Биткоин мен макроэкономикалық деректер арасындағы корреляцияны бағалау ұзақ мерзімді трендтерді анықтауда маңызды қадам болып табылады. Соңғы талдау орталық банктердің баланстарын бақылау жаһандық M2 ақша массасына ғана назар аударудан гөрі тереңірек түсінік бере алатынын ұсынады.
Алайда, макроэкономикалық көрініс графиктер ұсынғаннан күрделірек. Келесі талдау сарапшылардың көзқарастарынан өзара байланысты факторларды көрсетеді.
Әлемдік орталық банктердің өтімділігі мен Bitcoin бағасы арасындағы корреляция нені көрсетеді?
Alphractal жүргізген соңғы зерттеу орталық банктердің өтімділігі экономикаға — акциялар, алтын және криптоға — жаһандық M2 ұсынысынан әлдеқайда жылдам ағып жатқанын дәлелдейді.
Сондықтан, орталық банктердің өтімділік деректерін биткоин бағасымен салыстыру корреляцияның қалай жұмыс істейтінін көрсетеді.
Деректер 2023 жылдан 2025 жылға дейін жаһандық орталық банктердің өтімділігі 28 трлн доллар мен 31 трлн доллар арасында ауытқып, төрт кеңейту және қысқарту циклінен өткенін көрсетеді. Әр жолы өтімділік артқанда, биткоин шамамен екі айдан кейін өсті.
«Жаһандық орталық банктердің өтімділігі BTC-ден бұрын көтерілуге бейім. Әдетте, өтімділік төмендеудің соңғы кезеңінде болғанда, BTC бүйірлік қозғалыс кезеңіне енеді. Басқаша айтқанда, орталық банктер алдымен ақша енгізеді, ал сол өтімділіктің бір бөлігі кейінірек BTC сияқты тәуекел активтеріне көшеді», – деп түсіндірді Alphractal .
Бұл байқау Q3 кезінде биткоиннің 100 000 доллар мен 120 000 доллар арасында ауытқуын түсіндіруге көмектеседі, өйткені өтімділік 30 трлн доллардан төмен тұрақтанды.
2020 жылдан бастап графикті кеңейтіп қарағанда, сарапшы Квентин биткоиннің төрт жылдық циклі төрт жылдық өтімділік циклымен тығыз байланысты екенін атап өтті .
Бұл тұжырымдар орталық банктердің өтімділік инъекцияларының активтердің, соның ішінде биткоиннің өнімділігін қалыптастырудағы маңызды рөлін күшейтеді. Олар сондай-ақ келесі төрт жылда жаңа өтімділік циклының пайда болу ықтималдығын көрсетеді.
АҚШ қарызының өсуі өтімділік сигналдарынан асып түсуде
Realvision компаниясының бас крипто сарапшысы Джейми Кутс талқылауға тағы бір қабат қосты. Егер қарыз өтімділіктен жылдамырақ өсуді жалғастырса, қаржылық стресс пайда болып, нарықтар әлсіз болуы мүмкін.
Ол жаһандық өтімділікті қарыз экономикалық өсуден жылдамырақ кеңейетін үнемі қайта қаржыландыратын машина ретінде сипаттады. Құлдырауды болдырмау үшін өтімділік қарқынмен жүруі керек.
АҚШ-та қарыздың өтімділіктен жылдамырақ өсуі жүйелік тәуекелді білдіреді. Оның графигі өтімділік пен АҚШ қарызы арасындағы қатынастың төмен деңгейге түскенін көрсетеді.
«Қатынас жоғары болғанда, артық өтімділік инфляцияны тудырады. Төмен болғанда, қаржыландыру қысымы пайда болып, тәуекел активтері осал болады… Сонымен не? Бұл циклдің аяқталғанын білдірмейді. Бірақ бұл әлсіздікті білдіреді», – деді Джейми Кутс .
Миллиардер Рэй Далио да бұл әлсіздікті көреді. Ол АҚШ мемлекеттік қарызы қауіпті деңгейге жеткенін және үш жыл ішінде «экономикалық жүрек талмасын» тудыруы мүмкін екенін ескертті. Ол АҚШ доллары құнсызданса, шектеулі ұсынысы бар криптовалюталар тартымды баламаға айналуы мүмкін деп болжады.
Alphractal-дың байқаулары негізінен қайталанатын тарихи үлгілерге бағытталғанымен, Джейми Кутс пен Рэй Далио қазіргі айырмашылықтарға баса назар аударады. Осы қарама-қайшы көзқарастарға қарамастан, биткоин ерекше позицияда қалады. Сарапшылар бұл күштердің әсері BTC үшін оң болуы мүмкін деп әлі де таласады.
