Strategy (бұрынғы MicroStrategy), бизнес-аналитика компаниясы және Bitcoin (BTC) ең ірі жария иесі, тоқсандық қысқа қызығушылық бойынша жаңа тарихи максимум (ATH) тіркеді.
Сарапшылар MSTR бағасына бұл нені білдіретіні туралы екіге бөлінді. Кейбіреулер қысқа қызығушылықтағы ATH қысқа сығуға әкелуі мүмкін деп санайды. Сонымен қатар, басқалары бұл нарық жасаушылардың деривативтердегі позицияларын хеджирлеуін көрсетуі мүмкін деп дәлелдейді.
MSTR акцияларының шорт қызығушылығы тарихи максимумға жетті
Контекст үшін, қысқа қызығушылық инвесторлар акция бағасы төмендейді деп күтіп, қарызға алып, сатқан акциялардың жалпы санын білдіреді. Қысқа қызығушылықтың өсуі әдетте компанияның болашағына деген пессимизмнің артуын білдіреді.
Сонымен қатар, қысқа қызығушылықтағы ATH ерекше жоғары аю көңіл-күйін көрсетеді. Нарық бақылаушысы Люк Микич жақында X (бұрынғы Twitter) желісінде MSTR-дің қысқа қызығушылығы 2025 жылдың 2-тоқсанында ATH-қа жеткенін көрсететін графикті бөлісті.
Алайда, Микич бұл «үлкен қысқа сығуға» әкелуі мүмкін деп болжады. Қысқа сығу қатты қысқартылған акцияның бағасы күтпеген жерден көтерілгенде орын алады.
Баға көтерілген сайын, қысқа сатушылар өз позицияларын жабу үшін акцияны қайта сатып алуға мәжбүр болады. Бұл кері байланыс циклін тудырып, акция бағасын одан әрі көтереді.
Қызықтысы, басқа сарапшы MSTR-дің Кесе және Тұтқа үлгісін қалыптастырып жатқанын атап өтті. Бұл техникалық талдаудағы бұқа жалғастыру үлгісі. Әдетте, бұл акцияның жоғары қозғалысқа дайындалып жатқанын білдіреді.
«MSTR мұнда сәл шыдамдылық қажет…. Кесе және тұтқа б/о БОЛАДЫ….. және ол басталғанда, тез және қатты жүруі керек….. Негізгі деңгейлерді бақылаңыз: 393, 404, 416, 432, 455, 481», – деп жазылған жазбада.
Осылайша, егер баға шығып кетсе, бұл қысқа сығуға катализатор ретінде әрекет етуі мүмкін. Бұл, өз кезегінде, MSTR-ді жоғары қарай итермелеуі ықтимал.
Алайда, MSTR қысқа сығуының жақындап келе жатқан нарративі басқа қолданушыдан күмәнмен қаралды.
«Бұл тек нарық жасаушылардың деривативтік позицияларын хеджирлеуі… яғни опциялар… біз дельта хеджирлеу үшін жоғары концентрациялы кластері бар аймаққа жақынбыз. MSTR ең үлкен опциялар нарығына ие, нарық жасаушылар оның баға әрекетіне әсер етпейді деп ойлау аңғалдық болар еді», – деп жазды Питер О .
Питер акция бағасы негізгі страйк бағаларына, мысалы, Strategy үшін 390 долларға жақындаған сайын, нарық жасаушылар өз позицияларын «дельта нейтралды» болу үшін (яғни, баға ауытқуларына әсер етпеуге тырысады) реттейтінін түсіндірді.
Бұл процесс агрессивті хеджирлеуді қамтиды, бұл акцияға сатып алу немесе сату қысымын тудыруы мүмкін. Питер нарық жасаушылардың әрекеттері акцияның баға динамикасына қалай әсер ететінін түсіндіретін опциялар ағыны мен гамма әсерін түсінудің маңыздылығын атап өтті.
Оның техникалық көзқарасы бойынша, Strategy акцияларының қозғалысы тек қысқа қызығушылықтың нәтижесі емес, сонымен қатар күрделі опциялар стратегияларымен айтарлықтай әсер етеді.
Сонымен қатар, сауда стратегиялары да MSTR акцияларындағы жоғары қысқа қызығушылыққа әсер етуі мүмкін. Kynikos Associates негізін қалаушы және инвестициялық менеджер Джим Чанос Bitcoin/MSTR сауда стратегиясын ұстанып келеді. CNBC мәліметі бойынша, Чанос Bitcoin сатып алып, MicroStrategy акцияларын қысқартады.
«Біз MicroStrategy акцияларын сатып, Bitcoin сатып алып, негізінен бір нәрсені 1 долларға сатып алып, оны екі жарым долларға сатамыз», – деді Чанос .
Бұл стратегияның негіздемесі MSTR акцияларының оның Bitcoin активтерінің құнына қатысты жиі премиуммен саудаланатынында жатыр. Егер бұл алшақтық тарылса, Чанос бұл табысты мүмкіндік болуы мүмкін деп санайды.
Енді, MSTR акция бағасы көтеріле ме, жоқ па, әлі белгісіз. Google Finance-тің соңғы деректеріне сәйкес, акция 387,1 доллармен жабылып, 1,04%-ға төмендеді.
Сауда-саттықтан кейінгі уақытта ол 385,0 долларға дейін төмендеп, 0,55%-ға құлдырады.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
