жоғары болады деп күтілуде, ал әрбір раллидің қайта кері кету қаупі сақталады.
