2020 жылдан бері Palladium сияқты баға құбылмалылығын көрсеткен ірі тауарлардың аз. Күрделі кезеңнен, өрлеу мен құлдыраудан кейін, металдың бағасы орта және ұзақ мерзімді перспективасын анықтауға көмектесетін маңызды аймаққа жақындайды.
Бірнеше жыл ішінде металл бағасы 3 400 доллардан жоғары көтеріліп, өндірістік қорқыныштар, алмасу динамикасы және электр көліктеріне өту туралы әңгіме күшейгендіктен қайтадан 1 000 долларға дейін құлдырады.
Бұл қозғалыстың ауқымы соңғы жиырма жылдағы ең әсерлі тауар циклдеріне тең.
Тапшылық паникасынан құрылымдық әлсіздікке дейін
2020-2022 жылдардағы өсу мінсіз дауылмен жанданды: шектеулі ұсыныс, ресейлік өндіріске қатты тәуелділік, автокатализаторға сұраныс күшті және жер үстіндегі қорлардың шектеуі.
Геосаяси шиеленістер күшейгенде, тапшылық сыйлығы күрт өсті.
Бірақ соққылар сирек жағдайда жұмсақ тұрақтанады.
Шыңдық қорқыныш басылып, электр көліктерін қабылдау қарқынды дамыған соң, жағдай өзгерді. Инвесторлар ішкі жану болатын болашақты бағалай бастады
Қозғалтқышқа сұраныс біртіндеп азайып, платина алмасу тарала бастады.
Бұл тақырып қарқын жинаған сайын, палладий қатты түрде қайта оралды.
2023 жылдың соңында және 2024 жылға қарай нарық әлсіреп қалғандай көрінді.
Құбылмалылық және қайта жүктеу
$1,000-$1,100 аймағына қарай төмендеу аса пессимизммен тұспа-тұс келді.
Көңіл-күй 24 айдан аз уақытта «құрылымдық тапшылықтан» «құрылымдық ескіруге» ауысты. Мұндай нарративтік ауытқу әдетте позициялық ликвидациямен бірге жүреді, және баға қозғалысы оны көрсетті.
Техникалық тұрғыдан алғанда, металл бұрынғы циклдерді бекіткен ұзақ мерзімді қолдау деңгейіне қайта оралды. Импульс индикаторлары қайта іске қосылып, құбылмалылық сығылды. Артық заттар тазартылды.
2025-2026: Қалпына келтіру кезеңі басталды ма?
Соңғы бір жылда баға мінез-құлқы айтарлықтай өзгерді.
Palladium апталық және айлық уақытша кезеңдерде орта және ұзақ мерзімді жылжымалы орташа мәндерді қалпына келтірді. Жоғары төменгі деңгейлер қалыптаса бастады. Momentum әлі де эйфорияға жетпей жақсарды.
Бұл ралли параболалық шабуыл емес, негіз салу.
Бақылауға тұрарлық негізгі аймақ шамамен $1,900-$2,000. Осы аймақтан жоғары тұрақты қозғалыс ұзақ мерзімді графикте құрылымдық өзгерісті білдіреді және басым «терминалдық құлдырау» туралы әңгімеге қарсы шығады.
Оған дейін металл толық қайта тірілу режимінде емес, қалпына келтіру режимінде қалады.
Палладийді не қозғайды?
Алтыннан айырмашылығы, Palladium ақша қорғанысы емес. Бұл негізінен өнеркәсіптік сұранысқа байланысты, әсіресе ішкі жану және гибридті көліктерде қолданылатын автокатализаторларға.
Бұл макро драйверлердің әртүрлі екенін білдіреді:
● Жаһандық автокөлік өндірісі үрдістері
● Қытайдың өндірістік циклі
● АҚШ тұтынушыларының төзімділігі
● Платина алмасу динамикасы
● Ресейдің жабдықтау шоғырлануы
● АҚШ долларының тренді
Егер жаһандық өндіріс тұрақтанса және гибридті көліктерге сұраныс тұрақты болса, Palladium сұраныс базасын сақтап қалады. Егер АҚШ доллары жұмсарып, өнеркәсіптік көңіл-күй жақсарса, циклдік артқы жел күшейеді.
