Strategy Inc, сондай-ақ MicroStrategy атымен танымал, ақпан айының басынан бері акция бағасының күрт өсуін көрсетті. 5 ақпанда жергілікті минимум қалыптастырғаннан кейін, MSTR акциясының бағасы небәрі бірнеше сессияда 33%-ға жуық көтерілді. Бұл қозғалыс Bitcoin қалпына келуімен және MicroStrategy-дің Bitcoin-ге байланысты бизнес моделіне қайтадан ірі капитал қызығушылығы оянуымен, Майкл Сэйлордың жетекшілігімен қатар жүрді.
MicroStrategy акциясының бағасы секіріп өскені сырттай қарағанда қуатты көрінеді, алайда мәнмәтін шешуші рөл атқарады. Негізгі сұрақ — осы ралли Strategy-дің ұзақ мерзімді Bitcoin стратегиясына берік сенімді білдіре ме, әлде крипто көңіл-күйімен байланысты тағы бір уақытша қарқын ба?
Биткоин және табыс өсуді түсіндіреді, алайда оның шектеулерімен қатар
Strategy акциясының ұзақ мерзімді баға қозғалысы әлі де Bitcoin-мен тығыз байланысты болып отыр.
Қазан айында Bitcoin 126 000 доллардан асқаннан кейін, сату қысымы криптоға қатысты акциялардың барлығына тарап кетті. Strategy де дәл осы бағытта әрекет етті . Қазан шыңынан бері MicroStrategy акциясының бағасы 70%-дан астам құлдырап, Bitcoin терең түзетуді бастан кешірді.
5 ақпаннан бастап, Bitcoin шамамен 11%-ға қалпына келді, 63 000 доллардан 70 000 долларға дейін өсті. Осы уақыт аралығында Strategy шамамен 33%-ға жоғарылады. Бұл үшке бір реакция акцияның Bitcoin қозғалысына әлі де қаншалықты тәуелді екенін көрсетіп, MicroStrategy мен Bitcoin арасындағы мықты байланысты дәлелдейді.
Осыған ұқсас токенге қатысты талдауларды білгіңіз келсе, редактор Харш Нотарияның күнделікті крипто жаңалықтарына осында жазылыңыз.
Табыс есептері де қосымша қолдау қабатын қосты.
2025 жылдың төртінші тоқсанындағы есебінде, Strategy 123 млн доллар табыс жариялап, бұл өткен жылмен салыстырғанда 1,9%-ға өскенін көрсетті. Жазылымнан түскен түсім 62%-дан астамға өсіп, бұлтты қызметтің тұрақтылығын дәлелдеді. Жалпы рентабельділік шамамен 66%-да қалып, негізгі бағдарламалық жасақтама бөлімінің тұрақты ақшалай ағынын қамтамасыз етті.
Ауқымды таза залал негізінен Майкл Сэйлордың ұзақ мерзімді стратегиялық шешімімен жинақталған Bitcoin активтеріне қатысты ақшасыз есептік шығындардың нәтижесі болды. Бұл операциялық әлсіздікті білдірмейді. Басшылық Bitcoin жинауды және ұзақ мерзімді ұстанымды сақтауды баса айтты.
Осы екі фактор, яғни Bitcoin тұрақтануы және табыстың күткеннен жоғары болуы, MicroStrategy акциясының бағасының өсуіне негіз қалады.
Алайда бұл шектеуді де көрсетеді. Bitcoin құнды анықтауды жалғастырып жатқанда, Strategy-дің жоғарылауы крипто циклдарына тәуелді болып қала береді. Сондықтан институционалдық позициялану айырықша маңызды.
Үлкен қаржы үнсіз жиналып жатыр, алайда аюлар әлі де импульсті бақылауда ұстап тұр
Ең маңызды белгілердің бірі — Chaikin Money Flow (CMF) көрсеткішімен байланысты.
CMF көлем мен бағаны біріктіріп, ірі инвесторлар сатып алып жатыр ма, әлде сатып жатыр ма екенін анықтайды. CMF көтерілгенде, ірі ойыншылар жиынтықтап жатқанын аңғартса, төмендегенде — тарату жүріп жатқанын көрсетеді.
