2 сәуір күні мұнай бағасы күрт өсіп, Brent маркалы фьючерстері күндізгі сауда барысында 100 доллардан төмен түскеннен кейін, 106 долларды қайта алды. Мұндай қозғалыс нарық қатысушыларының Трамптың прайм-таймда айтылған Иран мәселесі бойынша сөзін саралауымен қатар жүрді, ол АҚШ күштері 2-3 аптада «жұмысты аяқтайды» деп мәлімдесе де, Ормуз бұғазын қайта ашудың нақты мерзімін атаған жоқ.
Қазір үш техникалық сигнал бірігіп, өсу кезеңі әлсіреу шегіне жақындағанын білдіруде: 119 доллар маңындағы қос шың, күнделікті графикте байқалатын аю дивергенциясы және опциондар позициясындағы кенет өзгеріс. Мұндай факторлар қайтару ықтималдылығын арттырады. Алдағы күндердегі дивергенцияны растау үшін келесі шам жабылатын-жабылмайтыны, сондай-ақ Ормуздағы ахуал шешілуге қарай өзгеретін-өзгермейтіні сияқты шарттар ағымдағы Brent раллиі жалғаса ма немесе 55 долларға дейін құлдырау сценарийі орындала ма, соған айқындаушы болады.
Brent Crude-тің қосарланған шыңы бүкіл 55 долларлық тұжырымдаманы айқындайды
Күнделікті графикте Brent маркалы фьючерстері екі рет 119 доллар шегін тексерді. Екі мәрте кері қайтарылуы да 119 долларды мұнай бағасы үшін құрылымдық төбе ретінде бекітіп, өлшенген жүрістің төмендей бастауы үшін негіз құрады.
Қос шыңның мойын сызығы 81 долларда орналасқан. Екі шың арасында мұнай бағасы 32,01%-ға дейін түзетіліп, кейін қалпына келді, бұл үлгінің тереңдігін растайды. Егер мойын сызығы күндік жабылуда 81 доллардан төмен өтсе, онда шамамен 32%-ға құлдырау күтіледі және 55 долларға дейін түсу болжанады.
Қос шың активациясы бұрылыс үшін алғашқы шарт саналады. Дегенмен, нарратив басқа мұнай нарықтарына да таралады.
Опциондар белгісі физикалық нарық сұранысымен қайшылықта
Екінші шарт нарықтағы позициялауға байланысты. BNO Brent Oil ETF — АҚШ-тағы негізгі Brent экспозициясына арналған құрал — трейдерлердің қорғану тактикасындағы күрт өзгерісті көрсетуде.
30 наурызда аюлық пут опциялары мен бұқа колл опцияларының көлем арақатынасы – пут-колл коэффициенті – 0,19 деңгейінде болды. 1 сәуірде бұл көрсеткіш 0,44-ке бірден артты, ал ашық қызығушылық арақатынасы 0,25 деңгейінде өзгеріссіз қалды.
Ашық қызығушылықтың тұрақты қалуы ұзақ мерзімді жаңа позициялардың ашылмағанын көрсетеді. Пут көлемінің күрт өсуі трейдерлердің қысқа мерзімді төмендеу тәуекеліне қарсы қорғану сатып алып жатқанын білдіреді.
Мұнай фьючерстерінің қисығы жағдайды басқаша сипаттайды. Brent фьючерстеріндегі әсер етуші ай мен келесі ай арасындағы спред — қысқа мерзімді жеткізілу қаупін көрсететін индикатор, спред оң болса, бұл жағдайды «бэкуордация» деп атайды — 2 сәуірде 8,43 долларға жетті. Осындай өткір бэкуордация сатып алушылардың физикалық мұнай үшін шұғыл түрде жоғары баға төлеп жатқанын көрсетеді, яғни жеткізу ағымдағы сұранысты қанағаттандыра алмай отыр.
Осы екі сигнал арасындағы қайшылық қазіргі мұнай нарығы ахуалын айқындайды. Опцион нарығы төмендеуді болжау арқылы қорғанып отыр, алайда физикалық нарықта баррель әлі де тапшылықта. Ормуз бұғазы жабық қалып, нақты жеткізілім үзілгенше, жоғары бэкуордация опцион нарығының аю көңіл-күйін басып озуы ықтимал.
Пут-колл коэффициенті кіріс сигналы ретінде сенімділікке тек геосаяси ахуал бәсеңдеп, эскалациядан кетсе ғана ие болады. Бұл — екінші шарт.
Мұнай бағасының деңгейлері 119 долларды сынаудан 55 долларға құлдырауды ажыратып тұр
Мұнай нарығының қазіргі жағдайына талдау жасап, енді 107 доллар деңгейі тірек ретінде сақтала ма немесе кедергі болып қала ма деген сұрақ төңірегінде анықтама ізделуде. Күндік графикте 107 доллардан жоғары жабылу 119 доллардағы қос шыңды қайта тексеруге жол ашады. Алайда бұл сценарий Ормуз бұғазындағы ахуал бұзылуы жалғасып, бэкуордация жоғары деңгейде қалса ғана іске асады.
Салыстырмалы күш индексі (RSI) – бұқа импульсі көрсеткіші – болса, шаршау белгілерін күшейтеді. 3 наурыз бен 2 сәуір аралығында мұнай бағасы жоғары шың жасап жатса да, RSI төменгі шыңға қарай ауысып отыр. Мұндай аю дивергенциясы бағаның өсуі қарқынсыз өтіп жатқанын білдіреді. Әр жаңа шың алдыңғысынан әлсіз сеніммен қалыптасты.
Дивергенция кері бұрылыс сигналы ретінде іске қосылуы үшін, келесі күндік шам осы сәттегі шамнан төмен жабылуы шарт. Егер солай болса, қысқа мерзімдік бұрылыс бекітіледі, Brent бағасы алдымен 100 долларға дейін төмендейді.
107 доллар тіректерін ұстай алмаса, негізгі назар 100 долларға ауады – бұл осы ралли кезінде қолдау мен кедергі функциясын атқарған 0,382 деңгейі. 100 доллардан төмен түсу келесі қолдау 88 долларға (0,618 деңгейге) жол ашады. Әр деңгейдің 107 доллардан төмен орын алуы – толық 32%-ға өлшенген қозғалысты 81 доллардағы мойын сызығына және одан ары 55 долларға дейін жүргізеді.
81 долларға дейінгі қолдау сақталғанша, 55 доллар мақсат тек теория жүзінде қала береді. Оны іске қосу үшін үш шарт қатар орындалуы қажет. Қосарланған шыңның іске қосылуы мен Салыстырмалы күш индексіндегі алшақтыққа растау керек. Опциондардағы ұстаным қысқа мерзімді хеджирлеуден ұзақ мерзімді аю бағытына өтуі тиіс. Мұндай өзгеріс ашық мүдделердің өсіп, пут-колл қатынасының жоғарылауынан байқалады.
Сонымен қатар, геосаяси жағдай шешімге қарай бет алуы керек. Барлық үш фактор бір-бірімен сәйкес келгенге дейін, мұнай бағасы 100 доллар мен 119 доллар аралығында тербеліп тұратыны ықтимал, 55 долларға күрт құлап кетуі екіталай.