Алайда электрлендірудің құрылымдық кедергілері әлі де бар. Дәл осы динамика құбылмалылықты сақтап тұр.
Техникалық болжам: Кеңейтуге дейінгі сығымдау ма?
График тұрғысынан алғанда, Palladium енді еркін құлдыраған нарық сияқты көрінбейді. Керісінше, ол ликвидация режимінен конструктивті бағытқа ауысып жатқан сияқты.
Ай сайынғы графикте баға 55 айлық жылжымалы орташа деңгейінен жоғары көтеріліп, қазір $1,600-$1,700 айлығындағы 100 айлық орташа көрсеткішке қарай қысылып жатыр.
Бұл техникалық тұрғыдан естілуі мүмкін, бірақ қарапайым тілмен айтқанда, металл бұрынғы ұзын сырғанақты анықтаған деңгейлерден жоғары қайта құрылып жатыр.
Қарқыны да өзгерді. Салыстырмалы күш индексі (RSI), 2023 жылғы ағып түсу кезінде құлдыраған, тұрақты қалпына келіп, қазір қайтадан өсу бағытына қарай жылжып жатыр.
Жалпы алғанда, ұзақ мерзімді көрініс құрылымдық құлдыраудан гөрі нарықтың берік негіз құруға тырысуына көбірек ұқсайды.
Апталық графикте $1,000 төменгі деңгейінен бері жоғары төменгі деңгейлер қалыптаса бастады. Тренд күші индикаторлары қайтадан кеңейіп, ұзақ қысу кезеңінен кейін бағытталған сенімділіктің қайта оралатынын білдіреді.
Баға қазір $1,900 мен $2,000 арасындағы негізгі қарсылық жолағына жақындап келеді, бұл аймақ құлдыраудың алғашқы кезеңдерінде тарату ретінде қызмет еткен.
Осы аймақтан жоғары апталық үзіліс орта мерзімді болжамды айтарлықтай өзгертіп, «соңғы құлдырау» туралы әңгімені қайта қарауға себеп болуы мүмкін.
Үлкен секірістен кейін Palladium күнделікті графикте $1,750-$1,800 аралығында ұстап тұрды.
Жоғарыға көтерілу тым ыстық емес, реттелген түрде тоқтап қалды. Импульс индикаторлары орташа деңгейде қалып, нарықтың өз өсімдерін сақтап жатқанын көрсетеді, ал ол қарқынын жоғалтпай.
Қазіргі уақытта $1,700-ден $1,720-ға дейінгі диапазон жақын мерзімді жастықша қызмет етеді. Жақсы жағы бойынша, $1,850-ден жоғары сенімді көтерілу сатып алушылардың қалпына келуді әрі қарай жалғастыруға дайын екенін білдіреді.
Сол деңгейлердің бірі бұзылғанша, металл құлап жатқаннан гөрі бұрылып жатқандай көрінеді.
Қысқаша айтқанда, техникалық жағдай кеңірек макро нарықпен сәйкес келеді: құлдыраудың ең нашар кезеңі артта қалған сияқты, бірақ жаңа құрылымдық деңгейдің жоғарылауын растау үшін $1,900-$2,000 аймағынан шешуші түрде секіру қажет.
Сол уақытқа дейін Palladium қайта құру оқиғасы болып қала береді: тұрақсыз, макро енгізулерге сезімтал және нақты бұрылыс нүктесінде тұр, растаған жарылысқа емес.
Шектен тыс нарықта Palladium қайтадан шешуші қадамға дайындалып жатқан болуы мүмкін; Жалғыз сұрақ — сенімділік ақырында жоғарыға шешіледі ме, әлде құбылмалылық шынайы құрылымдық қалпына келмей тұрып қайта орнай ма?