Стратегия акциясының бағасы қараша айының соңынан ақпанның басына дейін төмендей берді. Алайда осы кезеңде CMF жайлап жоғары қозғалды. Бұл бұқа дивергенциясын құрды. MicroStrategy акциясына қатысты инвесторлардың көңіл-күйі әлсірегенімен, ірі инвесторлар үнсіз жинақтауды жалғастырды.
5 ақпаннан кейін CMF желтоқсан айынан бері алғаш рет нөлден жоғары көтерілді. Яғни, акцияға жаңа капитал түскенін растайды. Ірі капитал Bitcoin қалпына келуі кезеңін күтеді және Strategy-ді (бұрынғы MicroStrategy) осы бағытты білдірудің иінтіректі жолы ретінде көреді.
Алайда, импульс бұдан сақтықты талап ететін көріністі ұсынады.
Bull-Bear Power индикаторы қысқа мерзімді қысымды сатып алушылар немесе сатушылар бақылап отырғанын айқындайды. MicroStrategy акциясының бағасы 33%-ға көтерілсе де, бұл индикатор теріс аймақта. Сатушылар әлі де басым. Бұл жинақтау жүріп жатқанына қарамастан, бақылау сатушылардың қолында қалғанын білдіреді.
Қарапайым тілмен айтқанда, мекемелер сатып алып жатыр, алайда олар бағаны батыл түрде жоғары итеруге дайын емес. Сондықтан ралли кенет кері бұрылуға осал.
Бұл әлсіздік тренд құрылымынан да байқалады.
MicroStrategy акциясының бағасы 33%-ға өскеніне қарамастан, негізгі тренд кедергілерінен төмен саудалануда
Тренд расталмай тұр. Экспоненциалды қозғалмалы орташалар, яғни EMA-лар, соңғы деректерге көбірек салмақ береді, сондықтан бағаның орташа көрсеткішін көрсетеді. EMA-лар трендтің күшейіп немесе әлсіреп жатқанын анықтауға көмектеседі.
Баға негізгі EMA-лардың төменінде саудаланып жатқанда, раллилер жиі сәтсіздікке ұшырайды. Оларды қайта алған кезде, әдетте импульс жақсарады. Қазір MicroStrategy акция құнының 20 күндік EMA-сының төменгі жағында қалып отыр. Бұл деңгей төмендеу үрдісі кезінде тұрақты түрде қарсылық ретінде әрекет етті.
Қазан айының басында MicroStrategy акциясының бағасы соңғы рет 20 күндік EMA-дан жоғары бұзылғанда, бірнеше күннен соң тағы 10%-ға өсті. Сол кезде трендтің күші расталды. Ал қазіргі қалпына келу мұндай нәтижеге қол жеткізген жоқ. EMA-ны анық қайта алусыз раллилер көбіне тоқтап қалады. Бұл сонымен қатар Bitcoin-ге сезімталдықты арттырады. BTC-нің тіпті аз ғана түзетуі MSTR-де қайта сатылымның басталуына әкелуі ықтимал.
Құрылым қазіргі уақытта басты деңгейлердің шектеулі жиынтығымен сипатталады. Жоғарыда, 138 доллар негізгі кедергі болып табылады. Осы аймақтан күндізгі уақыттағы жабылу MSTR акцияларының күші артып келе жатқанын білдіреді.
Одан жоғарыда, 150 доллар – дағдарыстық кедергі. Бұл деңгей психологиялық қарсылықпен, сондай-ақ негізгі қозғалмалы орташа көрсеткішпен (EMA) сәйкес келеді. 150 доллардан тұрақты қозғалыс MSTR акцияларында нақты трендтің түзелуін көрсететін еді.
Егер 150 доллар қайтып алынатын болса, келесі мақсат шамамен 189 доллар маңында. Тек осы деңгейден жоғары қозғалыс 300 долларға жақындауға мүмкіндік бере алады. Алайда, бұл негізгі сценарий емес, қосалқы нұсқа. Ал төменгі жақта, тәуекел айқын болып тұр.
107-ден 104 долларға дейінгі аймақ – ақпан айының төменгі деңгейі. Бұл аймақ бұған дейін бір рет тексерілген еді. 104 доллардан төмен түсу қайта қалпына келуді жоққа шығарады.
Мұндай жағдайда MicroStrategy акциясының бағасы 82 долларға қарай төмен сырғи алады. Тереңірек әлсіздік 0,618 Fibonacci қайтару деңгейіне сәйкес келетін 56 доллар аймағын ашуы ықтимал.
