Гормуз бұғазындағы шиеленіс күшейіп жатқандықтан, мұнай нарығы криптоның тәуекел матрицасының орталығына күрт қайта оралды.
Осындай жағдайда Трамп президент болжаған төрт апталық үзіліс ықтимал ретінде қазір тек энергетикаға ғана емес, одан әлдеқайда кең ауқымға әсер етуі мүмкін.
Хормуз бұғазындағы мұнай дағдарысы өтімділікті қысқартып, крипто нарығын шайқауы ықтимал
Жексенбі күні Трамп президент Иранмен қақтығыс төрт аптаға созылуы ықтимал деп мәлімдеп, бұл мерзім жоспарлауға негізделгенін және Иранның күшін мойындайтынын айтты, алайда келешек келіссөздер мүмкіндігін ашық қалдырды.
Осы арада Polymarket мәліметі бойынша, әлемдегі ең маңызды мұнай дәліздерінің бірі саналатын Гормуз бұғазы арқылы жүктер тасымалдайтын ірі Maersk компаниясы барлық өтуді тоқтатты.
Әлемдік шикі мұнай көлемінің шамамен 20%-ы Иран мен Оман арасындағы тар өткел арқылы өтеді. Толық блокада нақты расталмағанымен-ақ, танкерлерге сақтандыру сыйлықақылары күрт өсіп кетті, әрі трейдерлер жеткізу соққыларына қағаз жүзінде дайындала бастады.
Goldman Sachs берген бағалауға сәйкес, мұнайдың «әділ құны» бір айлық үзілістің ауырлығына қарай бір баррельге 1 доллардан 15 долларға дейінгі диапазонда болуы ықтимал.
Толық тоқтауға ешқандай өтемақысыз жол берілсе, бағаға 15 доллар қосылуы ықтимал, ал ішінара үзілістердің әсері жұмсақтау болар еді. Кейбір сарапшылар төтенше жағдайда мұнай 120–150 долларға дейін шарықтауы ықтимал деп пайымдайды.
Дегенмен нарықта тұтас көзқарас жоқ. The Kobeissi Letter дерегі бойынша, мұнай бағасы бастапқы күрт өсуінің шамамен 70%-ын тез жойып, бір баррель үшін 70 доллардан да төменге түсті. Мұндай тұрақсыздық нарық көңіл-күйінің қаншалықты әлсіз екенін көрсетеді.
«Бұл үшінші дүниежүзілік соғыс емес. Айқай-шуға мән бермеу керек», — деп жазды The Kobeissi Letter сарапшылары.
Криптовалютада әсер бірінші кезекте мұнайдың өзін емес, өтімділікті қамтиды.
Мұнай бағасының күрт өсуінен өтімділік дағдарысына дейін: биткоин алдағы 4 апта ішінде макроэкономикалық қысым сынағынан өтеді
Reuters агенттігі хабарлағандай, мұнай бағасы шарықтағанда, акциялар төмендеді, инвесторлар доллар, алтын мен облигацияларға ауысып жатты, өйткені Таяу Шығыстағы қақтығыс бірнеше аптаға созылады деген болжам күшейді.
Егер шикі мұнай бағасы алдағы айда өсе берсе, инфляциялық болжамдар қайта жоғарылап, нарықта жеңілдету пайыздық мөлшерлемесіне дайындық жүріп жатқан кезде күрделене түседі.
Осы кезде крипто осалдығы анық байқалады.
Мұнай бағасының жоғарылауы көлік пен өндіріс шығындарын тікелей өсіріп, ТҰИ көрсеткіштерін көтереді және орталық банктердің ақша-несиені жеңілдетуін кешіктіруге мәжбүрлейді.
Инфляциялық күтулер өскен сайын, Қазынашылық облигация кірістілігі де әдетте артады. Ал нақты кірістер жоғарыласа — өтімділік қысыла бастайды.
Bitcoin бұрыннан-ақ жоғары-бета өтімділік активі ретінде саудаланып жүр. Бұрынғы қатаю кезеңдерінде, жоғары кірістер капиталды облигацияларға тартып, алыпсатарлық нарықтардан алшақтатты.
Ұзақ мерзімді мұнай шокы нәтижесінде пайыздық мөлшерлемеге тәуелді капитал көлемі трлн-да қайта бағаланып, акциялар мен цифрлық активтерге бір уақытта қысым түсуі ықтимал.
«Демалыс күндері АҚШ–Иран шиеленісінің әсерін криптонарық 24/7 режімде сіңіріп үлгерді. Енді цифрлық-актив трейдерлері дүйсенбіде АҚШ нарығы ашылғанда шикі мұнай бағасы арқылы таралу тәуекелдері пайда бола ма, соны бағалап, қорғануда», деп Bloomberg сарапшылары аңғартады.
Яғни кредиттік құралдар бір сәтте қысқарып кетуі ықтимал. Облигация кірістілігі мен мұнай бағасы қатар шарықтаса, Bitcoin мен альткоиндардағы кредиттік позициялар тез жойылып кетуі ықтимал.
BeInCrypto бұған дейін мұнай шокы геосаяси апат болмаған жағдайда да өтімділік сатылымын тудыратынын ескерткен еді.
Таралу тетігі механикалық сипатта: мұнай қымбаттайды → инфляция өседі → пайыздық мөлшерлеме төмендемейді → кірістілік жоғарылайды → өтімділік қысылады.
Тағы бір қосымша геосаяси фактор да бар. BeInCrypto кең ауқымды домино әсерінен қауіптену барын атап өтті, оның ішінде Тайвань бұғазына ықтимал таралу да бар. Мұндай жағдай жаһандық сауда тәуекелін күшейтіп, макро деңгейдегі күйзелісті тереңдетуі мүмкін.
Келесі төрт аптада мұнай крипто үшін жетекші индикатор рөлін атқаруы ықтимал. Мұнай бағасын тұрақтандыратын эскалация деңгейінің төмендеуі тәуекелге тәбет қайта жандануы үшін жеткілікті болады.
Алайда Гормуз арқылы ұзақ үзіліс нарративті жай ғана геосаяси шудан толыққанды өтімділік дағдарысына ауыстырып, әдеттегідей, цифрлық активтер ең бірінші қысымды сезе бастайды.
