Brent маркалы шикі мұнайдың бағасы 94,92 доллар шамасында саудаланып, инверсияланған кесе мен тұтқа үлгісінің тұтқасының ішінде қалып отыр. Бұл үлгі наурыз айындағы шыңынан 28,8% төмендеуді көрсетті.
Жақында болған қалпына келу сырттай жақсы көрінеді. Дегенмен, баға графигінің астында үш белгі осы өсімнің әлсіз екенін көрсетеді. Көлем азаю үстінде, ашық позициялар саны құлдырап барады, ал опциондар нарығындағы трейдерлер сеніммен емес, жанжалға қарсы сақтандыру мақсатында өсімге ставкалар жасайды.
Көлем мен ашық позициялар құлдырағанда, инверсияланған кесе мен тұтқа қалыптасады
Мұнай бағасы төмендеу үстінде наурыздың ортасында Brent ең жоғары деңгейге жеткеннен бері. Наурыздың басы мен соңы аралығында түзілген дөңес шың инверсияланған кесе мен тұтқа үлгісінің кесесін қалыптастырып, төмендеуші нарық құрылымын көрсетті.
Кесенің шыңынан мойын сызығына дейінгі құлдырау 28,8%-ды көрсетеді және баға одан әрі төмендеп, төменгі шектен төмен түссе, сонша шамадағысындай төмендеуді болжайды. Дегенмен, шамамен 90,29 доллар деңгейіндегі соғыс кезіндегі төменгі шекке жеткеннен кейін Brent 5%-ға жоғарылап, өсім арнасында қалпына келді. Дәл сол арна осы үлгінің тұтқасын қалыптастырып жатыр.
Алайда осы қалпына келу қозғалысында сенімді серпін жоқ. Тұтқа қалыптасу кезеңінде көлем біртіндеп қысқарып жатыр. Соңғы шам бар болғаны 6,88 мың келісімшартты көрсетті, бұл кесенің қалыптасу кезіндегі деңгейлерден әлдеқайда төмен.
Ашық позициялар саны, яғни әрекеттегі фьючерстер келісімшарттарының жалпы құны, жағдайды одан да айқындап көрсетеді. OI наурыздағы өсім кезінде 700 мыңнан асты. Ол содан бері 30%-ға жуық құлап, 491 810-ға дейін төмендеді. Ақша немесе дәлірек айтқанда, трейдерлер белсенді түрде мұнай фьючерстерінен шығып жатыр.
Осындай талдауларды көбірек оқығыңыз келсе, редактор Harsh Notariya-ның күнделікті ақпараттық бюллетеніне осында жазылуды ұсынамыз.
Көлемнің азаюы мен ашық позициялардың құлауы бірге алып қарағанда, өсім қатысушылар санының азаю қарқынында болып жатқанын дәлелдейді. Институционал капитал нарыққа емес, керісінше, нарықтан кетіп жатыр.
BNO опциондары жанжалдан сақтандырумен байланысты, бірақ бұқа позициясымен емес
АҚШ-тың Brent Oil Fund (BNO) бойынша опциондар деректері тағы бір қырынан көрсетеді. 15 сәуірде пут-колл көлемі коэффиценті 0,13 болды. Ашық позиция коэффиценті 0,25-ке тең еді. Екі көрсеткіш те анық колл-опцион жағына ығысқан.
Бастапқы қарағанда мұны бұқа сигнал ретінде қабылдауға болар еді. Алайда, контекст өзгерген кезде түсіндірме өзгереді. Мұндай әрекеттер ықтимал жанжалға қарсы сақтандыру ретінде қарастырылады, нарық бағытын анықтау үшін емес. Трейдерлер өсім жағындағы колл-опциондарды Иран блокадасы ушығып кете қалғанда сақтану мақсатында алып отыр. Бұған дейін атап өткен фьючерстердегі OI-дің құлауы олардың тұрақты жоғары бағаға ставка жасап отырмағанын растайды.
Күтілетін құбылмалылық 72,80%-ға жетіп, IV перцентилі 88%-ды көрсетті, нарық мұнай бағасының ауқымды қозғалуын бағалайтынын дәлелдейді. Дегенмен, IV рангі 50,18% деңгейінде тұр және соғысқа байланысты жыл бойы құбылмалылық жоғары күйде сақталғанын айғақтайды.
Фьючерстер нарығында қатысу азайған шақта, опциондар трейдерлері тосын жағдайға тәуекелден сақтану үшін әрекет етуде. Бұл жағдай тұрақты қалпына келуге негіз бола алмайды. Керісінше, бұл тек уақытша өсімнен пайда табу мүмкіндігі болып көрінеді.
Үлгінің тағдырын айқындайтын мұнай бағасының деңгейлері
Күнделікті Brent бағасының графигі үлгінің қай жерден шешілетінін көрсетеді. Қазіргі кезде Brent 94,92 долларға тең. 0,236 Фибоначчи деңгейі 97,05 долларда тұр, бұл алғашқы кедергі. Осы межеден өту 103,90 долларға тест жасауға алып келеді.
Сонымен қатар, тек 103,90 доллар деңгейіне оралу төмендеуші құрылымды жоққа шығармайды. Тек 111,80 доллардан жоғары тәуліктік жабылу ғана мұнай бағасының шектен шыққанын растайды.
Дегенмен төмен қарай қозғалыс деректер бойынша құрылымдық тұрғыдан ықтимал. 92,81 доллардан (0,382 Фибоначчи) төмен түсу үлгінің тұтқасын бұзады. Ал 89,39 доллар (0,5 Фибоначчи) деңгейінен айырылу мойын сызығының бұзылуын тудырады.
Егер бұзылу расталса, инверсияланған кесе мен тұтқа үлгісі шамамен 28%-дық қозғалысты мойын сызығынан бастап болжайды. Бұл жағдай 65 доллар аймағын, яғни графиктегі 65,04 доллар қолдау деңгейін басты мақсат етіп көрсетеді.
92,81 доллар деңгейінде мұнай бағасы үлгідегі қалпын ұстаған тұтқа мен аяқталған үлгінің шекарасын ажыратады. Осы деңгейден төмен түсу 65 долларға қарай жол ашады. 111,80 доллардан жоғары жабылу төмендеуші құрылымды толығымен жоққа шығарады, дегенмен бұл сценарийді қазіргі көлем де, ашық позициялар саны да қолдамайды.
