Блокчейн секторы алыпсатарлық бумнан тұрақты өсімге өтіп, он-чейн алымдар экономикалық кемелділіктің маңызды барометріне айналды. Жуырдағы есепке сәйкес, он-чейн экономикасы 2025 жылы 19,8 млрд доллар алым өндіруге жақын.
Орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) және Web3 экожүйелерінде пайдалануға негізделген тұрақты экономикаға ауысуды білдіреді.
Он-чейн экономикасының 2025 жылғы жағдайы
Жуырдағы есепте 1kx.capital 2025 жылғы он-чейн алымдар 2020 жылмен салыстырғанда 10 еседен астам жоғары екенін, бұл құрамдастырылған жылдық өсу қарқынына (CAGR) шамамен 60% сәйкес келетінін айтты.
Пайдаланушылар 2025 жылдың бірінші жартысында 9,7 млрд доллар жұмсады. Бұл бірінші жартыжылдықтағы ең жоғары көрсеткішті тіркеп, өткен жылмен салыстырғанда 41%-ға өсуді көрсетті. Көрсеткіш сол кезеңде алымдар 9,5 млрд долларға жеткен 2021 жылдан да асып түсті.
«Ол кезде алым өндіру пайдаланушыларға берілген миллиардтаған доллар ынталандыруларымен, соған қатысты алыпсатарлықпен және бірнеше қымбат PoW блокчейнмен жүрді. Қазір алымдарды негізінен қосымшалар өндіруде, қаржылық қолдану жағдайлары жетекшілік етіп, DePINs, әмияндар және тұтынушылық қолданбаларға жылдам кеңеюде (әрқайсысында >200% жылдық өсім),» делінген есепте.
1kx.capital орташа транзакция алымы 86%-ға төмендегенін, оған негізінен Ethereum (ETH) ықпал еткенін қосты. Құлдыраудың 90%-нан астамы осы желінің үлесіне тиді. Транзакция құны төмендеп, экожүйеге қатысу жеделдеді.
Тәуліктік орташа транзакциялар 2021 жылдың екінші жартысымен салыстырғанда 2,7 есе артты. Ай сайын транзакция жасайтын әмияндар саны да 2025 жылдың бірінші жартысында 273 млн-ға дейін шарықтап, 5,3 есе өсті. Параллель түрде, алым тудыратын протоколдар аясы кеңейіп, 2021 жылғы 125-тен 2025 жылдың бірінші жартысында 969-ға дейін көтерілді.
«Үшінші тоқсан соңындағы деректерге сүйенсек, 2025 жылғы алымдар 19,8 млрд доллар деңгейінде болжануда — жылдық есепте 35%-ға жоғары, бірақ 2021 жылғы деңгейден әлі де 18%-ға төмен. Базалық болжам 2026 жылы он-чейн алымдары 32+ млрд долларға жетіп, жылдық өсім 63% болып, қосымшалар жетелеген өсім траекториясын жалғастыратынын көрсетеді», — деп 1kx.capital болжады.
DeFi және қаржы он-чейн белсенділікті жетелейді
DeFi және кең ауқымды қаржылық қосымшалар он-чейн кеңістікте үстемдігін сақтап, 2025 жылдың бірінші жартысында барлық алымдардың 63%-ын немесе шамамен 6,1 млрд долларды құрады. Бұл жылдық есепте 113%-ға өсуді білдірді.
Оның ішінде шамамен 4,4 млрд доллар орталықтандырылмаған биржалар (DEXs), мезгілсіз және деривативтер платформалары, сондай-ақ қарызға беру протоколдары секілді базалық санаттардан түсті.
«Жалпы он-чейн алымдары 2024 жылы қайта жанданса, блокчейндер көшбасшылық орнын DeFi/қаржы қосымшаларына берді; 2025 жылы бұл санат жалпы көлемнің 66%-ы/13,1 млрд доллар деңгейіне шығуға жақын», — деді 1kx.capital.
Solana-да Raydium және Meteora өсімді бастап, Uniswap-тың нарықтағы үлесін 44%-дан 16%-ға дейін қысқартты. Jupiter мезгілсіз және деривативтер сегментінде ірі ойыншыға айналып, сектор алымдарындағы үлесін 5%-дан 45%-ға дейін арттырды. Сонымен қатар, жаңа ойыншы Hyperliquid үлес қосып, осы санаттағы барлық алымдардың 35%-ына жетті.
Қарызға беруде Aave басым протокол болып қалды. Алайда Morpho ізін тез кеңейтіп, алымдардың 10%-ын иеленді.
DeFi-ден тыс, блокчейндердің өздері жалпы алымдардың 22%-ын құрады, негізінен Layer 1 транзакция құны мен MEV ұстап алудан. Ал Layer 2 және Layer 3-тен түсетін алымдар салыстырмалы түрде мардымсыз қалды.
Әмияндардың үлесі 8% болды. Үрдісті Phantom бастап, әмиянға қатысты барлық алымдардың шамамен 30%-ын өндірді. Тұтынушылық қолданбалар жалпы алымдардың 6%-ын қосты, оның 80%-дан астамын лончпадтар құрады (негізінен Pump.fun есебінен).
Басқа үлес қосушылар қатарына казино (8%) және жасаушы/әлеуметтік экономика (4%) кірді. Соңында, DePINs (орталықтандырылмаған физикалық инфрақұрылым желілері) және аралық бағдарламалық жасақтама әрқайсысы жалпы алымдардың 1%-ын құрады.
Он-чейн комиссиялардан бөлек: цифрлық активтерден түсетін кірістерді кеңейту
Есепте блокчейнге қатысты кірістер тек он-чейн алымдармен шектелмейтіні атап өтілді. Түсімнің елеулі бөлігі оффчейн және желілік деңгейдегі көздерден де түседі, олар бірігіп кеңірек цифрлық актив экономикасын құрайды.
Оффчейн алымдар 23,5 млрд доллар болды, ең үлкен үлес орталықтандырылған биржаларға (CEXs) тиесілі — шамамен 19 млрд доллар. 1kx.capital сондай-ақ қосымша шамамен 23,1 млрд доллар кірісті айқындады, ол негізінен майнерлер мен стейкерлер алған блок сыйақыларынан және стейблкоин кірістерінен түсті.
